亚马逊高管解读财报：上半年招聘减少，但不是长期趋势

【腾讯科技编者按】亚马逊周四发布了该公司2018年第二季度财报。财报显示，亚马逊第二季度净销售额为528.86亿美元，高于去年同期的379.55亿美元；净利润为25.34亿美元，较上年同期的1.97亿美元增长1186%。

财报发布后，亚马逊投资者关系部负责人戴夫·费尔德斯（Dave Fildes）、亚马逊CFO 布莱恩··奥尔萨维斯基（Brian T. Olsavsky）出席了随后的电话会议，回答分析师提问。

以下为电话会议实录概要：

美银美林分析师Justin Post：我想，季报最突出的衡量标准是盈利能力和利润率。亚马逊美国和国际市场都在逐年改善。这个季度的情况比你们预期的要好吗？与其它业务相比，广告业务加速增长是不是业绩增长的原因。

亚马逊CFO奥尔萨维斯基：这个季度是一个增长强劲的季度。我把它归功于在我们的一些最利润率较高的领域中持续的增长力量。AWS连续第三个季度加速增长，其中49%为外汇中性增长。广告业务也有了强劲的增长。在其他地方，我们看到的可能是比预期更好的运营效率，我们的基础设施成本，以及总体上我们所有的固定成本。

你会注意到，今年上半年，资本租赁与上年同期相比持平，尽管在整个12个月里，我们的资金增长了20%，但在过去的6个月里，表现相当平缓，因为团队在计划我们的数据中心更有效地运行我们的数据中心方面做得很好，甚至还满足了我们客户不断增加的使用率；使用率超过了我们的增长率。这就是我要指出的。

在国际上，也有许多相同的因素。我想说的是，除了运营效率，广告也开始对毛利产生影响，尽管广告在国际市场的规模比在北美要小，但它的增长速度与去年同期一样快。即使在国际上，我们继续在许多领域进行投资，新地区的Prime业务也为我们带来了回报，我们继续发展新市场，我们近期在澳大利亚推出了Prime产品。我们也在多个国家推出了设备，比如Echo和Alexa已在法国推出。上一季度，Echo Spot在印度和日本推出。随着我们的壮大，这是一个混合的经营效率，我们还将继续投资于许多领域。

加拿大皇家银行分析师Mark Mahaney：我有两个问题。单位增长率（unit growth）仅有17%,有什么要特别说明的吗，或者有什么负面限制？或者这只是一种新的常态？

亚马逊CFO奥尔萨维斯基：让我们从单位增长率开始。我要指出，我们去年第二季度的单位增长率非常强劲，达到了27%，所以我们正在进行相应的调整。当我们回顾这一点时，有许多因素。我的意思是，在任何一个季度，都可能有产品组合或ASP的差异，这改变了单位增长的数字，但如果你也记得的话，我们已经两次降低了我们的Super Saver运费的门槛，从去年年初的49美元降到35美元，然后降到25美元。所以特别是在较低的ASP项目增长率不是很高，我们去年看到了这一情况。

另一个因素是转向订阅的数字内容。Amazon Music以及Kindle Unlimited等都非常成功，但单位增长率并不将其计入。因此，有一些类似的事情，导致数字产生混淆，但我们真的对零售增长感到高兴。我们认为这是由以下因素推动的： Prime，Prime客户的参与，以及更多的选择，特别是第三方的选择。

在运营方面，如果你看一下过去18个月的情况，你会发现基础设施成本和资本成本的增长速度各不相同，而且还增加了固定总成本。

因此，你会注意到，我们继续保持增长，但我们降低了全职员工数量的增长速度，剔除收购的影响，截至6月底，我们员工数量同比增长了26%。但其中23%发生在去年下半年。我们将继续在人力投资方面保持慎重。而且，我们看到，我们的许多增长领域都是由公司内部的人员流动推动的。技术人员的数量有很多变化。因此，今年上半年的外部招聘有所减少。我们不认为，这必然是长期趋势，但它确实创造了很多经营效率，我们将重新设计和评估我们仍然需要增加人员的地方。

因此，我认为今年上半年可以很好地考验我们的成本结构，从假日季前的投资中解脱出来。去年上半年有很多投资。如果你回顾一下基础设施和固定的人员数量，这一点可能就不那么明显了。但今年更明显一些。

摩根大通分析师DouglasAnmuth：两个问题。第一个问题，第三季度，假日季前将建一个典型的大型仓储中心，利用率较低，但显然你的思想和前景是好的。你能不能给我们说下，如何看待今年的仓储中心的建造和建筑面积的增加的？第二个问题，收购PillPack药房后，引发外界对亚马逊进入医药行业的狂热猜想。这一收购有什么公司战略上的考量吗？这将如何帮助你的努力，以及我们应该如何考虑未来的整合呢？谢谢。

亚马逊CFO奥尔萨维斯基：关于仓储中心的能力，今天没有什么可说的。我可能会在下个季度末澄清这一点，因为我们即将进入假期，但如果你回想一下过去两年，我们在2016年和2017年都增加了超过30%的面积增长。

我们预计今年的成本会降低，因为我们在过去几年的建设中取得了一些效率，但今天我没有给你们一个数字。我要说的是，就像过去两年一样，它的大部分都是在今年年底投入使用。但我会-我们会在下个季度澄清这一点。

关于收购PillPack问题上，交易还没有完成。我们希望在下半年完成这一交易，所以我现在不便评论。但我们对此交易很期待。

我认为PillPack拥有真正高度差异化的客户体验，他们做了很好的工作，达到了今天的规模和规模。我们认为，同他们一道努力，我们可以在今后扩大这方面的工作。他们就像我们做过的很多其他收购一样。

最近一段时间以来，我们一直在这样一家公司，经营良好，拥有高度差异化的客户体验，以及与我们相匹配的真正的客户吸引力。因此，我们认为PillPack具备所有这些特点，我们期待着完成交易并与他们合作。

花旗分析师Mark May： AWS业务是否给了您信心，使您相信这个业务有能力像您最近看到的那样继续保持强劲的增长？另外，关于Alexa，既然你已经接触到了相当多的Alexa用户，我想知道你是否可以更多地讨论Alexa是如何影响零售业务的？

亚马逊CFO奥尔萨维斯基：让我从AWS开始。是的，我们对我们看到的结果、我们看到的订单积压、新合同和新客户以及我们看到的现有客户业务的扩大感到非常高兴。在过去的三个季度里，我们再次看到了业务的加速发展，而且我们在许多领域都看到了很好的迹象。

今年到目前为止，我们已经增加了800个新的服务和功能；这比去年加快了速度，去年是创纪录的一年。我们看到客户已经使用AWS数据库迁移服务迁移了80000多个数据库。

而客户们只是从我们那里拓展到许多新产品中去了。机器学习、人工智能、物联网、无服务器计算、数据库和分析等新领域都非常庞大。所以我们认为，当你看到它的时候，为什么人们会来找我们？它本质上是我们多年来所展示的功能和创新速度。我们已经建立了一个非常强大的合作伙伴和客户生态系统。坦率地说，我们的安全性和性能是最可靠的，而且我们在这方面的时间比其他任何人都长。

因此，我们继续为客户提供服务。我们继续利用客户的反馈来开发新的服务和功能。营业利润率本身将在季度间波动，这是本季度非常强劲的表现。显然，部分原因在于资本租赁与上年同期持平，以及团队真正以更高效率运行数据中心的能力。

亚马逊IR负责人费尔德斯：我来回答第二个问题，关于Alexa对整个业务的影响。我认为，我们在设备方面取得了很大的成功，客户也很享受这些。

我们的Prime Day,，获得了一些很好的成功，并有一些快乐的客户在那里享受着一些设备。所以，我认为，现在的重点是真正有一个良好的和令人兴奋的路线图，并以此让客户感受到。

（不断更新中）