2017新金融行业关键词：阶级固化、阵营联姻、上市潮起与套利终结

　　世界上可能从没有哪个行业像今年天中国的新金融行业一样分裂，一面欣欣 向荣 ，一面万念俱灰，一半是海水，一半是火焰。

世界上可能也少有哪个行业经历过2017年中国新金融行业一样的大起大落，百亿美金市值一夜之间腰斩，前夜ICO交易市场还一片欢腾，转眼一场空。

但世界上可能也鲜有那个行业像如今中国的新金融行业一样，蕴藏着改变整个商业格局的潜能，无论未来如何发展，都将成为这个时代最深刻的烙印。

写下2017年的6个关于新金融行业的关键词，我最深刻的感受是，这个行业终于有了故事，有了鲜活的人，而不再是千篇一律的模样，能作为记录者见证这些改变发生，已是一种幸运。 

　　1. 上市大幕开启

伴随着中概股长时间的上涨行情，2017年中国的互联网行业迎来了又一个IPO的“超级周期”，而中国的金融科技公司们成为了这个周期中最重要的组成部分。

　　今年4月28日， 信而富 登录纽交所，打破了宜信之后国内新金融企业再无IPO的长久沉默，也正式开启了2017年的上市潮。

　　下半年，趣店、 拍拍贷 、 和信贷 、简谱科技、乐信先后赴美完成IPO，而 众安保险 和易鑫集团则分别于9月和11月在香港联交所挂牌。

然而如果只是列出这些名字，我们大概无法理解今年下半年行业内惊心动魄的反转。

关键节点在于趣店上市，一场舆论风波使得这家百亿市值的公司在一周内股价生生斩去20%。此后随着一系列监管政策出台，目前趣店的市值已经不足上市高点时的40%。

这一系列风暴不仅导致其他公司股价大幅跳水，更使得后续公司的上市之路都显得异常艰辛，乐信不得不接受延期和审查，并且重新提交了招股书，拟融资规模从5亿美元减至最多1.52亿美元，缩减了近七成。

按照此前的市场情况，这场IPO大潮远没有到落幕的时候，一长串名字都在排队上市的名单之上，最近也有企业的招股书披露。可是按照眼下的趋势，还有多少企业能赶在“退潮”之前上岸，已经很难预估。

　　2. 监管重拳出击

每年盘点年度关键词的时候，监管都在其列。然而身处行业才能体会到，监管的重拳整治出手一年重过一年，速度一年快过一年。

具体来看，今年最快被监管整治的细分行业是ICO，作为一个2016年才在国内兴起的风口行业，ICO以常人无法理解的项目说明和高额回报著称。

9月4号，人民银行等七部发布公告称，将ICO界定为“未经批准非法公开融资的行为，涉嫌非法发售代币票券、非法发行证券以及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动”。

除了ICO以外，今年受到监管政策冲击最大的，就是现金贷行业了。作为国内新金融行业当之无愧的“现金奶牛”，现金贷也一直与高利贷、暴力催收等“原罪”联系在一起。

“趣店风波”之后，11月21日，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室下发特急文件，要求暂停网络小贷公司的审批，并禁止小贷公司跨区域经营。随后又正式发布了《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》(下称《通知》)，明确统筹监管，加强对现金贷清理整顿工作。

一夜之间，上千家现金贷公司面临生存危机，现金贷行业的狂欢戛然而止。

此外，已历经多轮整治的P2P仍在“合规”的路上。今年12月，《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》（57号文）出炉，要求各地在2018年4月底之前完成辖内主要P2P机构的备案登记工作、6月底之前全部完成。

　　3. 套利时代终结

今年7月，全国金融工作会议召开，为整个金融行业定下了“一切金融业务都要纳入监管”的主旋律，也让更多人感受到了新金融行业正在面临一场严峻的生死考验，一次命运的转折——监管套利的空间正在消失。

虽然这样说有点残忍，但是不得不说许多新金融行业内所谓的“创新”都是伪创新，是分业监管与不健全的规则与流程下，套利的产物。

关注新金融行业多年，最早做小贷公司的那一批人中有一部分踩上了P2P的风口，后来又因为监管整治的来临转型做了消费金融，最后又把触角伸向了来钱最快的现金贷业务.....

这种通过贴标签而非技术创新进行套利的行为已经被证明不再可行。今年以来，首付贷、校园贷、现金贷等等，这些一度坐享市场红利的“爆款”业务陆续被叫停，不少公司就此停摆、数量锐减。

另外，如网络小贷公司、金融资产交易所等被新金融企业用来“曲线救国”的牌照也重新受到了监管的审视和规范。

　　4. 阶级固化加速

所谓“阶级固化”其实就是资源、用户、流量高度向头部企业集中，其他公司可能面临被吞并或者淘汰的命运。从某个角度说，“阶级固化”不是新金融行业独有的特征，而是整个互联网行业的大势所趋。

一方面，互联网巨头的“触角”正在向四面八法延伸，几乎已经没有“跨界”一说，美团介入出行市场，滴滴也要送外卖了，而金融业务作为一个流量变现的利器，当然也不会被互联网巨头们放过。

我此前也曾提起过，未来，但凡有流量、有数据的公司都会切入金融业务，提供金融服务不再是一家公司的专营业务，它逐渐成为很多公司标配的增值服务，一种内嵌的产品，它会与这些企业的业务流程和场景深度融合。

而这一切对于未来的新金融企业，尤其是面向C端的公司来说，就是市场空间的逐渐收窄。

　　从另一方面看，“学成 文武 艺，卖给BAT“不再是一句玩笑话，而是攸关生死存亡的关键。仔细去看近两年金融科技的“独角兽”榜单，独自长大的“独角兽”已经几乎绝迹。

　　5. “出海”初见成效

“出海”也不是一个新命题了，几年前开始，巨头们的全球性布局就已经开始。不过今年的趋势是，出海的生力军更多、业务更多样、程度更深、速度更快。

　　当然，其中投资最大、影响最深远的仍是以 蚂蚁金服 为代表的巨头们，2017年他们的出海方式仍是以资本和技术输出为主，主推移动支付业务，从满足国内用户的国外支付需求逐渐向本地化过度。

而在经历了过去几年的大力推广之后，海外移动支付业务已经逐渐成熟，甚至结出“果实”。

　　今年，微信和 支付宝 分别在香港推出了WeChat Pay HK（微信香港钱包）和“支付宝HK”App。此外，2017年4月， 蚂蚁金服 投资的印度Paytm的用户数已增长至2.2亿，这意味着Paytm超越PayPal，成为全球第三大电子钱包。

相比之下，消费金融、借贷企业的出海虽然没有这么声势浩大，但却是速度最快、发展最迅猛的。这与今年国内消费金融，尤其是现金贷行业监管的急剧收紧有关，因为相似的市场环境，东南亚成为了这些企业最好的第二落脚点。

　　此外，今年国内财富管理行业的“出海”也迎来了一个小高潮。包括宜信、 陆金所 、品钛等在内的多家公司都已经在东南亚设立分公司、获得牌照、并开始拓展业务。

　　6. 两大阵营联营

最后不得不提的，是两大阵营的“联姻”——新金融巨头与大型商业银行，不知道这算不算是“阶级固化”的另外一种表现。

2017年以来，以工、农、中、建为代表的四大国有银行均与BATJ展开“一对一”的战略合作；下半年，中信和百度共同参与的百信银行正式成立，这也是国内首家独立法人直销银行。

尽管互联网与传统金融业务的融合与发展还充满了未知，但至少这为传统银行的金融科技化提供了新的契机。

用六个关键词来概括这一年，必然不能面面俱到，如果你觉得2017年还有不得不提的关键词，或者人物、事件，都可以在留言区写下来，我们一起来完成对这一年的总结吧。