乐视债主韦尔股份收购北京豪威生变 重要股东不同意

腾讯科技讯（潘琅）8月7日，在韦尔股份上周五发布收购北京豪威科技有限公司（简称“北京豪威”）的公告后，一位要求匿名的北京豪威重要股东向腾讯科技表示，不知情、不同意韦尔股份收购北京豪威，并将行使优先购买权收购北京豪威。

8月4日晚，韦尔股份发布公告披露，为了加强韦尔股份在国内外集成电路产业的布局，提升公司在 IC 设计领域的核心竞争力，公司拟通过实施本次重大资产重组，进行有协同效应的企业并购，并购的标的为北京豪威。

韦尔股份公告表示，公司组织相关各方就本次重组标的资产开展尽职调查、审计、评估等工作，本次重组方案及交易金额仍需与各方进一步协商论证。具体交易方式可能根据交易进展情况进行调整，可能为发行股份及支付现金购买标的公司股权，并募集配套资金。

上述股东表示，没有收到韦尔股份的重组框架方案，不清楚、不了解更不同意韦尔股份收购北京豪威。如果北京豪威董事会有意出售公司，将根据之前签署的有关协议行使优先购买权，如此看来，本次重组是否能够实施存在不确定性。

韦尔股份2017年5月4日上市交易，6月5日即宣布停牌筹划重大资产重组事宜，略显仓促。在北京豪威股东不知情并且明确反对的情况下，韦尔股份此次宣布收购北京豪威也显得有些蹊跷。

韦尔股份系乐视债主

北京豪威系一家注册于北京的有限责任公司（中外合资）。北京豪威的主营业务主要通过其 OmniVision Technologies,Inc.,（简称 “美国豪威”）等开展。美国豪威原为美国纳斯达克上市公司，于2016年初完成私有化并成为北京豪威的全资子公司。美国豪威是一家领先的数字图像处理方案提供商，主营业务为设计、制造和 销售高效能、高集成和高性价比半导体图像传感器设备，其Camera Chip和Amera Cube Chip系列CMOS图像传感芯片广泛应用于消费级和工业级应用，具体应用包括智能手机、 笔记本 、平板电脑、网络摄像头、安全监控、娱乐设备、数码相机、 摄像机、汽车和医疗成像系统等领域。

从财务报表看，韦尔股份2014-2016年营业收入和净利润连续保持增长，数据很漂亮。不过，据招股书披露，2014年-2016年，韦尔股份经营活动产生的现金流量净额分别为1991.66万元、-4679.16万元和7011.65万元。

现金流吃紧，公司不得不想办法筹钱。资料显示，截至2016年底，韦尔股份短期借款达到5.54亿元。仅2016年，公司为筹资所支付的财务费用就高到3390万元。

韦尔股份在招股书中披露，由于公司房产已全部用于抵押，为进一步取得融资资金，2015年和2016年，公司董事、监事、高级管理人员虞仁荣、马剑秋、张满杨、韩杰、纪刚、贾渊及上述人员亲属用自有房产为公司银行贷款提供抵押反担保。公司按年化3.5%的担保费率支付担保费，共计支付担保费分别为54.05万元和78.56万元。

除了自家的房产外，股东和高管还利用手中股权进行担保融资。实际控制人虞仁荣持有公司27943.50万股股份，占总股本的74.64%，其中6500万股已质押。公司其他股东贾渊、周钺、方荣波等，也分别将其所持韦尔股份的股权，质押给银行等金融机构，以获取银行短期借款。

韦尔股份成立于2007年5月，公司创始人虞仁荣，总部位于张江高科技园区集电港。自2007年设立以来，一直从事半导体产品设计、销售和分销业务。不过，韦尔股份在业内的身份，更倾向于半导体产品分销商。

根据招股书信息，公司半导体设计业务在2014-2016年分别实现收入3.33亿元、6.14亿元和7.11亿元，半导体分销业务分别实现收入10.73亿元、13.58亿元和14.41亿元。不难看出，公司半导体设计业务占总营收的比例并不高。

作为知名手机厂商的供应方，韦尔股份被客户压货款的情况十分突出。报告期内，公司应收账款总额较大，占流动资产比重相对较高。截至2016年12月31日，公司应收账款净额为6.64亿元，占资产总额的四成。

2015-2016年6月，乐视移动曾向韦尔股份采购半导体元器件，截至2016年9月，乐视移动应付货款出现逾期，经双方对账确认共计967.58万美元。韦尔股份表示，公司已于2016年9月停止了对乐视移动的销售，并向法院提起诉讼。