阿里回应SEC调查及做空事件：每年双11都有各种攻击 习惯了

正当 阿里巴巴 如火如荼准备“双十一”购物狂欢时，证券市场再次传出不和谐声音。

11月2日，据《纽约邮报》（The New York Post）报道，在美国证券交易委员会（Securities and Exchange Commission，简称SEC）调查阿里巴巴的会计操作之际，至少有一名阿里巴巴的告密者向SEC提供了信息。这名告密者的身份已得到确认，是阿里巴巴的一位高管，SEC于今年早些时候在这名人士的帮助下发起了调查。

据报道，SEC正在调查阿里巴巴财务报表中对物流平台菜鸟网络会计处理的缺失。阿里巴巴对此进行了辩护，并在向SEC提交的20-F文件第122页就该问题做出澄清。同时，SEC还在调查与阿里巴巴“双十一”购物节相关的数据。

对于上述消息，阿里巴巴相关人士在接受21世纪经济报道记者采访时表示，所谓的调查源于半年前美国证监会对阿里的一次例行问讯。

“我们积极全面配合了各种各样的询问和查询，我们也相信总有一天会水落石出。我们早已习惯每年双11期间，各种各样的攻击和挑唆。这不是第一次，也绝不会是最后一次。”

不过，对于告密者的身份问题，该人士并未予以回应。11月2日晚间，阿里巴巴发布了第二财季财报，其营业收入同比上涨55%，盘前股价开始上涨，市场看起来并未受到SEC调查事件的影响。

SEC旧事重提

阿里巴巴遭SEC调查是一件旧事。

今年5月25日，阿里巴巴向SEC递交了2016财年年报。年报中主动披露了来自SEC的例行问讯信息。SEC的调查重点在于，阿里巴巴旗下菜鸟网络的会计操作，以及阿里巴巴在“双十一”当天的经营数据。

据阿里披露的数据，去年“双十一”当天销售额超过140亿美元，比美国“黑色星期五”与“网络星期一”促销活动的营收总和还要高。有分析师提出质疑，这个数字可能有所夸大，因为阿里巴巴将已经下单但未完成的交易（包括退货）也计算在内。

SEC曾表示，例行问讯不应被证监会或证监会员工解释或暗示为已违反联邦法律。但该消息被解读为“阿里巴巴接受SEC严厉调查。”太平洋广场市场分析公司（Pacific Square Research）等做空机构持续发表观点，并出现在此次《纽约邮报》的报道中。

此前亦有消息人士透露，阿里被问讯或与国内竞争对手的举报有关。

对此，前述阿里巴巴内部人士强调，对阿里的投资者，已经有详尽透明的信息披露，并提供了解和判断阿里的参照。同时，根据已经掌握的线索和证据，对于做空者和竞争对手的种种恶意的行为，将保留行使法律诉讼的权利。

尽管阿里巴巴在五月份便澄清了这一事件，仍然没能阻止做空者入场。金融分析公司S3 Partners的数据显示，今年针对阿里巴巴的做空头寸飙升了49%，相当于增加了39亿美元左右。其中多数是于下半年建立的，9月底的空头头寸更是创出129亿美元的历史新高，后略微减少至116亿美元。

不过，记者查阅数据发现，SEC的这次例行问讯以及做空者行动，并未影响投资人对阿里巴巴的信心。5月25日当天，阿里巴巴股价报收75.59美元。此后股价持续攀升，截至记者发稿，其股价为101.15美元，累计涨幅超30%，相比较2015年9月的低点反弹了77%，总市值达到2524.20亿美元。

据悉，SEC告密者办公室成立于2011年。有不愿具名的法律人士告诉21世纪经济报道记者，根据政策，如果告密者提供的信息最终导致SEC对被举报对象罚款100万美元以上，那么告密者可以得到罚款的10%到30%。“很难相信是阿里巴巴的高管告密，毕竟对于持有股票的员工来说，其利益与公司是一致的。”

生态前景展现

目前，天猫商城正在备战今年的双十一，市场人士预计，当日成交额可能突破1300亿元。阿里巴巴旗下的菜鸟网络和文娱板块也开始发挥协同效应。

阿里巴巴集团 公布的第二财季财报显示，集团收入同比增长55%，达342.92亿元人民币；核心电商业务收入同比增长41%，达284.93亿元人民币；移动月度活跃用户单季度净增2300万至4.5亿。

此外，云计算业务继续保持了高速扩张，收入连续第六个季度实现三位数增长。本季度，阿里云付费用户数量增长至65.1万，推动收入同比增长130%，达到14.93亿元的历史新高。云计算付费用户数量同比增长108%，覆盖金融、医疗、公共交通、能源、制造、政府机构、游戏、多媒体等行业。

阿里巴巴集团首席财务官武卫表示，拥有出色盈利能力及现金流的核心电商业务，支持持续投资未来的增长领域，包括云计算、数字媒体及娱乐、创业项目。“我们预期这些业务中的每一项，都将为消费者和股东带来长期价值。”

光大证券海外团队分析师夏君、秦波预计，阿里巴巴依赖平台的“马太效应”实现了流量的自我加强和效率提升，其变现方式正在向多样化转变，阿里云将成为电商之外的另一个盈利支柱。不过，阿里巴巴布局的文娱和O2O市场，目前还处于整合与投入期，尚无盈利时间表。

因此，投资人士或许并不认为，遭遇调查的旧事会影响市场对阿里巴巴的判断。

前述阿里内部人士也坦言，“我们习惯了空头和竞争对手的搅局，比这更荒谬和可笑的还有更多，但这决不会影响和干扰我们。我们相信市场最终还是靠业绩说话。”

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