[质疑] e租宝被查，内部员工爆料整体太low，问题平台年关难过

“e租宝终于被查了”、“e租宝融资去向成迷”、“e租宝涉境外洗钱”，近两日，新媒体被这家刚成立的一年的互联网金融公司刷屏了。

12月3日上午，e租宝深圳某代销公司有员工40余人被警方带走调查。目前关于此事，网上有几方面的猜测分别是：涉嫌非法吸收公众存款；存在自融； 更有扒出e租宝老板跟缅甸佤邦有交集，e租宝母公司在缅甸开设了银行，有融资洗钱到缅甸的可能。

e租宝离职员工吐槽：太low，全是销售卖产品

截止发稿前，中国企业家联系了e租宝公关部相关人士，得到的最新回复是：“平台绝对没问题，关于网上的不实报道，e租宝已经采取 法律 手段。”同时，e租宝也承认，确实是深圳的代销公司被警方带走，主要原因是年底例行检查，而且被检查的不止e租宝一家互金领域公司。“我凌晨2点才回到家。”e租宝内部公关表示，被带走事件引来媒体对e租宝的群体围攻。互金领域近两年频现跑路潮、违规操作与被带走，为何e租宝引起网络公愤？俗话说枪打出头鸟。

e租宝成立于2014年7月，是基于融资租赁债权交易的互联网投资理财平台。据零壹研究院数据中心统计，截至2015年11月底，e租宝累计成交数据为703亿元，排名行业第四，仅次于 陆金所 、网信理财和 红岭创投 。陆金背靠平安银行，已经成立四年之久；而 红领 创投更是2009年成立的老牌p2p公司。

本刊记者在e租宝员工被带走事件后采访了一位e租宝的离职员工。“只在e租宝干了两个星期，实在干不下去，整体感觉就是low。”这位员工本为博士毕业，已经是互金领域的中层管理。据他透露，e租宝在全国线下有4〜5万人的销售团队，而且人员普遍学历不高，一般为中学或者专科，每人每月都有固定的考核，达不到考核标准的就会被淘汰。一般一线城市的销售人员，例如，北京要每人每月完成30万的任务，二线城市20万，以此类推。e租宝在全国范围都有代销公司，此次被查的深圳代销部也是之一。

91金融 联合创始人吴文熊在接受本刊采访时认为，互联网金融平台开展理财产品线下推广活动，能够让投资者快速了解熟悉相关理财产品，是一个招揽用户行之有效的方法，也是O2O的一个战略，符合这个行业初期的发展特点，培养眼见为实的信任度，以及满足年龄稍长人群的需要。

但是，线下推广活动前提在于员工拥有相关专业知识，整体素质良好，能够在短时间内与用户建立信任。因此，这需要互联网金融平台对线下推广员工设立一定的准入门槛，并加强线下推广员工系统培训，提升整体专业素质。

一郑千金 每月1亿宣传费

一方面扩大销售 团队 ，另一方面e租宝也在宣传推广上毫不手软。今年在央视黄金档、各级卫视、地铁、高铁等各大场都有e租宝的身影。据悉，e租宝还赞助了中国网球公开赛，安徽卫视真人秀《你好，菜鸟》也曾在e租宝的母公司钰铖集团进行拍摄。“e租宝每个月的宣传费用肯定过1亿元。”该离职员工透露。也有媒体报道过e租宝2015年一个季度的宣传费用就过10亿元。

据悉，e租宝的基础业务为融资租赁债权转让,目前旗下共6只 产品 ，年化收益率9%~14.6%之间，投资期限在2天~12个月不等。而据业内人士表示，融资租赁行业，年化收益率在6%~9%为正常。

根据全国企业信用信息公开系统，安徽钰诚融资租赁有限公司（e租宝）2014年资产总额为130亿元，营业总收入3.15亿元。来自无界新闻的采访中，有专家表示：“130亿左右的资产总额，营收3亿元。这在融资租赁行业是比较低的，行业内能达到130亿资产总额的公司营业收入正常应该在10~20亿元之间。”

年化收益比行业高，而营收却低于行业平均水平，还可以一郑千金的为推广铺路，e租宝的被调查不能说空穴来风。

6月6日，在中国人民大学国际学院金融风险实验室联合 融360 最新推出的《2015年网贷评级报告》中，就对e租宝进行了最低评级C-，并被指存在无资金托管、虚假标的、自融嫌疑。

融资租凭大市场 由强周期向弱周期扩展

融资租赁始于1952年美国，1980年前后引入中国，融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权。融资租赁行业的主要利润来源是利息收入(租息收入)。目前在我国融资租凭需要签订三方合同，即出租人、供货人、承租人要签定三方合同。融资租赁其中包括实体租赁，也就是包括生产工具等。

融资租赁在许多发达国家已经有很高的市场渗透率，而在国内却属于朝阳行业。

近两年我国经济增长放缓，经济下行压力加大，实体经济受到强烈冲击，融资租赁由于对实体经济可以实现盘活存量、激活增量、消化过剩产能等作用，因此迎来了广阔的发展前景。

国务院总理 李克强 8月26日在主持召开的 国务院 常务会议中，确定加快融资租赁和金融租赁行业发展的措施，更好服务实体经济。

“我们看好融资租赁在未来的发展，但是，在经济下行周期，利率下行的双重大环境中，互联网融资租赁无论是资产端和资金端都需要追求规模和风险管理的平衡。融资租赁行业涉及到实体租赁，对经济下行会更加敏感，需要从对经济下行的判断中，更加敏锐的意识到违约风险；从资金端的风险管理来说，在利率下行的环境中，对用户收益率应理性追求。在资金端管理好预期收益和实现收益，使预期收益符合利率下行的水平。”真融宝创始人吴雅楠在接受本刊采访时说。

他还认为， 融资 租赁正在从对（经济下行）有强周期依赖的产业（基建、房地产）向弱周期依赖产业（大健康、大消费、环保、大交通与国家战略方向相关的产业）转变。

问题平台年关难过

而吴文雄强调，问题平台始终是整个互金行业发展挥之不去的阴影，这也说明了行业洗牌仍在进行，风险远未释放。

他认为问题平台的年底效应跟三个方面有关：一方面，是双11和双12各大电商平台的促销活动，拉动了消费金融； 另一方面春节期间人们走亲访友，消费欲望旺盛，所以一般在年底到春节结束这段时间，平台都需要承受较大的资金净流出压力；第三就是临近年关，尤其是银行年底要收回贷款，三种因素叠加，便造成年底网贷平台借款客户逾期率大幅度提升。

为吸引投资者，有些平台打出超高收益，年化收益率甚至超20%，但平台自身风控并不完善，资产端资产极其不良，这是很多问题P2P平台时刻蕴藏的风险。最终在年底这个时间节点集中爆发。

近年来，由于互联网金融平台在拼抢用户时，打出刚性兑付口号，不仅让中国投资者陷入“负盈不负亏”的投资误区，同时也让平台自身陷入兑付危机之中。

现阶段，互联网金融面临新一轮大洗牌，投资者信心匮乏。在此背景下，互联网金融平台对优质资产的获取能力将成为竞争的关键，只有优质的资产，才能从根本上保证用户资金的安全，才能有效控制坏账率，稳住用户。时下，虽然《指导意见》已经出台，但这并非暗示了互联网金融全面监管时代就可以马上落实。显然，《指导意见》出台只是万里长征第一步，随后还得等待更加细化的监管细则颁布。

尽管如此，但整个行业也难逃大洗牌的命运。可以预期，在一系列配套措施及监管细则落地之后，互联网金融行业洗牌将会加剧，互联网金融企业面临两极分化格局，即优秀的互联网金融企业会茁壮成长，甚至迎来全新的发展时代。但对于部分不达标的企业或平台而言，则将会难逃淘汰的厄运。