物流是电商下半身，金融能帮啥忙？

在全球智慧物流峰会的大数据分论坛上，蚂蚁金服微贷事业部产品总监钱丰就电商、物流、金融三者之间的关系阐述了自己的看法，在他看来，这三者联系在一起会产生乘法效应，而不是简单的叠加，但是三者结合的前提是所有相关行业都已经高度数据化，能够用数据化的方法刻画货物流动、资金流动、定单流动，然后这些数据可以变成授信，在此基础上，商家和供应链就可以随时随地获得金融支持、资金支持。

同时，他表示三者结合以后，会在三个方面产生一些新变化，第一个就是供应链金融，在这一模型体系下，采购、库存、销售等环节都可以根据不同阶段特性，将物流和金融结合起来，提供融资和资金，而对于其中会产生的估值等一些难点，也可以依托大数据进行动态估值来解决。

第二方面是推动整个物流行业的产业升级，不少仓储物流企业在产业升级当中需要金融支持，仓储建设、仓储设备、应收账款以及快递车辆、终端设备都可以通过长期租赁、售后回租、账期等多种方式进行融资和获得资金。还有一些模式与电商结合更紧密，通常物流企业和商家多采取月结等资金结算方式，通过金融机构的信用，商家可以获得月结账期，物流企业可以得到资金结算保障，大大的提高了物流行业经营效率和资金利用效率，助力产业升级。

第三个就是赋能有能力的物流行业企业，让他们自己建立金融体系。钱丰表示在实际交流中发现，很多大型物流企业本身和金融结合就非常紧密，也有很多资金和实力想从事金融。那么，蚂蚁金服可以提供他们缺少的风控能力、结算体系、账户、IT系统乃至资金等金融基础设施。

钱丰认为，通过物流、电商和金融结合产生成熟效应，可以让经济社会循环更健康高效。

以下为演讲实录（经电商在线编辑）：

2000年以后，改变中国社会非常重要的一件事情就是电商的出现。电商出现以后，你会发现电商跟过去不同的行业结合以后衍生出来很多新的物种或者创新。

电商结合物流 改变了物流效率

电商跟物流结合以后，产生了当日达，过去最早网上买一个东西是一周或者半个月送到，现在在当日达或者一天送货三次已经是相对比较习以为常的事情，可见电商和物流结合对我们生活或者产业带来的影响。再比如电子面单，把整个物流底层数据化，在这个电子面单之上可以做出很多新的应用或者新的服务。还有智能仓储，现在很多智能仓库、分捡系统，基本上非常大的仓库里面其实没有太多的人。现在看到很多新闻，比如沃尔玛开始用无人机来盘货，原来用人完成的事情，慢慢开始用智能化的设备完成。当然还包括未来非常大的蓝图，就是跨境的物流，怎么利用物流和电商的结合，在跨境的电商当中使我们的消费者能够享受到更好的服务。

电商+金融创新模式多

电商跟金融结合，同样看到产生了很多的创新，在解决消费者买家和卖家之间信任的问题，产生了支付宝，支付宝已经做到非常大的体量，它最原始的诉求就是解决电商买卖过程当中买家卖家不信任的问题。当支付宝帐户里面有钱，需要里面资金做增值，或者双11原来支付的过程当中到银行的网关当中扣帐，在高并发的情况下扣帐不成功的情况下，我们用余额宝解决这样的问题，余额宝这样一个既有支付功能和资金增值功能的跨界产品出现了。现在余额宝的用户数已经有两个多亿，具有非常大的体量，这是电商和金融结合的非常重要的一个产品。

中间还有退货运费险，大家在淘系的平台上买完以后，买家要退货，产生退货以后，大家觉得过程比较复杂的，运费谁来出，买家不愿意出，卖家不愿意出，怎么办？由保险来出，由退货运费险承担退货的风险。去年双11很多人用到的蚂蚁花呗，原来支付过程需要帐户有钱，蚂蚁花呗解决帐户里面没有钱，凭借你的信用你可以做支付和消费，这个时候比如特别的双11高并发，很多人抢货的情况下，蚂蚁花呗它所给用户带来的体验就是要快一点，因为它不需要到银行的帐户体系里面扣款，直接在阿里的大的生态体系当中可以把信用提供给客户，通过信用支持客户的消费，这是蚂蚁花呗。

对商家端也有很多创新的模式和产品，原来电商体系里面的经营者，他如果说要到银行拿贷款是非常困难的事，因为他们很多其实没有所谓规范的财务报表，有没有抵押物，在中国的现有金融体系要获得贷款，他们没有银行要看到的东西。他们有在淘宝天猫平台上的交易数据，我们会根据他的交易数据给他授信，给淘宝天猫的卖家在我们这里很方便的获得贷款。获得贷款的过程当中在一秒钟之内点个申请填一个金额可以获得这么一个贷款。不像我们线下的金融机构做贷款前后的流程会非常长，签很多纸质的合同，跑很多趟。这些都是电商和金融结合以后产生新的物种和新的创新的模式。

三者的作用逻辑和三种可能性

而电商、物流、金融三者在大的行业当中是缺一不可的。 今天把物流、电商、金融打通以后看，它会产生新的变化。用我们的理解来说它会产生一个乘法的效应，不单是简单的相加。在整个经济循环当中，很多的情况下其实社会当中的货币很多变成货物，但是你会发现变成货以后就相对来说失去了资金的快速流动性，流动性下降了，很多企业的经营受到影响。从我们做金融的角度来看，但是企业最后死在哪里？死在现金流断了，没有可以支付的现金，但是如果把物流、电商和金融结合起来，能够透过货能看到钱，能够把货变成钱，或者通过货能够让货产生流动的资金，就可以很好的化解我们过去很长时间以来存在的痛点或者这样一个难题。

当然这个结合的前提是所有相关行业已经高度数据化，所有的比如说物流也好、电商也好，都是能够用数据化的方法刻画，所有货物流动、资金流动、定单流动通过数据掌握它，然后把它变成我们的授信，可以给客户随时随地的提供金融支持、资金支持，用这样一个逻辑做这个事。

因此，他们三者结合以后，会在三个方面可能产生一些新变化，第一个就是供应链金融；第二块就是整个物流行业的产业升级；第三个就是物流行业本身，有些有能力的物流行业企业也可以自己去做金融。

采购、库存、销售都可以融资

正常的一个企业，生产销售可以分成这么几个过程：第一个下订单的过程，采购其实衍生出来一个问题，这个订单就背后隐含了一个未来的货权，下了订单以后一定会按照我的合同，一定会在未来的某一个时间点有一个货权，货权到我这里，货权跟我们的仓储物流已经结合，比如这个货权要到指定杭州的某一个仓库里，现在金融和电商物流就可以结合，我可以看到你的采购订单，你的货能够到指定仓库，那么，你买货的钱我来出，他以未来的货权做抵押，这是第一个模型。

走到第二个阶段，仓库里有货，但是这个货可能有一个周转周期，还没有卖掉，有这个货以后，现在需要流动资金的时候可以根据货物来拿到钱，这个过程我们保证做到了全部在线，不会与客户面谈面签，搞半天签合同，不会做这种事，全部在线的方式。

第三个环节货物卖掉形成了销售，销售完以后货变成应收帐款，应收帐款也是一种权利，如果这个应收帐款对方买家可能六个月以后给你钱，或者说三个月以后给你钱，因为真正的商业实践当中经常出现赊帐的情况，但已经有已知的帐款存在，而且这笔款在电商平台发生的，这个时候可以根据你的应收帐款提供融资支持和服务。这个模型，采购、库存、销售三个环节，都可以把物流和金融很好的结合起来。

还有一些场景，比如我们在经销环节当中有品牌商、经销商、一级经销商、二级经销商、零售商、客户等等，进到某个仓库以后，就做到虚拟库存转移，不会真正把货从北京搬到上海，把权利从品牌商转到经销商，转了以后可以根据经销商提供融资，这样不需要真正的把货从甲地搬到乙地这么大的流程成本，只是虚拟进出库，可以和金融结合在一起做。存货过程当中有很多实时库存信息交换，销售环节也是一样的，销售之后库存变成应收帐款可以实时监控，实时在系统当中做出转换的动作。这个模型是仓储物流为基础的供应链金融。

实践中的难题和解决

目前我们做了一些实践，跟菜鸟、天猫淘宝结合的实践，有些商户已经成为我们的用户，使用这样的产品服务，实践当中有几个非常重要的地方，或者非常有意思的地方：第一个做这件事要对商品估值，你得知道商品放仓库里面值多少钱，因为放在仓库的时候有一个周期，两个月三个月，这个时候商品的价格是不断变化的，做供应链金融，或者以货为基础的供应链金融难点。但是我们有一个巨大的商品信息库，会根据这个和价格变化做估值和价格的跟踪，非常有意思的一件事，我们在实践当中碰到很多特殊的情况，跟我们以前想的东西不一样，有时候出现正品的价格，这个商品当商品的时候价格是一个价格，作为赠品是另外一个价格，或者另外一个特性，或者AB两个商品做组合销售的价格，价格体系远不像原来想像的单纯的商品值多少钱那么简单。

第二块全流程商品的监控，比如现在库存里面还有多少商品，卖出去多少，今天还要进来多少，商品的监控。监控过程当中我们用到很多数据的交叉验证，比如说菜鸟、电商，还有其它方面的这些数据来做交叉验证，保证数据的真实性、完整性、准确性。

第三个我们把采购的订单，物流和销售应收帐款全流程打通，是一个全视图的金融服务体系。因为如果你割裂以后会发现产生不了乘法效应，它还是一个一个的单点，但是打通以后它始终能够进入正向或者良性的循环当中，不会说从体系当中脱离出来。

当然，最重要的做这件事的目的，一方面从商户、商家来讲是解决了商家便利的提货金融服务或者便利的融资问题；从仓储物流企业来讲，给他们提供了吸引优质商家入仓或者入库，提供了这样的增值服务，这是我们实践当中感知到的。特别对高价值或者高净值的商品，这些商品一般存在两个问题：第一个整个库存占用的金额比较大，第二个商品价格波动会比较快，这个时候怎么样通过金融的方法能够使他的货变成钱，产生新的流动资金再去产生新的采购或者销售，可能对商家来说是非常重要的环节。但是这些全流程打通以后确实可以做到这样的模式和实践。

解决物流企业产业升级中的问题

第二个就是跟仓储物流企业合作，仓储物流企业产业升级当中金融所能提供的支持，最开始是仓储的建设，包括仓储设备都需要大量的资金。这些资金比如通过融资租赁的方式，把他当期一次性的投入变成长期租赁的方式解决企业或者物流企业建设当中现金流或者资金压力的问题，可以改善自己的财务报表。

当然还有一种情况售后回租的方式，现在有仓储设备，这时候把固定仓储设备再变成一笔新的资金，我们叫售后回租，实际上是把权利再转让给金融企业，然后金融企业用租赁的方式回到仓储物流企业当中。

还有应收帐款的融资，菜鸟很多物流仓储合作伙伴都会有拿到菜鸟的应收帐款，比如说一般帐期是45天或30天，拿到应收帐款以后需要钱可以通过我们获得非常便利的这样应收帐款的融资，获得资金。

在整个大的物流行业当中，或者整个产业当中会有物流快递车辆、终端设备都会有融资服务的需求，这些可以通过租赁、融资、新的第三方机构一起分担风险，来给我们的整个产业的升级提供这样的融资服务。

还有一些模式跟电商结合紧更密一些，在资金结算方面，有物流企业涉及每个月要从很多商户那里结算，我们可能变成月结的方式，对商户来讲，给它提供一个月结帐期，对物流企业来讲，这个模式变成一个代收代扣的模式，不用催缴。月结过程当中如果担心商家信用，可以把金融机构的信用加在里面，这个钱虽然提供月结，但是如果收不到，由金融机构负责把这个钱提供给物流企业，这就是我们物流费用月结的模式，其实这些所谓的金融产品和服务都能够帮助到我们的仓储物流企业提高经营效率，提高资金的利用效率，助力产业升级。

赋能大型商家

第三块还有一个模式，对于大型的物流企业，因为它本身产业和金融有非常好的结合点，或者二者之间的结合非常紧密，那么他可能自己有很多客户，希望能够做金融。物流行业的企业可能自己也有资金，可能自己也要做金融，但是他缺少什么呢？缺少风控能力、支付结算的体系、缺少帐户，我们在这个情况下以一种赋能者的角度出现，金融业务就不是我们自己做，我们帮助物流企业或者行业的合作伙伴一起做，提供帐户支付能力、风控能力、IT系统、资金。因为物流企业可能更贴近于自己的这些商家和自己的商户，他比我更能够判断这样的风险，如果这个模式出现，对我来讲就变成一个赋能者，不是变成直接业务经营者，我就变成刚才说的提供几个能力或者资金。

今天我们讲的话题是怎么通过物流、电商和金融的结合使它产生一个成熟效应，使经济社会循环更健康高效；第二个使我们的物流企业能够更好的提高物流企业的经营效率，吸引更多的商家或者商户合作伙伴进入到我们物流企业当中，通过金融增值服务进入到它的业务循环当中。当然其实有些经营已经达到一定水平的物流企业的客户，如果有志于自己做金融我们可以提供一些基础设施，金融的基础设施和手段。

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