亚马逊业绩堪称完美 各大投行一致给予亚马逊买入评级

腾讯科技讯 据外媒报道，亚马逊周四公布了2018财年第一季度财报，业绩堪称完美，该公司股票周五开盘大涨8%，盘中创下历史新高。

据财报显示，亚马逊该季度总销售额为510.42亿美元，去年同期为357.14亿美元，同比增长43%；按美国通用会计准则计（GAAP），净利润为16.29亿美元，去年同期为净利润7.24亿美元，同比增长125%；合摊薄后每股利润为3.27美元，去年同期为每股利润1.48美元，同比增长121%。

财报发布之后，各大投行一致给予亚马逊股票“买入”（或同级的“增持”、 “跑赢大盘”等）评级。亚马逊股票周四在纳斯达克常规交易中上涨3.96%，报收于1517.96美元；收市后大涨6.26%，达到1612.99美元。

周五开盘后迅速飙升7.9%，一度超过历史高点1617.54美元，盘中最高摸至1638.10美元。

以下是各大投行对亚马逊的评价：

美银美林：给予“买入”评级

“各项业务均表现强劲，推动亚马逊营业收入大幅超过市场预期。AWS营收增长率由去年第四季度的45%上升到49%，利润率高达25.7%，继续推动零售投资和利润增长。虽然第一季度业绩明显受益于会计准则的某些变化，但这个季度很好地展示了亚马逊的内在盈利能力。”

花旗：给予“买入”评级

“关于亚马逊2018财年第一季度财报，有几件事值得关注，包括：1）毛利润超出花旗预期5%，超出市场一致预期7%，同比增长53%；2）AWS增长速度加快，同比增长率达到49%；3）零售业务保持强劲增长，增长率为26%。总的来说，我们预计还会增长，将12个月目标价从1700美元上调至1900美元。”

摩根士丹利：给予“增持”评级

“亚马逊高利润率业务（AWS/广告/会员服务）增长不断加速，推动第一季度毛利润比去年同期增加了40亿美元，推动利润创历史新高。鉴于AWS/广告/Prime会员服务仍处于增长初期，预计这种增长趋势还会继续。”

高盛：给予“买入”评级

“我们正处于亚马逊投资周期的最佳时期，新的履行中心和数据中心正推动营收加速增长，而增量产能利用率也在推动利润率上升。我们仍处于从计算到云的转型的早期阶段，传统零售业也在向网络零售转变，我们认为市场低估了这两个趋势给亚马逊带来的长期经济效益。”

德意志银行：给予“买入”评级

“亚马逊发布了一份靓丽的季度财报，其增长速度和盈利能力都超过了德意志银行和华尔街的预期，并且宣布将Prime会员服务的年费从99美元提高到119美元。亚马逊一直是我们2018年重点关注和推荐的股票，从第一季度开始，我们对该股越来越乐观。我们认为，很难在西方找到类似规模的企业。”

Cowen公司：给予“跑赢大盘”评级

“亚马逊2018年第一季度业绩全线超出预期，营收超出预期，营业利润几乎是业绩预期的两倍，AWS等各项业务表现强劲。第二季度业绩预期超出华尔街平均预期的上限。”

摩根大通：给予“增持”评级

“亚马逊仍然是我们分析师关注名单上首选和推荐的三只大盘股之一。重申给予该股增持评级。根据SOP分析，上调其目标价至1900美元。”

奥本海默：给予“跑赢大盘”评级

“该公司宣布将美国Prime会员服务的年费上涨20美元，这将有利于2018财年下半年订阅服务收入增长。关于广告业务的披露，估计这项业务2018年的收入将达到60亿美元，目前同比增长66%。总的来说，增长势头强劲，仍在加速。”

Jefferies：给予“买入”评级

“亚马逊发布了惊人的第一季度财报，总营收510亿美元，超出华尔街平均预期2%，同比增长43%，利润率达到2016年第二季度（3.8%）以来的最好水平；而且，第二季度业绩指引超出华尔街预期。我们看到AWS、Prime会员服务和新兴广告业务表现强劲，可以推动该股持续表现优异。”

麦格理：给予“跑赢大盘”评级

“亚马逊执行得非常好。由于其核心第一方和第三方零售业务继续从所有竞争对手那里获得显著份额，其订阅业务、AWS和广告业务均大幅超出预期。我们相信，即使没有核心零售业务的利润增长，其他业务在未来几年内也能带来可观的利润增长，并将使亚马逊成为首家市值超万亿美元的公司。”

尼达姆：给予“买入”评级

“亚马逊发布了强劲的第一季度业绩，营收和营业利润均实现增长。营收上升主要是受亚马逊第三方卖家、订阅服务和AWS三项关键业务的增长推动。我们预计，这三驾马车将推动亚马逊在可预见的未来继续增长。”

瑞银：给予“买入”评级

“在2018财年第一季度财报和第二季度业绩指引中，亚马逊营收增长超出了投资者预期。AWS云计算部门，这都是长期增长投资者关注的重点。我们继续重申我们的立场，即亚马逊是我们关注股票池的核心股票，投资它可以分享电子商务、云计算、媒体消费、数字广告和人工智能语音助手等领域的长期增长趋势。”

Suquehanna：给予“买入”评级

“我们继续看好亚马逊，因为我们认为该公司是一个长期增长者，在电子商务、云计算和广告这三大增长市场占据领导地位，而且随着时间的推移，预计它的各项业绩还会增长。催化剂包括季度内电子商务数据、特定事件比如AWS峰会、AWS产品公告、定价决策和季度业绩。”

古根海姆：给予“买入”评级

“亚马逊快速扩大的Prime会员数量正推动零售业务大幅增长，同时也在加速AWS业务，盈利能力也正从强劲的AWS业务和不断增长的广告业务中获益。亚马逊还宣布将Prime会员服务的年费从99美元上调至119美元。亚马逊是我们首选的成长股。”

DA戴维森：给予“买入”评级

“亚马逊周四发布了两份重要声明：1）将Prime会员服务的价格从99美元上调至119美元；2）一个各项业绩大幅增长的季度。我们将目标价从1800美元上调至1900美元，更新了我们的贴现现金流分析，包括我们的长期调整EBITDA利润率将由之前的19.5%上升到20%。相比之下，2017年为11.1%。”

MKM Partners：给予“买入”评级

“我们仍然认为市值可以在未来的几年里增加两倍，因为亚马逊网站将继续获得零售消费的份额，并且扩大其在生态系统中的价值份额；随着云扩展到主流IT和消费掉大部分技术预算，AWS继续保持主导地位。”

Canaccord Genuity：给予“买入”评级

“虽然一些会计方法的改变会让未来几个季度的对比情况发生变化。但是，鉴于亚马逊的关键驱动因素和公司在市场和投资领域均大获成功，我们很难确定哪些业务将发生变化。虽然价值似乎在过去几个月里有所上升，但是基本面仍然有可能强劲。”

BMO资本市场：给予“买入”评级

“这是该公司历史上利润第二高的季度。我们相信，该公司的广告业务的持续增长发挥了关键作用。公司今年的营收为95亿美元，大幅超出我们之前预测的69亿美元。”

Piper Jaffray：给予“增持”评级

“亚马逊报告称，其营收比华尔街平均预期高出2%，营业利润比华尔街预期高出91%。第二季度业绩指引的上端对应营业利润率提高200个基点，华尔街平均预测的提高量为40个基点。这一前景表明利润增长将稳健回归，我们相信利润率在今年年底之前还将继续提高。”

Stifel：给予“买入”评级

“亚马逊在第一季度报告了一份令人瞩目的季度业绩：营收和利润增长高于我们和华尔街的预期。强劲的业绩是由Prime会员服务持续增长的势头和更高利润率、快速成长的企业领域推动的，包括AWS和广告服务等。”

大西洋证券：给予“增持”评级

“第一季度营业利润同比几乎翻倍，因为AWS再次加速增长，广告业务持续强劲增长以及核心电子商务业务提供了另一部分强劲的业绩。第二季度业绩指引暗示了类似的趋势，同时，投资速度似乎并没有放缓，这些投资应该能推动多年的强劲增长。”

Raymond James：给予“跑赢大盘”评级

“亚马逊在北美、国际和AWS上表现强劲。亚马逊在本季度也表现出强劲营业水平，大幅超过华尔街的预期和业绩指引。”

野村证券：给予“买入”评级

“亚马逊第一季度展示了又一个营收强劲增长的季度。然而，或许更重要的是，我们认为销售增长的构成继续标志着亚马逊未来的利润轨迹，让公司向着盈利能力提升的方向迈进。第一季度的该公司两年来利润率增长幅度最大的一个季度。”

贝尔德：给予“跑赢大盘”评级

“亚马逊继续在关键增长项目上表现出令人印象深刻的执行力，这从AWS、广告和第三方服务收入加速增长就可以看出来，这些业务的增长推动盈利能力大幅增长。随着美国Prime会员服务年费提高到119美元，我们相信亚马逊的选择/便利竞争优势只会增加，因为该公司积极扩张进入垂直领域，增强快速支付，和增加Prime Video的选择。”

富国证券：给予“买入”评级

“亚马逊报告了一个非常强劲的季度，毛利润和整体营业利润分别超出我们的预期6%和40%。在细分市场中，人们注意到了强劲的加速，尤其是在AWS业务中。与此同时，AWS发布了迄今为止最赚钱的季度报表。”

Evercore ISI：给予“买入”评级

“亚马逊的一个关键主题是，增量收入增长来自于结构利润率高于核心第一方电子商务销售的业务。第四季度高利润率业务包括：1）第三方卖家服务，2）订阅服务，3）AWS，4）广告/其他，这些业务的业绩均超出了预期，显示出本季度的加速。”

SunTrust：给予“买入”评级

“强劲增长是普遍的，电子商务、Prime会员服务、AWS和广告等业务都实现了强劲增长，并暗示亚马逊可能会在高利润的细分市场、AWS和广告业务的领先优势下，利用投资者一直在等待的融资优势。我们估计，亚马逊现在是第三大、增长最快的数字广告平台。如此规模的扩张应该会带来不公平的竞争优势。”（编译/林靖东）