深度解读股价上天的陌陌和满城空巷的直播

　　 春风拂面的“陌陌”

最近陌陌是火得不要不要的，今年以来，不到3个月时间，股价给翻倍了。

财报数据很漂亮，16年Q4，营收同比增长 524%，全年营收同比增长 313%，在3月7日财报发布当天，股价就涨了近 13%。

数据来源：wind

　　 已是寒冬的移动互联网红利

最近很多人在说可能移动互联网红利可能走到头了，因为一个直观感受是，身边的人除了爷爷奶奶辈的该被开发的都被开发了。

我简单做了个数据推算，确实是差不多到头了：

从人口结构来看，目前的移动互联网用户渗透率已经较高，未来增长空间有限而且会变得很缓慢：

1）拿15年的人数来看，中国是13.7亿，城镇7.7亿，农村6亿。

2）潜在的移动互联网人数呢？把60岁以下的全部算进来，按照这部分的人口比例一乘，城镇是6.47亿，农村是5亿左右（这还是高估了呢，毕竟婴儿还不是用户）

3）那潜在客户到底被开发到什么阶段了？找了个数据，15年移动互联网已经被覆盖人数是6.79亿。

而移动红利到顶的阶段，我认为城镇80%被覆盖、农村50%被覆盖就差不多了（毕竟中国太大，有些特别偏远的地方还真没法覆盖，那在不偏远的农村里面真正是农村户口的基本都是不会去用手机的50岁-60岁的中老年了，年轻人基本都去城市里落户买房了），按照这样的覆盖率算，总人数合计是7.7亿。现在已经6.79亿了。

未来的增速显然是堪忧的，要么就是农村偏远地区的市场去好好开拓。

数据来源：wind

　　 上天的陌陌和到头的移动互联网红利之间究竟隔了层什么？

　　非常容易发现，陌陌漂亮的营收， 主要是直播业务贡献的：

2016 年全年，直播贡献营收占比差不多是陌陌总营收的70%；

更近的16年Q4，这个数是79%；

未来会不会更高？完全有可能，因为“哈你直播”APP是16年3月才做出来的，目前还在打磨产品，没有花大力气推...

所以答案就是简单的隔了层  “直播”，额外享受了“直播红利”。

　　同样搞起直播的YY（ 欢聚时代 ）也是风生水起，品尝到了收获的果实，16年Q4 直播收入同比增长 41.7%，旗下直播平台虎牙直播收入同比增长 150%。再看没上市的公司里面专门做直播的公司，斗鱼和映客，都是独角兽了！享受着10亿+美元的估值。 

　　 如 何理 解听上去lowlow的但是其实哗哗在赚钱的直播业务？

在此简单提2点：

（1）直播主要播什么

我特地去重新下载了陌陌，围观了一下。犹记得，上一次下载还是在陌陌上市那会，下载完不敢光明正大放在桌面上，收藏到了一个叫音乐的夹子里，看了两次后默默卸载了。

因为没发现有趣的东西而且还会冒着被同事嘲笑的风险，这个“约会”软件的股票我从此就再也没看过。

扯远了，时隔N久，再下载再打开，刻意去围观了“时刻”和“直播”两块，耐着性子往下翻了好几屏，最后在我的字典里把这个APP片面地定义成“钢 管 舞”平台。

这不是以前要在付费网站上才能看到的内容吗？在那个所有东西都免费，只有XX需要付费的年代。

说到底让人自主愿意去沉迷的还是黄、赌、毒，也最愿意去付费。至于黄，我们当然不可以在大流量平台上看到很黄，但是略黄还是在陌陌这样的大平台看到了。

至于毒，才是最要命的，不一定非得是化学制品才可以啊，能使得精神放松到沉迷程度的都可以算呢，比如打游戏这事，专门去看了下数据，截至16年上半年，APP STORE 热销前十的游戏全是重度游戏...再比如说刷剧，也有沉浸感：神仙幻境，超脱现实，三生三世桃花开。

问题就来了，为什么大家愿意吸“毒”？毕竟压力大，看看城镇化率，城镇化率一路攀升，在农村可以闲云野鹤，到城市里压力就大了。

压力大不大，你就看房价，北京上海深圳样本房价截至16年11月都在4万+以上了，全国百城房价平均也在1万3了。而人均工资的数据我就不列了，大家懂的。

　　至于赌，大家其实已经用到美轮美奂的地步而不自知， 华泰证券 做得用户体验这么棒的股票交易APP，对14-15年的大牛市不无贡献呢。因为大牛市就是需要小散跑步进场才能造就，而移动互联网时代，小趋势起来散户入场扫货真是太方便了。

好吧，扯回来，目前陌陌直播的格局可能是略微有那么一点点偏“舞蹈”，其他平台的直播还有游戏、唱歌、短剧表演等等多种方式。说到底，还是走在黄、毒的路上...既说明未来直播赌还有空间，一个新的战场待开辟；又说明，涉足这些领域，可以赚人性的钱。

（2）为什么直播+的方式更赚钱？

这个问题是在说，平时移动互联网就被用来做前面提到的三件人性渴望之事了。为什么用直播的方式呈现出来，活跃用户数上来了，而且赚钱效应也上来了？

如果说在移动互联网，一个APP就是一个平台，能发挥平台效应赚钱，那么直播APP=功能完备的平台^2，这用户量级和赚钱效应自然不一样。

在一般的平台上，我可以浏览页面，静态的，是人对机的交互；更高级一点的，比如bilibili，如果我只是在bilibili网站看美剧，bilibili是我的一层平台，如果我在bilibili看美剧的同时，我也开了弹幕功能，在看那些有意思的字幕，那么这个字幕互动就可以理解成是在我第一层平台上的叠加的第二层平台了。

很多时候，大家都说看弹幕比看美剧/电影本身有意思多了。

只可惜，这些看视频的平台，没有同时提供实时聊字幕的功能，也可以理解成双层平台，但是两层都是静态的，比直播还是差了点意思；而在直播平台，实时地就有字幕、点赞、送礼等等互动形式，都是动态的，且非常容易煽动人的情绪。

　　因此在任意时刻，我可以从N个直播里面任选一个直播来看，在我看的这个直播里面我又可以跟N个人实时互动，这种感觉非 常爽 。

　　 结论

总结一下，虽然是移动互联网红利衰退期，但是中期内继续看好直播业务和直播业务驱动的相关上市公司，因为有望迎来用户数和ARPU（人均营收）双击。

到底能走多远？我们期待一个能带来更加多维平台效应的玩法（想象力有限，暂时没想到），或者说同样是二维平台效应但是沉浸感更强的（比如技术革新的VR/AR直播平台等），在新的模式没有出来前，传统直播业务还有空间，毕竟16年只是直播元年，陌陌的大直播都还没开始做推广呢。