电商模式的互联网金融路在何方

电商规模越大，获客成本越低，边际成本越低；金融规模越大，风险越高，整个成本越高，金融无法遵循电商逻辑！

但是任何互联网企业都要流量，P2P的互联网属性决定了他必须依靠流量，别无选择；那么问题来了：砸钱引流而来的用户对于平台的忠诚度如何？如何增强用户的粘性？注册到投资的转化率成本是多少？

站在投资人的角度，我完全可以为了某一个平台的红包而去注册，拿了红包立即走人！这样对平台而言是极其危险的！这类的屌丝用户极其敏感爱占小便宜！我们通常称之为羊毛党，不得不说对于一个新平台而言，羊毛党可以提高人气，可谓是食之乏味弃之可惜！

站在VC的角度，我非常理解2015年上半年他们对互联网金融领域的疯狂，过去的VC缺乏对金融的深刻认识，过去很多VC在电商这一波上赚了很多的钱，然后目光瞄向了互联网金融，期望复制互联网电商的基础逻辑，就是通过做大基础用户规模，然后来获得最终的市场份额，说白了就是牺牲当前的收益来获得未来的长期性收益，更看重对用户规模的期待。然而问题很快出现：

1 .注册用户转换为投资客户的成本急剧飙升（ 用户基数大的很多平台甚至都开始花大把钱在访客找回类DSP了，ROI随之水涨船高）。风险系数越来越大，整个成本在急速扩张。

2. 没有人来接盘 ，二轮/三轮融资进不来，平台发展受到了极大限制；VC退出困难甚至无法退出；从国际视野来看，互联网金融的PB（平均市净率）普遍很低，所以互联网金融并不是很好的投资目标。资本市场看待互联网金融更加理智，再靠大规模烧钱圈用户的平台后继乏力了。

站在平台运营者的角度而言：不要被用户绑架至关重要，充分挖掘互联网的精髓 结合金融的根本属性即： 搭建便捷的入口，推出简单可复制的，风险定位清晰的金融产品，找到收益率高和期限短的最佳平横点 ；余额宝利率跌破4的时候，大批用户逃离，但是依然没有失败，因为消费者习惯了余额宝的方便快捷，用户习惯早已养成。玖富率先推出以微信为入口的悟空理财并获得了巨大成功，正是验证了便捷入口对于用户而言的重要性。

从金融产品的三个核心维度： 安全/收益/期限 来说；安全对任何一家走正道的P2P公司来说都是基础！平台风险最大是挤兑风波，项目风险是整个经济环境、微观个体、风控模型等因素的函数，无法完全避免，只能最大限度的降低。中国P2P行业龙头红岭创投也经常爆出项目资金未还的风险，但是对于整个平台来说，影响甚微，因为所有人都相信，即便是坏账，红岭创投也能扛下来！但是挤兑风波完全可以瞬间压垮一个平台，这样的案例每月都在上演！纵观那些因为挤兑风波倒闭的平台，不难看出：危机管理不到位，危机公关乏力，出现了危机处理不够准确及时，导致投资人恐慌，争先恐后的取现；也同时暴露出平台的公信力不够强。收益率匹配期限，期限越短，收益同等的情况下，越容易被接受，期限相同的情况下，收益高越容易被接受，这是一个永恒不变的规律。