5天看懂互联网大趋势之中国互联网“分水岭”时代来临

第一章01 中国互联网进入“分水岭”期

本章分析师：冯辰 杨鹏

全球互联网进入“减速增长期”

全球互联网用户增速放缓，发达国家近饱和

根据国际电信联盟发布的报告《ICT事实与数据2016》，2016年年底全球互联网用户数量预计将达到34.6亿。

互联网用户增速放缓。2014年和2015年同比增长均为9%左右，其中印度贡献巨大，如果剔除印度的话，2015年全球其他地区增速仅有7%。

平均而言，全世界47%的人已接入互联网，这一比例在发达国家约为81.0%（10亿用户），发展中国家为40.1%（25亿用户），不发达国家约为15.2%，具体参见图1-1。

图1-1世界不同国家（按发达程度）的互联网渗透率

数据来源：《ICT事实与数据2016》。

智能手机用户增速放缓，主要原因是新兴市场趋于饱和

来自KPCB的《2016互联网趋势报告》数据显示，全球智能手机用户增速放缓（2014年为31%，2015年为21%），智能手机出货量增速也大幅放缓（2014年为28%，2015年为10%），最大市场（亚太市场）2014年增长35%，2015年增长降至23%。

Gartner预计2016年全球智能手机销量为15亿部，较2015年增加1亿部，同比增长7%，近年来增幅首次降至个位数。

全球创投生态地区差距依然巨大

不同国家的创新活力

根据A.T. Kearney发布的《2016年全球创新指数》，全球创新呈现出以下特征：

（1）地区创新差距依然明显。以GII平均得分为基础的整体地区排名显示，北美洲地区排在第一（58.1），紧随其后的是欧洲（46.9）与东南亚、东亚和大洋洲。北非和西亚与拉丁美洲及加勒比在得分上接近，而2016年中亚和南亚的平均得分（27.7）只略高于撒哈拉以南非洲（25.6）。

（2）中等收入和高等收入经济体之间的差距依然很大。中国跻身全球创新25强，总体排名25，在创新质量上排在第17位，因而得以在中等收入经济体中保持首位，并进一步缩小该群体与高收入群体间的差距。

（3）低收入经济体与中等收入经济体之间的差距正在缩小。

全球创投生态

自2013年起，全球创投总金额不断攀升。创投交易笔数自2011年起呈线性增长态势，在2014年达到顶峰，之后有所回落。KPMG数据显示，2015年全球有创投资金支持的创业公司共获得7 872笔投资，总金额达1 285亿美元。与前几年的创投行情相比，单笔金额剧增，“独角兽”也大量出现，2015年全球新增72家“独角兽”。

全球创投交易次数和总金额见图1-2。

图1-2全球创投交易次数和总金额

数据来源：KPMG。

从投资方向看，互联网仍是创业者和资本最青睐的领域，几乎占到创投交易笔数的一半。其次是移动通信和医疗健康。这三者共占到交易笔数的3/4。

中国互联网全面“移动化”已近完成

截至2016年6月，中国网民手机上网使用率为92.5%。手机网络购物和手机支付的用户规模均增长迅速，分布达到4.01亿和4.24亿。具体参见图1-3。

图1-3中国手机网民规模及其占网民比例

数据来源：CNNIC发布的第38次《中国互联网络发展状况统计报告》。

中国创投生态环境

市场利好：创业投资和众创空间爆发

从总体上看，我国已是全球第二大创投市场，2015年创投总额达538.76亿美元，仅次于美国的588亿美元。从天使投资规模上看，2015年天使投资基金数量与总金额较2014年分别增长217.95%和209.94%，在近两年的时间里增长了3倍以上。

众创空间数量从50余家发展到2 300余家，增长了近46倍。腾讯开放平台发布的《2016互联网创新创业白皮书》预测，2016年年底将达到4 000家。另外，孵化器的数量也从2011年的1 034家增长到2015年的2 500余家。

来自腾讯开放平台的数据显示，已有越来越多的传统行业创业者重视移动互联网渠道，开始投身于移动产品开发中，其中具有代表性的领域为教育、传统媒体、建筑地产及贸易/批发/零售等，具体参见图1-4。

图1-4移动开发者创业前所在行业类型

数据来源：腾讯开放平台（2016年10月）。

热门行业独角兽集中爆发

2015年到2016年第1季度，全国新注册公司共550.26万户。其中，约48.15万户属于“互联网+”领域。2015年，中国独角兽企业数量为33家，截至2016年第2季度，中国独角兽企业达79家。

其中，95%的独角兽属于“互联网+”领域，互联网金融、电子商务、汽车交通和O2O服务四大领域占据了总数量的一半以上（具体见图1-5），互联网金融领域总估值更是独领风骚。

图1-5各领域独角兽比例

中国互联网生态变化

移动终端用户消耗时长分配

根据CNNIC统计数据，2016年上半年人均每周上网时长相比2015年下半年略有提升，达到26.2小时。近3年来的人均每周上网时长变化趋于平缓。具体参见图1-6。

图1-6网民平均每周上网时长（单位：小时）

数据来源：CNNIC。

BAT的影响力

百度 、 阿里巴巴 、腾讯三家公司在中国互联网行业中占据领导者地位。

从三家公司主要产品的移动端使用量级来看，其核心产品都拥有亿级用户，MAU均超过2亿，部分DAU过亿。腾讯的社交应用的使用频率最高，根据QuestMobile监测数据，2016年9月微信的人均月度使用频次高达569.5次。具体参见表1-1。

数据来源：财报及QuestMobile Top 2 000 APP榜单（2016年9月）。

注：百度2016年第2季度财报公布的百度整体移动搜索的MAU为6.67亿，百度地图为3.43亿。

从BAT的投资布局来看，三家公司的投资布局领域广泛且有明显交叉，同时，均涉猎国外投资并购。具体参见图1-7。

即便在竞价排名业务上受到质疑，百度在技术领域的持续投入依然值得关注—过去3年，百度研究经费占营收的比重与Google基本相近。百度在移动时代一度落后并处于追赶状态，但通过深度学习、人工智能和自动驾驶等可商业化新技术，正在积极寻找下一个技术代际的领先机会。

阿里巴巴不只是一家电商公司。尽管电子商务依然是这家公司身上最显著的标签，但在金融、云业务、大数据、文化娱乐等领域其也具备有力的竞争力。在社交领域，他们不断尝试推出新的产品。阿里巴巴及旗下的淘宝等电商平台，是中国互联网商业生态中距离消费链条最近之处。他们在处理数据存储、并发和安全等方面有着相应的技术储备。

图1-72016上半年BAT投资领域分布图

数据来源：IT桔子。

中国有近7亿互联网用户，网络社交构成了一种长期、稳固并不断扩展的影响力和价值空间。依托QQ和微信，腾讯建立了中国最优质的社交网络生态，并围绕这两个平台搭建了丰富的生活与消费场景服务。游戏是腾讯的另一个重心，同样拥有巨大的市场需求和用户消费空间。在手游时代，其转型迅速，并通过自研和投资获得了市场领先地位。