427亿元再投大屏战 TCL杀入OLED松动韩企垄断？

[ 摘要 ]“缺芯少屏”一直是我国电子信息产业的集体痛点。在面板产业中，尤其是代表新一代显示技术的OLED面板生产上，三星、LG等韩国企业一直处于垄断地位。近年来，以TCL、京东方为代表的国产面板厂商已经在OLED面板生产线上投入重金。

本报记者 黄兴利 北京报道

“缺芯少屏”一直是我国电子信息产业的集体痛点。在面板产业中，尤其是代表新一代显示技术的OLED面板生产上，三星、LG等韩国企业一直处于垄断地位。

近年来，以TCL、京东方为代表的国产面板厂商已经在OLED面板生产线上投入重金。5月22日，TCL宣布在深圳投资近427亿元上马第二条11代线，在抢占超大尺寸面板制高点同时，布局大尺寸印刷OLED面板。那么，随着中国OLED大批产能在随后的两三年集中释放，是否能打破当前的垄断现状？

1500亿元砸向面板

5月22日，TCL集团发布公告称，计划在深圳市投资建设一条第11代超高清新型显示器件生产线(t7项目)，主要生产和销售65"、70"、75"的8K超高清显示屏及65"OLED、75" OLED显示屏等。

据悉，项目总投资约426.83亿元，由TCL集团、华星光电和深圳市重大产业发展基金共同投资完成，计划在2021年3月正式实现量产。

TCL集团董事长李东生介绍称，目前，华星光电已经在深圳建成两条8.5代线，t6项目是华星第一座11代线工厂，该项目12个月完成主厂房封顶，18个月实现主设备搬入，创造了新的深圳速度。华星有信心t6项目能够提前建成投产，成为11代产线当中爬坡上量、效率最高的项目。

公开资料显示，华星光电是TCL集团半导体显示业务的运营主体，TCL集团直接持有华星光电85.7135%股权，国开发展基金和广东粤财信托分别持有11.0024%和3.2841%（该部分股权只享受固定的收益，TCL集团按照投资协议将陆续回购）。

TCL人士介绍称，目前TCL旗下在建的t6项目，计划2019年初实现量产，此次再度投资建设11代面板生产线，主要是看好大尺寸、超高清面板的行业发展前景。

近几年，TCL集团对华星光电面板业务的投资力度巨大。据介绍，目前华星光电已建成和在建的产线有5条，合计投资金额近1500亿元。其中，电视面板线均建设在深圳，包括2条8.5代线（t1和t2），1条11代线（t6）；中小尺寸面板线均建设在武汉，包括1条6代LTPS-LCD线（t3）和1条AMOLED线（t4）。

行业人士分析指出，伴随消费升级以及新型显示技术驱动，电视面板市场正在向大尺寸、超高清显示转移，65英寸及以上高端彩电的市场需求快速增长，预计8K产品将在2018年之后进入高速发展期。“TCL选择在此时投资上马第二条11代线项目，显然意在抢先战略布局大尺寸超高清面板市场，以满足未来几年日益增长的8K产品的市场需求。”该人士称。

打破OLED韩系垄断？

OLED技术被公认是下一代显示技术。近年来，国内彩电企业纷纷推出OLED电视新品。市场调查公司IHS Markit指出，2017年全年，在2500美元以上高端电视市场，OLED电视市场占比达到51.3%，首次超越液晶(LCD)市占率，而在2018年，OLED电视在2500美元高端电视市场占比将升至70.7%，成为高端市场的主流产品。

但对于国内彩电厂商来说，却不得不面对大尺寸OLED面板严重依赖进口的尴尬现状。目前韩国两大面板厂Samsung Display与LG Display分别在中小尺寸以及大尺寸OLED面板上的垄断地位在短期内还难以撼动。

在宣布建设t7项目同时，TCL集团发布公告表示，此次t7项目同时规划了部分印刷OLED的产能，以实现国内大尺寸OLED产品的突破，引导行业新技术趋势。

对此，业内有声音指出，作为目前唯一一个明确10.5/11代线建设中包含OLED产能的面板企业，这意味着TCL可能想利用OLED技术实现大尺寸面板技术等级的“超车”。

目前，除了TCL外，京东方等国内其它面板企业也在加快OLED产线投资。公开资料显示，京东方成都OLED产线已经投产，绵阳产线也于2017年年底封顶，随后在2018年年初其又公布了重庆产线的投资计划。

业内认为，在TCL、京东方等国产面板企业重金投入下，韩系企业在OLED面板上的垄断地位或将松动。

IHS预计指出，到2022年，韩国面板制造商在全球OLED产能中所占的比重将从2017年的93%下降至71%，中国大陆面板制造商的市场份额则将从2017年的5%增至2022年的26%。

华星光电与京东方谁更赚钱

目前，华星光电是TCL 集团的主要利润来源。

按照TCL集团发布的2017年年报，2017年实现营收1115.8亿元，净利润35.4亿元，其中归母净利润26.6亿元，同比增长66.3％。其中华星光电产能提升并保持满产满销，实现销售收入304.8亿元，同比增长17.6％，实现息税折旧摊销前利润114.9亿元，同比增长111.1％。

TCL提供的数据显示，2017年，华星光电销售收入和利润均创历史新高，液晶电视面板出货量全球第五，其中32吋电视面板产品市场占有率全球第二，55吋UD等高规格大尺寸产品市占率保持国内第一。

据悉，随着华星光电t6项目和t7项目建成达产，华星光电在大尺寸产品上的行业市占率将提升至全球前三（产能面积占有率达到14%，仅次于LGD及京东方）。

据IHS数据统计，2017年，在国内TV面板市场，华星光电和京东方出货面积相当，分别为1671万平方米和1674万平方米。

不过，从盈利能力上看，2012年首条产线量产至今，华星光电净利润率持续高于京东方。仅从2017年数据来看，京东方当年实现938亿营收，净利润率为8%，而华星光电的营收约304.8亿，净利润率高达16%。

值得关注的是，在行业处于低景气度行情中，今年一季度，华星仍旧实现销售收入64.6亿元，息税折旧摊销前利润27.6亿元，同比增长9.86%，业绩表现优于同行。

对此，业内分析认为，华星光电主要供应一线品牌客户，对TCL、三星、海信、创维、长虹、康佳在内的品牌客户出货占比达到80%以上，良好的客户结构使华星光电保持较低的销售费用，同时持续维持满产满销。

“TCL多媒体作为华星光电的重要出口，占华星光电电视面板出货量的40%。TCL多媒体与华星光电的垂直产业一体化优势越来越显著，产业协同优势也使华星光电具备更强的抵御行业周期波动的能力。”该人士称。