比特币失守4100美元关口 区块链3.0时代即将到来？

[ 摘要 ]“资产数字化”是无法逆转的趋势，当前的市场出清意味着“产业区块链”时代即将到来，未来数字资产与产业将深度绑定，市场监管将更加完善。

本报记者 和佳 北京报道

几个月来，比特币处于平静期，其价格一直徘徊在6500美元附近，业内揣测这或许是“最终触底”的信号。然而，上周比特币突然再度开启“暴跌模式”，在一周时间内大跌近三分之一，并引发了其他加密货币的大幅下挫。

据CoinMarket的数据显示， 11月20日比特币重挫逾16%，跌破4100美元，为去年10月以来的最低水平。有分析认为，比特币价格将继续下探，进而跌至底部价格3000美元。截至记者发稿时，比特币价格反弹至4574美元。

多重利空推动

目前分析普遍认为，引发抛售的导火索是加密货币监管压力增大以及比特币现金（BCH ）硬分叉事件。11月16日， 美国证券交易委员会（SEC）宣布处罚两家未将ICO（首次代币发售）作为证券进行登记的加密货币公司，责令Airfox和Paragon将资金返还给投资者。两家公司均已破发90%，大概率面临着破产清算局面。

据悉，这是SEC首次对违法的加密货币项目进行处罚。监管层面的不确定性始终是笼罩在加密货币上的阴影。SEC在当日的声明中明确了其监管范围包括“数字资产发行和交易活动”。据悉，美国数字资产不仅作为证券被SEC监管，同时还被美国商品期货交易委员会（CFTC）、美国国税局（ IRS）、美国金融业监管局(FINRA)等部门监管。趋严的监管环境，令诸多公司面临着一系列法律风险。

美国政府的审查加剧了比特币周二的跌势。据彭博社报道，在比特币暴跌之际，美国司法部正在调查去年比特币的大幅上涨是否是由操纵行为推动的。

另一个给加密货币前景造成打击的事件，是比特币最大的分叉币比特币现金（BCH）硬分叉。比特大陆CEO吴忌寒和澳大利亚人Craig Steven Wright（圈内称其为“澳本聪”）因无法就BCH “扩容方案”达成一致，两大阵营分道扬镳。“硬分叉”令持币者担忧现有加密币价值缩水。

不过，在原工信部信息中心工业经济研究所所长、火币大学校长于佳宁看来，SEC的行动和BCH硬分叉并不是导致当前加密货币下跌的主要原因。“美国只是重申了监管原则，并未出台新的措施。区块链的基础是共识，分叉是正常的，并不能从根本上动摇市场信心。” 他对21世纪经济报道记者称。

于佳宁认为，当前的抛售并不能说明比特币或以太坊的“失败”，而是它们承载的项目和应用存在操纵、欺诈等诸多问题，导致投资者、参与方用脚投票，离开市场。

在交银国际董事总经理兼首席策略师洪灝看来，当前比特币、油价、股市暴跌都是对美联储加息预期上升、流动性收紧的反应。“比特币这种资产对流动性非常敏感。”他对21世纪经济报道记者称，“美联储主席暗示12月继续加息、明年加息前景不确定之后，比特币进入新一轮暴跌。”

价格或将继续探底

有技术分析师表示，在遭受重创后，比特币始终未能实现强劲复苏，这预示着价格将进一步下跌。风险投资基金alphablock合伙人Jon Pearlstone认为，如果比特币价格跌破4000美元，那么比特币最终触底的价位或将为3000美元。

“根据以往经验，只有大量数字货币矿池、交易所破产倒闭才能谈‘熊市见底’，这一次应该还要加上一个ICO项目大规模清算，ICO项目方跑路、投资者血本无归。”某资深比特币玩家对21世纪经济报道记者称。

当前，比特币价格已低于很多矿场的挖矿成本，近几个月以来陆续有小交易所、高成本矿池关停，大量代币跌至发行价格之下。据悉，Giga Watt已递交破产申请，称其资产不足5万美元，而这一美国矿场巨头发起ICO时，曾募集上千万美元。

“潮水正在退去，但应该还没到底部，市场挤压泡沫需要时间，参照上一轮84%的跌幅，仍有下降的空间。” 上述比特币玩家称。

比特币的底部在哪？有币圈人士梳理了比特币诞生以来前几轮涨跌：2011年从高点32美元到低点2美元用了5个月，跌幅94%；2013年从高点266美元到低点66美元用了3个月，跌幅75%；2013-2015年从高点1242美元到低点198美元用了20个月，跌幅84%；本次2017年12月达到新高19666美元，跌至4500美元左右，跌幅77%，历时11个月。

不过，近几年来数字货币合规交易所、比特币期货交易产品的诞生，令不少持币者对比特币抱有信心。尽管SEC一再拒绝多家机构的比特币ETF基金申请，但监管的不断成熟或许使得“批准”可期。

机构投资者对比特币的兴趣不减。就在上个月，富达投资(Fidelity Investments)宣布，将剥离一家独立的公司——富达数字资产，为机构客户交易和存放加密货币资产。该公司的主管汤姆·杰瑟普(Tom Jessop)对媒体表示，机构对加密货币资产存在需求，家族理财室、对冲基金和其他老练的投资者也已开始认真考虑这个领域。

不过，近日市场的大幅波动和行业乱象，引发人们对“加密货币能否成为可靠保值手段”的质疑。“比特币和以太坊创下如此大跌幅，是区块链2.0结束的标志，同时预示着3.0时代的到来。” 于佳宁对21世纪经济报道记者称。

他指出，区块链2.0时代，很多项目缺乏实际资产的支撑并且监管缺位，处于一个“丛林”状态，被市场证明是低效的。“资产数字化”是无法逆转的趋势，当前的市场出清意味着“产业区块链”时代即将到来，未来数字资产与产业将深度绑定，市场监管将更加完善。