圆通借壳上市获批：有望成民营快递第一股 阿里系持股17%为第二大股东

文/腾讯科技 王潘

2016 年9 月13 日，A股公司大杨创世（600233）收到中国证券监督管理委员会《关于核准大连大杨创世股份有限公司重大资产重组及向上海圆通蛟龙投资发展（集团）有限公司等 发行股份购买资产并募集配套资金的批复》。这意味着，圆通借壳上市已经正式获得证监会批准，不出意外，圆通将领先顺丰、申通和韵达和中通，成为民营快递第一股。

根据重组预案，大杨创世拟出售全部资产与负债，并以发行股份方式收购圆通速递100%股权，后者交易作价为175亿元。

根据重组预案，大杨创世拟通过重大资产出售、发行股份购买资产及募集配套资金的一系列交易，置出现有全部资产及负债，实现圆通速递借壳上市，大杨创世整体作价为175亿元。

本次交易前，大杨集团是上市公司控股股东，李桂莲为实际控制人。在本次交易完成后，上市公司控股股东将变更为蛟龙集团，上市公司实际控制人将变更为喻会蛟、张小娟夫妇。此次交易构成借壳上市。交易完成后，上市公司将由服装制造企业转变为综合性快递物流服务企业，主营业务彻底转型。

公告显示，圆通速递2013年营收62.099亿元，净利为6.81亿元；2014年营收为82.38亿元，净利5.23亿元； 2015年营收为120.44亿元，净利为7.67亿元。

根据业绩承诺，圆通速递2016年度、2017年度、2018年度承诺的合并报表范围扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润分别不低于11亿元、13.33亿元和15.53亿元。

同一时间，大杨创世还公告，公司四位高管将全部离职，离职理由表述均为“因个人原因”。据悉，李桂莲辞去公司董事长、胡冬梅辞去公司副董事长、石晓冬辞去公司总经理、石豆豆辞去公司副总经理职务。

大杨创世原有股东的离职，是为新股东蛟龙集团的顺利入主做准备。当然，这些高管之所以能够心甘情愿离职，在于本身获得了不少好处，因为圆通借壳大杨创世，实际上买下了大杨创世这一壳公司，所支付资金少则数千万，多则几亿甚至几十亿。

阿里和云锋共持股超17%成第二大股东

圆通借壳上市的背后，是阿里系给予的支持。2015年4月29日，圆通速递、蛟龙集团、喻会蛟、张小娟、圆欣投资、圆翔投资、圆科投资、圆越投资与阿里创投、云锋新创签署《股东协议》、《增资认购协议》。

根据大杨创世披露的文件，阿里创投与云锋新创以每1元注册资本作价47.82元的价格向圆通速递增资，圆通速递注册资本由20,910.7444万元增加至26,138.4305万元。

（圆通借壳上市前股权结构）

截至2015年5月28日，圆通速递已收到各方缴纳新增出资额252,091.0744万元，其中新增注册资本为7,318.7605万元，其余244,772.3139万元计入资本公积。

这意味着阿里创投与云锋新创一共投资圆通速递的总金额为25.2亿元。公告显示，借壳上市前，阿里创投持有圆通速递12%的股权，云锋新创持有圆通速递8%的股权。

而根据大杨创世此前的披露，上述交易完成后，大杨创世总股本将大幅增至28.21亿股，其中蛟龙集团持股比例为51.18%，为第一大股东。此外，阿里创投、云锋新创将分别持股11.09%和6.43%，这意味着， 马云 ( 微博 )的阿里系共计持股超过17.5%牢牢占据圆通第二大股东位置。

（本次交易完成前后，上市公司大杨创世股权结构对比）