越秀生物产业基金：5年谋局 提前进入募资收获期

在全行业募资困难的背景下，越秀产业基金生物产业II期依然获得了超过一倍的认购，这很大程度归功于生物产业I期取得的巨大成功，距离投资期结束还有三个月，生物产业I期基金已获得了4倍的账面浮盈。在此利好形势下，生物产业II期乘胜追击，获得市场追捧自然就水到渠成了。越秀产业基金总裁卢荣认为，能取得如此傲人的募资成绩，一方面离不开团队的专业能力和行动力，另方面也是得益于广州大力发展生物医药的政策导向。

近日，清科数据发布的数据显示，今年一季度，中国股权投资市场新募基金805只，已募集完成基金规模共计2，376亿元，不及去年的七分之一。业内人士认为，募资难问题已经不容忽视。然而，不管募资“战场”如何激烈，总有一批“黑马”冲在大队伍前，抢占市场先机，能也让困局中的同业看到曙光。

其中一匹“黑马”就是越秀产业基金旗下的专业化基金——广州越秀生物产业投资基金II期，不仅其I期募资取得骄人成绩——虽然离基金五年的投资期结束还有三个月，但这个基金目前已经获得了4倍的账面浮盈，目前其II期的募资也超过一倍的认购，

　　 积累深厚 背靠政府产业资源

这只基金名叫“广州越秀生物产业基金”，是越秀产业基金2014年发起设立的，也是越秀产业基金旗下的第一支行业投资基金，集中投向广州地区的生物医药产业创新创业企业，也是广州市首只财政资金参与出资的生物产业创业投资基金。

2018年，广州越秀生物产业基金发起II期募资，目前已获得投资机构超过一倍认购。

能在“募资难”的大环境下领跑市场，是基于该基金打破常规的团队组合，实施超越常规的“全链式”投后服务，让投资该基金的投资机构看到了丰厚的回报。另外，政府政策的引导作用也不容忽视，“广州市政府对生物医药产业的重视和支持，通过政策导向和配套资源扶持，吸引本地以及外来的众多优秀企业和个人创业，而我们也能够乘借政策东风，引入优秀的创业企业和团队落户广州。”越秀产业基金总裁卢荣这样表示。

针对生物产业II期投资策略，生物产业基金的基金经理、越秀产业基金大健康投资部总经理郭宇杰表示，“I期基金的做法主要是依托地方政府的产业政策，为初创期项目导入本地产业资源，事实证明投资策略是非常成功的。越秀产业基金作为粤港澳大湾区领先的产业资本运营商，在II期投资策略方面，会在延用一期投资模式的基础上，将触角伸到粤港澳大湾区内具备优质临床资源或者生物研发资源的其他区域。”

　　 人尽其才 让学医的人投医

　　 能够持续性成功，意味着你选择走的路线是正确的。

时间回到2013年，其时，《医学科技发展“十二五”规划》刚刚发布。《规划》提出了要发展生物医药战略性新兴产业，加快培育大健康产业。越秀产业基金敏锐地意识到这正是一个难得的投资机遇，并迅速开始布局。

越秀产业基金的策略很明确，发起设立一只专项基金，瞄准生物医药领域进行股权投资，主要投资药物研发、医疗器械、体外诊断试剂和医疗信息化四个细分领域，重点关注拥有自主知识产权的早期和成长期企业，力求与政府政策引导方向和行业发展趋势同步。

在团队组建上，越秀产业基金坚持“让专业的人做专业的事”理念，组建了一个“健康医疗博士军团”，团队核心人员均拥有生物医药医疗领域的博士学位，部分成员拥有资深研发相关背景。郭宇杰表示，让学医的人投医的直接好处，就是能对行业的前沿技术创新领域很好的理解和把握，能对在行外人看来极其专业和复杂的投资项目进行有效判断和筛选，尤其是依托技术革新的早期生物医药项目。事实上，郭宇杰本身就是一名生物学领域的“老司机”，在中国科技大学获得生物科学学士学位后，赴美国深造，取得俄克拉何马州立大学生物医学（生理学）博士学位，曾在美国合伙创立生物医疗公司。

彼时，业内大量机构的生物医药投资仍然是由金融投行等从业背景为主的团队负责。这样一个的博士军团让越秀产业基金在早期生物医药风险投资领域形成独特竞争优势。越秀产业基金先后投资了26个优秀生物医药项目，至今无一单项目出现风险。

　　 主动赋能 助推创业者成功

对于投资机构而言，处于初创期的被投企业虽然未来的成长性不错，市场潜力足，但难免会遇到各种各样的困难，郭宇杰表示：“初创期企业面临各种困难的情况是很正常的，而对于投资机构而言，这反而意味着这种企业有较高的投资价值，因为投资机构能够以低于市场的投资价格介入，然后通过基金团队的成功运作，为企业排忧解难后获取高价值投资回报。在这一过程中，基金团队的价值也才能更好的体现。举例来说基金团队能在一家被投企业还没有成为独角兽之前就发现其价值，并通过双方的通力合作，最终让企业成长为极具投资价值的独角兽，这就是一个成功的基金团队的最好证明；而如果被投企业已经是市场上的独角兽了，这只能表明基金团队具备该有的专业素养。”

但要具备能为被投企业解决各种困难和麻烦的能力，并在实践中获得认可，这既需要专业也需要长期积累的资源和经验。郭宇杰说：“我们基金团队的特点是，政府股东背景的投资团队里面最具技术型的，以及技术投资团队里面最有政府资源的。“

　　正是由于郭宇杰带领的这个独具优势的基金团队熟稔生物产业领域，同时还掌握着丰富的政府产业资源和管理经验，所以能用一个个的成功案例来展现团队实力。以越秀生物产业基金投资的国内首家专注将微生物资源商业化的创新型生物技术公司——广州菌落生物科技有限公司项目（以下简称“菌落生物”）为例，其时基金团队刚接触的菌落生物，成立时间短，公司规模偏小，不管是公司内部经营管理还是外部的市场开拓，还缺乏清晰的思路，但基金团队通过投前尽责调研和分析后，却认为这是一个难得的 好项目 。其判断依据是，将菌落生物对标业内标杆像诺维信、孟山都等，这些企业都是以建立自己的核心资源库和优势菌种库为出发点，首先从筛选、优选和鉴定优质菌种和菌株上来做相关研发工作，并对相关研究申请专利。而菌落生物做的是和这些对标外企一样的事情。更为让团队激动的是，菌落生物早期以生物农业领域为立足点，获得稳定的收益；中长期将以微生物医疗领域为发展重点，预期很可能获得爆发性增长，这意味着被投企业能够兼顾投资公司短中长期的投资需求。而最重要的是，基金团队经过了解，菌落生物的创始人在创办公司前已经是微生物产业领域的资深专家，从研发到市场开发，均有丰富经验。

基金团队为公司招募高级研发人员，包括为其邀请中山大学的特聘教授来全职加入其公司，并帮助公司从北京整体搬迁至广州市开发区，开发区政府还未其划拨出3000平米的办公用地。

事实上，与依托已投企业拓展其产业链上下游的投资机会的行业惯常做法不同，越秀生物产业基金将业务重心更多地放在为已投企业持续不断的提供高质量的服务上，以期为企业增加价值的同时也为基金寻找投资机会。“我们要做的，就是尽一切努力助推创业者成功”，卢荣总裁表示。

目前，越秀产业基金利用团队力量及政府产业资源主动为被投企业提供全面增值服务，服务的内容涉及从为企业提供公司组织和股权架构优化、团队股权激励方案设计后续融资方案规划等标准服务，到为企业寻找上下游合作伙伴、境外并购标的、核心技术骨干、资深项目管理人员以及相关临床资源等方方面面，为企业解决困难、全力助推创业者成功。郭宇杰表示，通过这种合作模式，我们将团队自身的投资需求与企业的未来成长进行了深度融合。

据了解，截止目前，越秀产业基金已投资了索元生物、英派药业、越洋医药、圣兆药物、博奥木华、序康医疗、奥咨达、明峰医疗等一批优质生物健康项目，其中，部分项目已通过并购等方式实现退出。

　　 深耕产业 做广州IAB计划坚定的践行者

在广州，生物医药产业能够实现产融结合，快速良性发展，除了具备产业基础和市场等因素外，还因为背后有一只无形的然而却是强而有力的大手在推动。今年1月17日，广州市政府发布了《广州市加快IAB产业发展五年行动计划（2018-2022年）》（以下简称“IAB计划”），紧接着3月29日，又下发了《广州市加快生物医药产业发展若干规定（试行）的通知》，这系列政策都极大地鼓舞整个生物医药行业的发展。目前，作为广州建设国际科技创新枢纽核心区，黄埔区、广州开发区已规划生物医药产业用地，集聚更多投资实力强、发展潜力大、创新水平高的生物制药企业，力争到2020年打造千亿级生物医药产业集群。

卢荣总裁表示，越秀产业基金一直是广州IAB计划坚定的践行者。越秀生物产业基金利用广州市的产业扶持政策和自身强大的资本力量，吸引了来自美国、香港、北京等境内外优质生物医药企业落户广州。截止目前，该基金已引入生物医药研发型企业11公司落户广州，其中包括，由两位国家千人计划专家领衔的创业团队在开发区落地并成立了噢斯荣生物；除此外，近期更是吸引了已在美国跨国药企工作并创业多年的唐华东博士将其专注抗抑郁药物和儿童药物开发的大洲生物由美国整体搬迁至广州开发区。

对于越秀生物产业基金的未来发展，卢荣充满信心，他表示，未来，我们生物产业基金团队仍将抓住广州出台的IAB计划的政策东风，大力支持本地生物产业领域的中早期企业，吸引优秀项目落户广州，培育一批真正具备核心竞争力的优秀企业发展并成长为全国性的行业龙头，为推动区域经济转型升级贡献力量的同时，让越秀生物产业基金更具市场竞争力。