谷歌母公司二季度财报将公布 分析师预计营收增幅或超20%

[ 摘要 ]分析师预测，在不包括流量获取成本的情况下谷歌二季度营收预期大约为255.8亿美元，同比增幅22%，GAAP准则每股收益为9.66美元。

腾讯科技讯 7月24日消息，据国外媒体报道，就在欧盟反垄断委员会对谷歌处以50.4亿美元罚款的消息公布不到一周的时间后，谷歌母公司Alphabet将在美国东部时间周一下午4点（美股收盘）公布今年第二季度财报。

对于本次Alphabet的财报，分析师预计不会有太多戏剧性的变化。但可以肯定的是，在这家网络巨头公布财报并且在举行电话会议的时候，将会回答大量有关公司业务以及欧盟反垄断委员会处罚的问题。

根据thestreet分析师的预测，在不包括流量获取成本的情况下谷歌二季度营收预期大约为255.8亿美元，同比增幅22%，GAAP准则每股收益为9.66美元。

另据金融预测网站Estimize提供的数据则显示，分析师、基金经理和学者预计谷歌第二季度每股收益将达到9.81美元，营收为259亿美元（以上均未包含欧盟罚款金额）。

近年来，谷歌收核心搜索广告业务的推动，营收始终保持强劲增长的状态，而二季度这一趋势很有可能延续。同时包括应用、应用付费、数字内容、Pixel智能手机、授权、云服务等其它类别收入近年来也实现了40%的增长。

不久之前，谷歌股价刚刚创下了1204.5美元的历史最高记录，因此在二季度财报发布前夕，投资者和科技爱好者应该对以下几个方面给予关注。

1、搜索广告趋势

尽管与其它业务相比，谷歌的搜索业务很少宣传，极其低调，但搜索广告目前依然是谷歌最大的收入来源，同时该业务的利润增速也极其可观：目前移动搜索广告的增长主要来自于谷歌网站和服务（包括TAC），在第一季就达到了26%的增幅，创下220亿美元营收，其中付费广告点击量增长了59%，弥补了每次点击成本下降19%的负面影响。

考虑到谷歌广告部门优秀的表现，以及谷歌对广告业务的各项优化措施，外界认为二季度谷歌的搜索广告表现会继续非常能出色。但考虑到第一季度付费点击增长表现过于强劲，二季度可能会出现稍有放缓的迹象。

2、流量获取成本（TAC）趋势和欧盟处罚的影响

TAC的增长一直都在拖累谷歌的利润，这种情况在第二季度可能不会有太大的改观。第一季度，TAC支出相当于谷歌广告收入的24%，而去年同期这一比例为22%。根据来自苹果一份修改后的搜索广告收入分成协议来看，谷歌为苹果提供了一种收入分成方案，作为Safari浏览器和iOS系统核心搜索功能默认搜索引擎的代价。

最近欧盟对谷歌的处罚，会影响谷歌在硬件厂商设备中预装默认搜索引擎和Chrome浏览器的比例，而这也会导致TAC的上升，因为谷歌可能需要支付给硬件厂商更高的费用来换取捆绑搜索和浏览器的服务。同时谷歌在电话会议期间也会受到大量关于此次处罚的问询。

最近一个季度，谷歌的营收和运营成本都有大幅上升，原因是其营业利润率略有压缩，外界预测这一趋势在二季度会被延续。

3、GCP和G Suite

尽管谷歌在云技术服务市场的地位落后于亚马逊AWS和微软Azure，但在一些蓝筹客户的帮助下，谷歌的GCP云平台依然在扩大自己的市场份额。同样，与微软Office 3650不同，谷歌G Suite（前身为Google Apps）也在不断扩大企业用户的名单。就在几天之前，有消息称Facebook正计划从微软转投谷歌的怀抱，来回应员工对Office 365存在的大量不满。

尽管谷歌不会公布GCP和G Suite的详细营收，但还是被并入到了财报中的“其它”部分，该部分还包括了Play Store和硬件收入，因此谷歌可能会在二季度财报会议上分享进一步的细节。

之前谷歌首席执行官桑达尔-皮查伊（Sundar Pichai）曾在第四季度财报电话会议上透露，GCP和G Suite的当季度营收超过10亿美元。同时第一季度G Suite的增长速度进一步加快。

4、美元反弹

在第一季度，汇率波动成为了影响谷歌收入增长3个百分点的因素之一。考虑到从4月开始美元兑换英镑、欧元和其它货币的汇率不断上涨，谷歌在第二季度受此影响的幅度会比较小。另外根据其它科技公司透露的趋势显示，今年下半年，外汇市场可能会给整个行业带来负面影响。

一直以来，谷歌都可以很好的利用外汇对冲计划来降低不利外汇走势带来的负面影响，目前谷歌仍有45%的收入来自于美国本土。

5、Waymo

多年来，Waymo自动驾驶技术一直被视作谷歌最有潜力的研发项目，并且具有非常广阔的商业化前景。这个谷歌旗下的自动驾驶部门已经开始在凤凰城的道路上为乘客提供自动驾驶测试服务，并且计划在年底之前推出商业化的无人驾驶出租车服务。

虽然推出商业化出租车服务会为Waymo带来营收，但随着业务规模的壮大，在该领域的投资规模也会不断增长。Waymo已经与菲亚特-克莱斯勒签署了一份采购协议，购买和改造了大约6.2万辆克莱斯勒Pacifica小型货车进行测试，同时还包括了2万辆捷豹I-Pace电动SUV。首席执行官皮查伊或首席财务官露丝-波拉特（Ruth Porat）可能会在财报会议上对Waymo的支出趋势发表评论。（编译/音希）