[颠覆] 央行再次双降，P2P网贷迎来“抢食”银行最好时机

10月24日，霜降迎“双降”，央行年内第三次祭出“双降”利器。消息传开，社会各界一片哗然，也引起了P2P网贷圈内人士的广泛关注。接二连三的降息降准对P2P网贷行业到底影响几何?

P2P网贷收益收窄与央行“双降”并无直接关联

首先是收益。每每央行降息降准，业内不乏因为央行“双降”，所以网贷收益也要下降的声音。但事实是否如此呢?

央行连续“双降”，社会整体融资成本在下降，民间放贷业务利息也必然会受到影响，P2P网贷也不例外，只是同央行“降息”并无直接的因果联系。特别是专注细分市场的网贷平台，其收益波动多取决于借款人能够承受的利率水平，也就是视借款人获得款后的投资回报率而定，更准确的说是受实体经济的大环境影响。如果说P2P网贷收益继续收窄将是趋势，那么它首先主要是受实体经济影响，其实是这个行业稳健发展的需要。

需要正视的是，央行连续降准、降息恰恰说明我国实体经济目前不容乐观的现状。央行本次“双降”直接促动因素是三季度GDP增速破“7”，稳增长压力较大，不过也传导出四季度实体经济预期转好的动力。

所以目前来看，连续降息下，社会融资成本已进一步下降，加之实体经济境况不佳，P2P网贷平均收益有进一步下滑的可能。

此外，就P2P网贷行业本身而言，利率水平肯定会随着这个行业的发展成熟而进一步趋于合理，但也会远远高于银行利率。

银行与网贷平台资产端竞争将加剧?

央行连续降准，市场流动性增大，商业银行资金面宽松是不争的事实。但值得注意的是，此前降准释放的资金很多并未流入实体经济。据统计，前四次降准累计释放的流动性达30100亿元，而据相关机构统计，同期银行信贷资金流入偏股型理财产品、信托产品、基金产和股市的资金不少于4万亿元，也就是说，实体经济并未因降准而获益，融资难的问题并没有得到切实解决。所以对央行降准所释放的流动性目前仍需保守看待。

也许银行机构此次会加大对实体经济的放款力度，但银行贷款门槛并没有降低，大多数小微企业和个人仍难以从银行获得贷款。相较与传统银行，网贷平台依然具备便利性和可获得性的融资优势。

事实上，P2P网贷行业竞争格局的确有向资产端转移的迹象，但央行“双降”并不是主因，竞争的双方也并不是网贷平台和银行。主要是由于中国P2P网贷平台数量的迅速扩张，同质化竞争异常严重，所以为求进一步发展，专注细分市场是不少网贷平台的选择。专注细分市场的网贷平台往往都是在某一领域拥有优质的资产端，便于其开展相关借贷业务，同时也拥有完善健全风控体系。专注于北京、上海等地房产抵押贷产品的安心贷是这一类型网贷平台的典型代表。据了解，安心贷于2011年上线，至今稳健运营已超过4年，由于专注于房产抵押贷市场，在我国一线城市积累了大量优质资产端，与银行资产端并无明显重叠。同时在P2P网贷行业内，安心贷所拥有的优质资产端，未来将是明显的竞争优势。

央行连续“双降” P2P网贷将迎大规模投资潮

央行连续“双降”，最显而易见的影响是银行储蓄利率、银行理财产品以及“宝宝”类理财产品收益将进一步走低，银行存款和其它受降息影响的投资资金，必然会出现大批撤离的情况，重新寻求更佳的理财渠道。对于P2P网贷吸引投资来说，这无疑是最好的时机。

细数目前市面上理财产品，P2P网贷具有高收益的天然优势。即使P2P网贷收益随着行业发展有所收窄，也远远超过多数理财产品。此外，从投资门槛来说，P2P网贷的理财目前也是最适合普通人的理财方式。

实际上，上一次的央行“双降”至今的这三个月，也恰恰是P2P网贷人气、交易额规模大幅增长的时间段。第三方机构统计数据显示，9月网贷行业投资人数达到了240.41万人，较6月份时增加86.05万人，增幅高达55.7%;此外，9月P2P网贷行业整体成交量单月突破千亿成交量大关，至10月中旬，行业累计总成交量历史性地突破万亿大关。

所以随着本地央行再度“双降”，P2P网贷理财市场极有可能迎来更大规模的投资潮。