独家专访Bondit创始人：以色列智能投顾平台怎么玩？

Bondit核心团队成员，创始人Etai Ravid（左一）

文／腾讯科技 徐安娜

近期，国际范围内“黑天鹅”事件频发，市场避险情绪升温，其中收益相对稳定的债券投资避风港效应凸显。但当前债券投资非常复杂，投资顾问基于Excel模型按预定参数给你推送产品耗时长，且难以个性化。

这时如果智能投顾能将客户放在中心位置，基于风险率、流动性与收益率，精准匹配其个人需求，使债券投资组合最优化，做到个性化与定制化，还能将风险最小化，这个概念听起来是不是挺酷炫？

以色列一家名为Bondit的公司用了三年半时间，开发了一款专注债券投资的智能投顾SaaS软件。他们基于领先的机器学习算法所构建的模型，让数据可视化，能提供债券投资组合设计、优化、调整、监控及分析的一站式服务，使固定收益投资的从业人员能轻松设计并销售债券。

今年年初，Bondit拿到了耀途资本300万美元的融资，上个月又与国内知名金融数据提供商万得（Wind）达成战略合作，共同开拓海内外庞大的固定收益市场，未来还有望满足国内中产阶级投资海外的需求。

Bondit创始人Etai Ravid本周在接受腾讯科技独家专访时强调，“智能投顾何时替代传统理财顾问不是关键，真正的问题在于有多少家金融机构会阻碍这一趋势？内部阻力有多大？这是一场战争。”

用三年半构建的算法模型：护城河有多深？

近年来，全球智能投顾公司如雨后春笋般涌现。但其实智能投顾的金融投资逻辑和模型都未改变，Bondit同样运用了马尔可夫模型（Markov Model）和诺奖得主马科维茨（Harry Markowitz）的投资组合理论。

Etai认为，经过三年多沉淀，Bondit积累的先发优势主要体现在数据和技术层面，比如Bondit前期储备了丰富的金融大数据，又拥有来自以色列军方的人工智能算法团队，他们在机器学习和数据 科学 层面非常专业，也有来自高盛、巴克莱的金融专家。目前团队分布在以色列，欧洲，美国，新加坡及香港等地。

同时，Bondit目前只专注B2B解决方案，且将目标锁定在固定收益领域，并未将交易所交易基金（ETFs）当作香饽饽。这与美国发展得如火如荼的智能投顾公司如Wealthfront, Betterment等形成了鲜明的对比，后者不仅是B2C模式，且提供债券，ETFs等产品。

ETFs这类被动型投资不需要人工管理，其运营成本低，这时候智能投顾低费率、低门槛的特点就能凸显。

但对Bondit而言，ETFs不能为银行创造高收益，也面临税收等问题；而若将固定收益市场自动化，银行则能获利更多。不少私人银行约七成是固定收益类资产，因为它能为投资者提供稳定的现金流。

Bondit于2012年聚焦固定收益市场，一年后，他们觉得做本土产品价值不大，以色列市场小，需要全球化，当时也正赶上全球智能投顾领域的变革，他们就引入更多机器学习的人才开发SaaS软件。

去年，他们开始商业化，以SaaS或私有部署模式销售给私人银行、资产管理公司等。目前正与全球多家金融机构测试和上线产品，主要采用包月服务模式。

Bondit亚太地区总经理Adrian Gostick告诉腾讯科技，现在中国已成为全球第三大固定收益市场，且仍在成长，未来几年极具爆发力。他负责对接全球客户及数据、渠道、技术整合层面的合作伙伴。Adrian此前是路透社金融风控部中国区总经理，在固定收益市场拥有十年经验。

牵手Wind，进军中国

长期专注以色列投资的耀途资本创始合伙人杨光非常看好AI在金融领域的应用，此前听朋友介绍起Bondit这个项目，觉得团队靠谱，融合了金融和高科技行业经验，全球一线金融机构也已开始试用产品，年初时耀途就与新加坡星展银行主席等一同投资了Bondit。

但杨光一直在思考如何为Bondit创造中国价值，也是他后来帮Bondit对接了金融数据提供商万得(Wind)。

在接受腾讯科技专访时，杨光称万得决定投资合作的决策非常快，“因为他们本身就想从数据服务提供商转型成交易策略提供商，所以预留着这样的模块，未来两者会联合研发模型，只是技术融合需要时间，何时能推出产品，以什么节奏推，未来还有不确定性。”

Bondit创始人Etai分享说很庆幸与懂得如何在中国市场操盘的伙伴合作。他认为亚洲债券市场传递着非常积极的信号。与万得合作后，他们会借助万得金融大数据和海内外渠道，提供Bondit解决方案。

同时，在未来九个月内，还会助力中国投资者进行海外资产配置，人民币贬值后，大家对海外投资的兴趣日益高涨，未来想象空间很大。同时他们也利用人工智能和机器学习帮助万得拓展海外生意。

Etai告诉腾讯科技，目前他们主要对接大型银行，未来两年也会服务个人投资者，采用B2B2C的模式，“但我们一直只提供固定收益类产品，做推送通知，实现个性化、制定化服务。”

看起来很美的智能投顾：是不是传统理财顾问的终结者？

美国个人理财市场一直是富裕阶层的专项，高门槛使得长尾用户的需求并未得到满足。而美国个人可投资资产管理市场达32万亿，是美国GDP的两倍，这个市场还没有统治者出现，富达（Fidelity）和嘉信理财也只占很小的市场份额。

所以，美国近年来涌现了一波以Wealthfront, Betterment, SIGFIG为代表的智能投顾公司，同时，传统金融机构也在自主研发或投资收购智能投顾公司，如嘉信理财SIP，先锋基金PAS等。

智能投顾领头羊Betterment创始人Jon Stein近期称，其平台最大单笔投资额度已超1000万美元。且在过去两年间，最高端的投资者配置至该平台的资产占总资产比已从5%攀升至20%。

在国内，互联网科技巨头，金融信息服务商，传统证券公司，基金公司等也在纷纷发力。 百度 金融从光大银行请来做资产管理的负责人张旭阳来布局智能投顾，期望将百度AI技术与传统资管业务相结合；阿里旗下的蚂蚁聚财，京东的京东智投也具备开展智能投顾服务的基础；平安银行推出平安一账通；同花顺也推出了自身的智能投顾产品iFinD。

与此同时，智能投顾何时取代传统理财顾问的问题也成了舆论的关注焦点。

Bondit创始人Etai Ravid认为，智能投顾无疑是未来的发展趋势，就好比是之前的客户关系管理系统（CRMs），能为客户按需定制，所以理财顾问人数未来会缩减。

比如Bondit的SaaS软件催生了一种混合模式，即工具加关系。以往客户经理需要每天打电话给私人建议，现在客户直接接收邮件即可，采用以推送通知的智能投顾模式，客户经理可能变得不那么重要。

“但从另一角度来看，Bondit高效的自动化提升了客户经理的服务效率，为他们增加销售，有助于实现规模化，还能解决履约问题。”Etai分享道，“所以对我们而言，关键是如何定位自己，创造价值。但无论如何但这是一场战争，你不知道来自传统金融机构的阻力有多大。”

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