[深度] 深扒！融360是怎样走上评级这条路的？

今年10月刚获得D轮超10亿融资的融360，还未来得及庆祝，就被两件闹心事打乱了：一件是从今年2月就死咬不放的短融网因为融360的不公正评级已经将它诉至公堂了。另一件事，最近忽然冒出来一家名为红途风控汇的风控公司，步步紧逼，简直要将融360评级的“内裤”都要扒掉了。

不过，融360仍然保持低调，而奇怪的是，百度搜索上关于融360发展的轨迹也少有人关注，这样的一家“独角兽”，不扒扒也太可惜了。

品途网试图梳理解读融360的发展轨迹，希望能对读者有所启发。

并不靠谱的创业逻辑

无论融360以后有多么伟大的发展前景，其创业初衷都并不太靠谱。

众所周知，融360做的是一家金融搜索平台（初衷），来解决贷款人（用户）和银行（客户）之间信息不对称的问题。换句话说，是在贷款者和银行间建立一个撮合平台，用户可以通过搜索来寻找适合他们的金融产品，银行也能高效地找到最匹配它们要求的贷款者。盈利模式是银行付费以及贷款客户效果付费模式。

对此，业内人士认为，融360的模式还在验证阶段，主要问题是：1，对大部分银行的信贷员来说，压根不缺客户，没有主动去挖掘客户的动力。等着客户上门好了。

2，对银行的信贷员来说，服务一个小微企业、或者个人客户，跟服务一个大型企业的成本是一样的。信贷员是人，在精力有限的情况下，首选服务大客户。

3，对于小微企业、个人客户，银行服务的方式主要是通过各种所谓担保、投资公司去做的。外围公司的人力成本远比银行低，可以覆盖更多的客户，也存在一定的操作空间。

4，跟银行的合作，受制于银行的属地原则，需要全国开分支机构，跟各地的商业银行的支行分行洽谈合作，银行总行是不参与具体业务的，这种模式有点重。而叶大清同学是市场口出身，做市场的，很是看不上销售以及BD的。当然，目前融360能覆盖北上广深再加几个省会城市，已经足够。

5，融360的定位，就是一个信息中介平台，其实也就是所谓“互联网金融”领域的去哪儿，不参与具体业务，只是一个撮合的平台。去哪儿能够起来，是因为机票行业产品标准化、信息化程度相当高，有一个中航信、以及一堆机票一代、二代还有所谓的黑代，有51book，百拓这样的b2b平台，有这样的基础，去哪儿才能实现一天一亿的流水。对融360来说，问题有两个：a，银行的产品不够标准，人行也不会像做出一个中航信那样的贷款产品平台；b，不参与交易、不参与征信，单纯的客户导流，对交易过程无法监控，做不成闭环，很难获取高额的利润。综上，融360基础的业务逻辑是不成立的。

这一点，融360团队在接受媒体采访时也提到过：融360推广之初的结果很伤人。有金融机构人士对他说，“这个模式，我们不可能付一分钱给你”。三人不死心。他们认为，对于银行而言，这是一种有效的精准营销方式，或者说是传统营销渠道之外的有效补充。但银行人士对此满腹狐疑：第一，这个所谓平台的网站还没有上线，更别提用户、流量；第二，互联网上真的能给线下金融产品带来客户吗？

总之，当时是不盈利的。别不相信，叶大清最近还说了，争取上市之后开始盈利。

危难之际，百度来了

在推广了多半年之后，就到了2012年10月份左右。这个时候进入了融360最重要的阶段——他们结识了百度。

外界知道融360结识百度，大多在2013年10月份，当时盛传融360是金融界的百度，都会担心两者会不会掐架。但是，品途网来告诉你，别傻了！融360产品技术副总裁、联合创始人刘曹峰就是从百度出来的。而且，在2012年第二季度，融360就和百度合作，开发了一款叫阿拉丁的“暗网”搜索类产品。要是没有任何渊源，BAT这种类型的公司会容忍第二个类TA型公司壮大？早干掉了。

而巧合的是，恰在2013年7月，也就是第三季度开始，融360获得了B轮融资3000万美元。这次获得融资的背后逻辑是，融360开始了“货比三家”业务。

很快，百度的金融搜索产品“百度金融”也在2013年9月上线。然而，很快进行了调整，撤掉了个人贷款业务，只剩下信用卡申请。而融360的金融产品更为丰富，包括购车贷款、购房贷款以及信用卡等。

在这里，品途网认为，二者之间的合作估计远比外界想象的要深的多，或者是达成某种协议。

紧接着，到2014年初，叶大清接受了媒体专访。

这次受访，叶大清着重讲了两点：讲清楚目前的盈利模式和申明不做竞价排名。

叶大清指出，融360有四大盈利模式：首先，向金融机构提供有效的潜在客户名单；第二，贷款客户拿到贷款后，效果付费;第三，依托于海量流量的广告收益；另外，给金融机构做客户信用评估的收费服务，即给风险定价，或者是协助金融机构给风险定价。

值得一提的是，叶大清虽然承诺不做竞价排名，但是却较之之前多了一项盈利模式——风险定价。

更耐人寻味的是，前三大盈利模式从融360诞生至今都未能盈利。也就是说，未来的盈利点会在风险定价上。

评级算不算竞价排名？

很有可能是这次采访中的思路之一——风险定价，让融360在同年7月获得了C轮6000万美元的融资。

随后，在2014年，融360宣布要开展线下业务。就是将线上的贷款平台搬到线下去。然而，效果应该是不尽如人意：媒体记者在去年底的时候到融360北京唯一的一家“贷款便利店”，该便利店设立在融360公司北京办公区前台后面的一间屋子，共有6名营业员，当时正有2位借款人在填一些资料。

按照融360的布局，北京是重点区域，线上业务如果足够多，一家店哪里够用？现在也不知道是否达到了融360自己说的18家门店之数。品途网认为，线上贷款业务能带来的流量应该是相当有限的。

说到这里，需要总结一下融360的四大盈利模式：1、向银行提供名单不盈利。2、贷款客户效果付费效果差。3、广告业务，之前叶大清表示非主要业务。4、定价？

然后2015年1月21日，大公国际公布了包含266家网络贷款平台的黑名单。大公国际称,问题贷款平台最集中的地区是广东省,该省有56家贷款平台被列入黑名单。大公还将676家网贷平台列入预警观察名单，这是针对我国互联网金融信用风险的首份黑名单及预警名单。

这份名单引起了轩然大波。

好玩的事发生了！大公的P2P评级风波刚刚平息，融360就在2月初联合中国人民大学国际学院金融风险实验室共同发布了其2015年第一期的网贷评级报告，针对100家网贷平台进行了从A到C-等6个级别的分类。

评级结果显示，在100家P2P平台中，陆金所、人人贷、宜人贷、积木盒子、翼龙贷、招财宝、有利网、拍拍贷、开鑫贷9家被评为A级；微贷网与红岭创投被评为A-级。另外17家平台被评为B级，22家被评为B-级；30家C级，20家C-级。

值得注意的是，融360一并公布了与其有商业合作关系的平台：有利网、理财范、信融财富、合拍在线、ppmoney、小牛在线、团贷网、银客网、人人聚财、地标金融、拍拍贷、人人贷，并声明其评级结果不受商业合作关系影响。

对了，你千万不要问：融360的客户已经有很多了，大可以做竞价排名啊笔者认为，融360绝对不会做竞价排名，因为竞价排名对互联网金融行业意义不太大，这也是为啥好多“庞氏骗局”能骗到钱的原因，这也恰恰证明了融360的搜索业务并不赚钱，所以才会发展到要做评级。