一线丨小米预计于7月9日赴港上市，基石投资者30选7最终落定

[ 摘要 ]最终上述7家基石投资者被选中，除了认可小米的长期价值，它们在产业布局、全球化、物联网、贸易物流等领域和小米有深度合作前景，与小米战略协同的效应明显。

腾讯《一线》作者 王潘

腾讯《一线》从接近小米的人士处获悉，小米预计将于7月9日在香港上市。包括高通、中国移动、顺丰、中投中财、国开装备、保利、招商局的7家基石投资者已经全部签约认购，均接受700亿美元的上限估值。中国移动和高通分别投资了1亿美元。

据悉，最后一轮还有30多家机构入围，最终上述7家基石投资者被选中，除了认可小米的长期价值，它们在产业布局、全球化、物联网、贸易物流等领域和小米有深度合作前景，与小米战略协同的效应明显。

6月21日上午小米香港投资者见面会上，据相关投资机构中介人士透露，据目前下单意向来算，小米已经大幅超额认购。此次小米香港IPO的定价区间为550亿至700亿美元，这个定价区间低于高盛、摩根士丹利、摩根大通银行、中信里昂证券、瑞信等机构给出800亿至940亿美元的估值。

上述人士表示，雷军选择主动调低定价，是为了给小米上市后留足上涨空间，也让投资者都有钱赚。

今天上午，香港联交所还披露了小米的更新版招股书。相比香港联交所5月3日披露的小米招股书，本次招股书新增了2018年第一季度的财务数据等多项更新，文件页数也从此前的597页上升至695页，不过其中有很多数据已在此前的CDR招股书中进行过披露。

根据最新版招股书，2018年第一季度的数据，小米营收344亿元，净亏损70.2亿元，经调整净利润为16.99亿元。

2018年第一季度，小米总收入中有36.2%来自中国大陆之外的销售。此前，小米曾披露，2015年、2016年和2017年来自中国大陆之外的销售贡献的营收占比分别为6.1%、13.4%和28.0%。这意味着，小米的海外业务占比逐年提升。

新版招股书还披露，2015年、2016年和2017年智能手机的平均售价分别为807元、879元和881元，这意味着小米智能手机的平均售价逐年上升。不过，2018年第一季度，小米智能手机的平均售价又回落到817元，相比2017年第一季度的平均售价931元大幅下滑。

虽然平均售价下降明显，不过销量却取得了大幅上升。2018年第一季度，小米智能手机销量2841万台，而2017年同期销量仅为1308万台，这意味着今年第一季度小米智能手机销量同比上涨超过了100%。

新版招股书还列出了小米在2018年第一季度其他方面的很多数据，如各项业务营收占比。

2018年第一季度小米智能手机营收在总营收中的占比为67.5%，而去年同期占比为65.8%。2018年第一季度，小米IoT与生活消费产品贡献的营收为22.5%，与上年基本持平。而小米的互联网服务贡献的营收占比也由2017年第一季度的10.9%降至2018年第一季度的9.4%。至少从收入结构来看，小米仍然是一家硬件公司。

此外，新版招股书还对很多细节进行了修改。如在描述核心产品方面，小米最新招股书特意加了“自家”二字，以便和小米生态链生产的产品区分开来。

第一版描述：

在核心产品方面，我们专注于设计和研发一系列先进的硬件产品，包括智能手机、笔记本电脑、智能电视、人工智能音箱和智能路由器。

最新版描述：

在核心自家产品方面，我们专注于设计和研发一系列先进的硬件产品，包括智能手机、笔记本电脑、智能电视、人工智能音箱和智能路由器。

新版招股书在说法上也变得更加严谨，如描述硬件销售获得用户的过程从“盈利”变成了“赚取保守的利润”。

第一版描述：

相比其他获客成本较高的互联网平台，我们通过硬件销售获得的用户的过程本身的盈利的。

最新版描述：

相比其他获客成本较高的互联网平台，我们通过硬件销售获得用户赚取保守的利润。