这家善于玩生态的游戏公司，完成最后一块拼图，要做海外版的“小腾讯”？

　　5月底， 昆仑万维 （300418）花费1.52亿美元收购了Grindr公司剩余38.47%的股份。

　　加上去年1月， 昆仑万维 已经花费的9300万美元收购Grindr公司61.53%股份，这就意味着，昆仑万维将持有全世界最大的LGBT社交网站Grindr的100%股权！

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这次的收购举措，既出人意表也在情理之中——

意外的是在获得控股权之后，昆仑万维不惜以去年估值1.61倍的价格去购买Grindr剩下的股份。

情理之中在于，昆仑万维2015年IPO之后就开始了精心的流量入口布局，Grindr正是布局中的一环，并且Grindr去年在业绩上的表现的确令人期待。

即使是在一系列“烧钱”举动后，也依旧为母公司获得了一定的盈利（虽然只有0.2亿元，昆仑万维解释为市场拓展需要），难怪昆仑万维这个对海外收购及运营轻车驾熟的企业忍不住又下手了。

这次收购很符合昆仑万维的一贯投资风格，许多人或许不知道，2016年5月，紧接着昆仑万维首次收购Grindr股份后，昆仑万维又花费了千万元投资国内第二大的同志社交平台Zank（排名仅次于Bluedd）。昆仑万维对同志社交网站真的是情有独钟呀。

然而不幸的是，在2017年4月，Zank被网信办以直播涉黄为因封禁，ZANK的域名解析服务已被暂停。

就这样，昆仑万维的同志社交梦想遭遇了一点小小的挫折。也许是这次遭遇，让他心有余悸，深感国内之监管雷区太多，于是全力以赴海外市场，收购Grindr的剩余股份。

昆仑万维曾表示，投资Grindr对昆仑万维来说是半主业投资+半财务投资。

即使去年Grindr的MAU只有800万左右，尚不足以满足昆仑万维的需求，但昆仑万维看中了Grinder能提供的用户渠道，引入流量的特性，同时其估值较低，作为财务投资是一个非常好的标的，甚至预测可能在3年后达到10倍估值。

而在本次收购后，Grindr对昆仑万维的意义应该就不会只是半主业投资那么简单了。

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分析下Grindr的客户——LGBT群体吧。

LGBT群体就是对伴侣性向的选择与大众有所区别的人群。那么首先作为人，LGBT群体也会有强社交需要，但因为种种原因，LGBT的需求表达较为隐秘，于是基于地理网络的Grinder就应运而生。

比如在Grinder上一个用户就能很清楚发现，在距离自己几公里的所在有一个和自己相似的人，那么他们的社交就可基于应用展开了。

其次，LGBT既然是一个可以被细化的群体，那么他们的需求也应当可以被细化。

比如他们没有照顾下一代的需求，也就意味着他们有更多的时间和精力专注于自身，去消费或去娱乐，同时LGBT群体又有着自己独特的品味和明确的消费指向。

也正是看到这几千万人的消费潜力，一个专有名词“粉红经济”横空出世，给投资人带来了更多差异化的投资空间。

表面上来看，昆仑万维现在是想赚这部分人的钱，实质上昆仑万维的野心当然不止于此。也许某种意义上，看待昆仑万维的方式，不应从看待游戏企业的角度切入，而应该从“生态平台”的角度去切入更为合适。

　　在中国的游戏公司中，除了腾讯、网易、 完美世界 ，昆仑万维大概就是最擅长于玩“生态”的一家了。

截止今天，通过大量的投资和收购，昆仑万维已经基本搭建出来了一个相对完整的生态闭环：

游戏方面：有起家的网页游戏及代理的移动游戏，甚至借由控股公司闲徕互娱切入的棋牌游戏。

金融方面：有投资的趣分期、洋钱罐，这些都是可以带来资金流的生意。

软件方面：有收购的海外浏览器Opera，能为他带来一定的流量支持。

这正是昆仑万维的梦想，一个“在全球范围内将游戏、软件分发、互联网金融、社交工具等的用户相互转化,充分挖掘用户需求”的业务闭环。

在这个业务闭环，或者说生态平台里，最重要的其实是流量，只有获得了强大且便宜的流量，才可能获得持久的生命力。

在这方面，腾讯的社交平台，网易的门户和邮箱都已经做出了榜样，甚至强大如阿里，也不得不大量收购了各种的媒体，从微博到优酷，能抓住的全抓在手里。

对于昆仑万维来说，一个Opera浏览器显然远远不够，于是他把手伸向了Grindr，一个细分社交流域里的龙头公司，这正是昆仑万维所需要的。

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在昆仑万维的眼里，Grindr有三重价值——

第一，是团队的可塑性。

目标客户明晰，运营团队成熟，商业模式完整，盈利状况不错，行业地位靠前，未来市场仍有可想象空间。

Grindr目前的收入来源包括广告销售、订购业务及数据授权，另外也与许多厂家进行接触，看是否有进一步合作的可能，可以说在充足的资金支持下，其未来发展仍有许多可能性。

第二，是便宜。

精明又贪婪的投资者习惯于以逸待劳。待市场决出“赢家”后才入场，此时“赢家”多半已是气血两伤，这时投资者才有更大的议价空间。

偶然遇到像乔尔•西姆凯（Grindr创始人）这样初次涉猎资本市场的“赢家”，当然是可以谈一个好价钱的。

这也是昆仑万维没有投同样性质的国内社交软件Bluedd的原因之一，即使Bluedd的盈利模式更为多样化，潜在市场更大，也不像Zank那样被监管所处罚，但Bluedd的估值在几轮融资后，已经是接近20亿美元。

而Grinder，它的估值在今年已上涨161%的情况下，也仅为3.95亿美元。

这是一件，至少在现在看起来，物美价廉的标的。

至于第三点，则要从昆仑万维的创始人周亚辉说起。

周亚辉，投资圈里著名的“养兽人”，先后发现并投资了多家独角兽公司，比如映客，趣分期。

其实，他的这种敏锐商业嗅觉在早年就已经有所展现。

回顾他的经历，2000年周亚辉拿了清华科技园的50万创业资本，从清华休学，开办了一度火爆的原创动漫网站火神网。四年之后，网站经营无法继续，周亚辉回去清华继续攻读硕士。

十几年后的今天，在“快看漫画”，“哔哩哔哩”等一系列较为成功的平台运作下，事实已证明原创内容加上恰当的商业推广，是可以成功包装出IP并获得盈利的。

而早在2000年，周亚辉就敏锐地察觉到原创动漫是一条能够借由“情怀”来“盈利”的道路。

可惜的是，由于当时文化产业的基础设施及互联网尚处于起步期，火神网本身的运营规划也有一定的缺陷，最终以失败告终。

可以说，很早的时候，周亚辉就有了对市场的敏锐想象力，但尚未具有长期运营项目的能力。

随后，周亚辉进入了千橡互动，也就是早期的人人系。

2007年，周亚辉离开千橡，带人另起炉灶，后一年，昆仑万维正式注册成立。

创业之初，昆仑万维主打页游，慢慢发现在国内竞争不过那些巨头们，于是转战海外市场，逐渐从自研发展为海外运营代理、移动端游戏等等。

这一过程中，昆仑万维始终在小心翼翼的调整方向，根据实际情况进行微调，其目的就是保证盈利，从而成功上市。

至此，周亚辉已经成为了一个成功的生意人，对市场有着敏锐的触觉，对项目有丰富的运营经验，对投资也有着自己的心得。

在投资方面，腾讯和人人对周亚辉有着深刻的影响。周亚辉欣赏腾讯，也曾透露了想打造海外小腾讯的野心。

昆仑万维上市前夕，周亚辉曾表示，他发现腾讯的成功之处在于用社交通讯工具绑住了用户。某种程度上，上市后昆仑万维密集投资收购海外资产的行为，与腾讯有异曲同工之处。

而这次收购Grinder，可以说是昆仑万维在社交领域的一次尝试，并遵循了同样的逻辑，那就是绕开巨头（腾讯）已经垄断的领域，尽量避免与已成熟的企业产生正面冲突。

当然，昆仑万维和腾讯的边角摩擦始终无法避免。2016年6月，腾讯收购SUPERCELL，而之前supercell当家游戏《皇室战争》的中国大陆代理商是昆仑万维。

对于腾讯来说，卧榻之侧岂容他人鼾睡，昆仑万维对该款游戏的代理即将终结。对于昆仑万维来说，这毕竟不是什么太好的消息。

不过，昆仑万维现在的业务重心似乎已经不在某一款游戏上了。游戏的生命周期极短，无论是剧情为导向的RPG，或是刺激感官的ACT，网页游戏的寿命尤其短，更别提与工具类及应用类相比了。

就比如十年前在使用QQ的人，现在仍在使用QQ，最多就是换了号码，但能坚持十年如一日打某一款页游的人，应该是极少数的。

另一方面，试想当一群人在游戏内相处融洽，考虑在游戏外再进行进一步交流，通常就会建个QQ群或加个微信，也就是说，游戏其实是为腾讯做了流量导入。

这当然不是游戏运营方所希望的，但是引导用户再去应用一个专门的社交软件也存在相当大的难度。

如果在游戏内创建社交网络太难实现的话（事实上，这已经比阿里通过金融工具进行社交的想法要靠谱得多了），通过已有的社交网络导入游戏则相对简单许多。

　　这里不得不提到 人人网 ，周亚辉曾在人人工作， 人人网 的创始人 陈一舟 也是著名的投资者。

在人人网的鼎盛时期，曾经顺势在社交的基础上推了一系列游戏应用，获得了不错的收益。但是这种状态并没有能够持续，不久就分崩离析，成为互联网界一个著名的败局。

腾讯和人人，一个社交平台具有持久的粘性，而另一个却像沙滩上的堡垒，不堪一击，核心原因在哪里呢？

两个解释。

一种解释认为，陈一舟虽然热衷于搞社交，比如先后开发和收购了chinaren同学录、猫扑、校内网。但是，陈一舟并不懂社交运营，经常为了KPI伤害用户体验，将用户赶走。

另一个解释，人人网的目标用户是“大学生”，这是一种状态，而不是一种天然的属性。大学生总会毕业，一旦脱离这个状态，用户自然会离开人人网。

所以，人人网需要持续不断的吸引新的用户，维护成本极高，而无法像滚雪球一样不断的做大。

　　这种类型，相似的还有婚恋网站， 百合网 、 世纪佳缘 ，用户一旦找到对象了，就不再使用，让平台的运营者十分头痛。

Grinder的高明处就在于，其切入了“性向”这个天然属性，避开了存在周期较短的状态，那么用户的黏度和稳定性都会相对较高。

另一方面，Grinder，包括Bluedd，rela等LGBT社交软件，也在潜移默化地灌输给LGBT群体一个概念，即“我是LGBT，我与一般人是不同的，我需要属于我自己的独有的社交圈子”。

一旦这个概念形成，用户对该类社交软件的依赖性就会相应增加，逐渐变成一种习惯，进一步加强了用户的黏度。

一旦这种黏性形成了，平台壁垒轻易不会被打破，除非管理层头脑发晕，作出大量损害用户体验的事情。

这正是Grinder的第三重价值，具有护城河的社交平台，这也是周亚辉看来最值得投资的目标之一。

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昆仑万维近一年多的投资项目中，资金投向和项目经营地点在国外占到了非常大的比重，其中包括价值12亿美元的Opera、耗资9300万美元的Grindr、耗资250万美元的Curacloud 、耗资300万美元的Kunlun AI等等。

一方面，昆仑万维是做海外游戏运营出身，投资海外市场理所当然。

但另一方面，基于参股地位，昆仑万维无需披露海外投资项目的详细经营信息，这对上市公司来说，是一个省去了无数麻烦的极大便利。