复盘中国银联24亿投资神州优车的逻辑：二次创业突围第三方支付

　　随着日前 中国人保 的定增完成交割，神州优车获得中国银联、 浦发银行 等5家机构总额70亿元的投资正式全部完成。其中中国银联投资金额高达24亿人民币，据公开信息不完全统计，这可能是中国银联近期最大金额的单笔投资。

　　重金下注神州优车的背后，可能既是银联从基于支付到超越支付，成为开放式平台型综合支付服务商战略升级的新尝试，也是在错失第三方支付市场后在新的应用场景中寻求第三方支付市场的突破点。艾瑞最新发布的报告显示， 支付宝 和微信支付占据第三方支付市场超过9成的市场份额，银联在支付领域面临被边缘化的风险。

　　场景是支付领域的兵家必争之地。中国银联早前提出寄希望于通过资本手段入股网关公司等应用场景和投资前沿新兴技术来完成战略升级。而这正是 马云 近期所倡导的新零售的两个关键支撑点。弥补最后100米短板问题的新零售有可能成为银联二次创业与市场化转型后重新扳回一局的新的战场。

　　早在2017年初，银联 就和和京东合作， 京东金融 旗下的支付公司正式成了银联的收单机构，强力推进线上支付。

事实上，在传统应用场景基本瓜分完毕，阿里和腾讯都投了滴滴之后，神州优车是市场上为数不多的高频支付入口，同时也是银联战略升级路径上能够兼容场景扩展和新兴技术的稀缺平台标的。

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银联二次创业

银行业务的本质是存、贷、汇。汇即支付，是一切经济活动的起点和终点。作为支付桥梁的银联是中国金融体系的基础设施。银联收取的转接清算服务费，占其总收入的四分之三。

　　然而， 万事达 、VISA离入华越来越近，银联将失去其在转接交易清算服务中的绝对优势。更为严重的是，银联同时还遭遇了以支付宝和财付通等高达百余家第三方支付这些“外来物种”的冲击。尽管近几年中国银联“走出去”成绩亮眼，已在“一带一路”沿线50多个国家市场开展银联卡业务。此外，在美国几乎所有ATM都能用银联卡取现，80%以上的商家可以刷银联信用卡消费。

但中国银联的二次创业，还是到来了。

银联方面曾表示，为什么资金实力、系统强度、风控能力上都是最佳水准的传统金融机构，却不能在移动互联时代占得先机？原因在“最后100米”上。终端需求复杂而多变、机构之间协调成本高企、资源分散而力度薄弱，很难‘力出一孔’和‘利出一孔’，整个合作链找不到触及用户痛点的抓手，从而带来或用户离弃或被旁路的风险。

在这样的大背景下，中国银联的战略目标是从单一的银行卡联合组织转型为一个基于支付并超越支付的开放式平台型综合支付服务商。具体方式有两个：一是通过资本手段，入股网关公司等应用场景；另一方面是投资前沿新兴技术，包括支付技术、大数据和人工智能等。

神州优车打造的人车生态圈无疑是银联战略升级下融合多场景支付及新兴技术两个手段并通向新零售的稀缺平台型投资标的。由于战略的互补，神州优车打造的人车生态圈将与银联本身的支付业务产生融合。

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人车生态支付场景的新机会

消费场景达成了商家与用户之间的黏性互动。这突破了以往商品一旦被生产和售卖，商业行为即告结束的局限。随着移动互联网的普及造成的支付入口下沉到用户随身携带的手机，整个支付市场甚至包含很大一部分金融市场下沉到消费场景中是未来的必然趋势。

不管是线上还是线下的传统消费应用场景被几家互联网巨头早已圈站完毕后，经过“改良”后庞大的汽车消费市场（包括买车和用车）可能是剩下的单价较高、使用较高频的最重要消费场景之一。

　　以神州买买车为例。传统买车只与4S店发生一次偶发交易，用户 和平 台之间是割裂的。而神州买买车对购车付款方式进行改善和提升，提供“以租代购，低首付、分期供，想买就买，想退就退”的新型消费模式，吸引消费观念前卫的80、90后。用户下单后，采用“低首付+低月供”低价购车后，每个月至少都要和神州买买车之间产生一次消费场景连接，还可用余钱投资理财。

神州优车旗下的租车和专车业务是更高频的消费场景。租车业务和专车业务占据了中高端出行服务市场绝大部分份额，主要用户为消费能力较强的大中型城市白领。而且无论是专车业务还是租车业务，用户的支付场景都是封闭的，不存在竞品的干扰。这意味着一旦通过用车业务的消费场景进入用户的手机终端后，高频应用将会成为用户的支付主入口，形成消费习惯并有较强的可扩展性。

　　以专车业务的优惠券为例。由于专车业务平均每单的价格在80元左右，用户对优惠券相对敏感。而优惠券又必须在特定的支付条件下才能使用，这将提供一个近支付端的高场景转化机会。再比如，近期 神州专车 用户使用银联云闪付充值即享受优惠一经推出，直接拉动了用户消费，双方实现用户打通。

　　 神州租车 是亚洲最大的租车公司，覆盖国内280个城市，有超过2000万用户；神州专车也覆盖了60多个大中城市，付费用户过千万，日均订单量达到40万。

以数据为基础的算法是掀起新兴技术革新的内核，神州优车建立的人车生态圈在场景的基础上，能为银联的二次创业提供丰富的结构性数据。除支付业务外，神州优车可能还将与中国银联在大数据开发、联名卡发行、平台内容和会员体系建设、联合营销等领域展开全面合作。

更具想象力的是，不仅是支付场景的应用和数据资产，随着汽车的智能化和生物识别等技术的进一步成熟，汽车本身就是一个移动的终端平台，同时还能解放用户的双手和注意力并构建一个封闭式的消费空间，未来可能会取代手机而成为新的硬件入口。这将是一块全新领域，中国银联显然也不想错过汽车产业链变革的历史性机遇，因而精准投资尚处于价值洼地的神州优车。