中金支付吴比伦：B2B电商在线供应链融资

7月27日消息在2017思路企业电子商务服务大会上，中金支付吴比伦发表了公开演讲。他表示，B2B电商的前世今生是从1.0信息交换模式到2.0交易撮合模式以及到3.0的数据驱动模式。

（中金支付吴比伦）

由思路网主办，亿邦动力网协办的2017思路企业电子商务服务大会于2017年7月27日—7月28日在上海举办。会议邀请到众多企业大佬，优秀服务商代表及业内专业人士同台论道，共话电商。

本届大会以电商服务为主线，主题为“渡”，破迷开悟，由此到彼，方得渡。今天所处的阶段，是大批企业需要进行数字化武装和改造的阶段，可理解为渡河，传统经济形态就是所处的此岸，数字经济形态就是需要前往的彼岸。在这一渡河过程中，有一个角色不可或缺且非常重要，TA就是服务商，他们可以被理解为企业的摆渡人，因为基因决定，绝大部分企业只有依靠一批批优秀的服务商，才能被渡到彼岸。

温馨提示：本文为速记初审稿，保证现场嘉宾原意，未经删节，或存纰漏，敬请谅解。

以下是演讲实录：

吴比伦：大家下午好！我是中金支付B2B电商供应链金融业务的负责人。

刚才听了主持人和孙总激情洋溢的演讲感受颇深，我主要说一下中金支付在供应链金融里面到底做了哪些东西。首先我花1-2分钟给大家介绍一下中金支付。中金支付是在中国人民银行指导下建立并运营的一家专业从事互联网支付的第三方支付机构，公司以对公支付为核心解决了我国B2B电子商务过程中所有的支付安全、交易安全和支付多样化的问题。中金支付在2015年的时候在逐步向产业金融方向转型，依托于多年来服务于对公用户积攒下了大量B端用户和大量数据，为整个产业链上的中小微企业提供全金融服务。

中金支付于2010年成立，在短短的七年中业务的快速发展，我在这里主要说两个里程碑式的数字。2015年的时候中金支付的全年交易额达到了8300亿，2016年全年交易额达到了12000亿，其实已经进入到了全国的交易总额前五名，同年中金支付也在加速的向产业金融方向转型。

中金支付在金融服务中搭建了六大业务板块，首先是基于核心企业的供应链的供应链金融服务板块。基于线下动产质押的贸易金融服务板块。基于数据的B2B电商的供应链金融服务板块，以及消费金融的金融大数据板块，还有提供企业收付款以及企业账户管理、企业流动性管理和投融资管理全套的现金管理管理板块，同时为企业提供资产证券化的ABS服务。

今天我在这里主要跟大家聊的是B2B电商的供应链金融，基于数据的B2B供应链金融。聊到B2B供应链金融的话我们首先要了解一下B2B电子商务交易规模市场和情况。首先我们先看看B2B电子商务市场交易规模情况；2016年B2B电子商务市场交易规模达到了13.8万亿，2017年达到了16.6万亿，预计2018年达到18.5万亿，每年都以两位数增速在稳定增长。我们通过右边这张B2B电商获得投资图可以看到，其实我们可以更能直观的看到2013年获得投资B2B平台的只有7家，2014年的时候获得投资的有24家，到了2015年其实我们一下子看到了整个B2B平台获得投资的情况一下子是爆发的一年，总共有103家B2B电商获得了投资，总共融资额达到了50.1亿。那么截止到2017年上半年，总共有91家B2B电商平台获得了融资，共获得融资达到了85亿。我们可以看到B2B电商平台已经走到了资本风口，我们可以在未来预见的时间内看到B2B的春天其实真的已经到来了。

B2B电商的发展阶段，让我们来看看B2B电商的前世今生。从1.0信息交换模式到2.0交易撮合模式以及到3.0的数据驱动模式，在这里我们可以看看时间节点。3.0以数据驱动模式是从2014年开始的结合着资本的风口从2015年开始展开的，我们可以看到基于互联网技术的广泛应用其实真正已经把B2B电商拉进了资本市场了。

刚才聊到了新形势，现在我们聊聊新金融。我在这里大概罗列了一些市场上主流的信贷产品，现金贷、消费金融、抵押贷款，还有大热的供应链金融资产。其实金融的核心就是风险定价，我们现在这里以资金收益和风险系数做了一个简单的对照图。首先现金贷我们可以看到资金用途是不明确的而且第一还款来源也不太清楚，属于高风险当然也是高收益，消费金融资金用途虽然明确，比如说像我们知道的汽车金融、手机金融等等，我们不知道第一还款来源是干什么、用什么还钱，还有一个就是除了汽车金融以外大部分的消费金融都是没有的外部增信的。我在这里说一下抵押贷款，也是目前来说无论是现在的小贷还是银行都比较认可的一种方式，其实抵押贷又存在一个最大的问题就是没有办法实现信贷的批量化，而且我们不知道资金用途也不知道第一还款来源是什么。我们通过这张图可以看出，其实供应链金融业务依据企业真实的贸易和环节的展开采用信用模式，消费金融和现金贷相比供应链金融的信贷资金用途是闭环可控的。而且同时有明确的第一还款来源和增信措施。

刚才说完了新形势我们又讲了新金融，这里我们要把B2B电商和金融业务做一个简单的结合。其实在B2B电商里有做大宗、汽配当然也有做快销传统的各行各业，商业模式可能有统筹统配各种各样的商业模式非常复杂，但是我们把它抽离出来无外乎就是B2B电商下游是采购商上游是供应商。采购商购买产品结算到相应的供应商，对于采购商来说都会有哪些金融服务需求呢？采购配资、集采、锁定价格等等。这时候B2B电商业务模式主要分为两类，一种是自营一种是非自营，对于上游来说，B2B电商平台会对他的供应商有结算周期，这时候我们能做应收账款融资；如果我们嵌入支付和结算，我们可以依托于结算流水帮他做结算的流水贷。B2B电商大宗会存在一些托盘业务，平台自营本身会有大量的存货，这时候我们可以帮助平台盘活存货。当然了，资产做的足够大还可以帮他做一些消费ABS。

刚才说了这么多，那么我们说说B2B电商开展金融服务时有哪些痛点呢？我们首先从资金方在开发B2B电商金融服务的痛点?首先B2B电商手握着很多的交易数据，握着很多的交易数据、库存数据、商品数据、订单数据有着很多的数据，实际上空有这些数据是没有办法将这些数据转化成信贷资产。其次缺少资金方可以看得懂的业务交易的控制，虽然商业模式其实已经很完善了但是依然没有办法获得资本市场上的认可。

我们再说一说资金方开发B2B电商的痛点。首先存在一个系统对接难，因为无论是银行也好、小贷也好还是P2P也好，跟B2B电商一家一家对接的话其实系统对接的工程是非常庞大的。第二个是信息评审难，大部分的都采取金融大数据玩法，单纯的金融大数据在B端是很难做大的。中金支付在这里做了什么呢？其实是帮B2B企业搭建了全线上的融资服务，同时通过搭建多维企业信息标准换的展示，帮助企业来进行整个业务流程专业梳理，依托供应链的交易控制进行设计业务模式。同时我们对于资金方来说，我们帮助资金方对B2B电商平台的资金流、信息流、物流进行一个全程的实时监控，在贷后提供舆情分析和监控。我们帮助资金方搭建了一整套风险量化的辅助决策系统，辅助资金方进行放款。

在这里简单介绍一下我们B2B供应链金融服务的整体产品架构，我们在这里搭建了五大基础系统平台，分别是支付结算系统、数据采集系统、金融大数据系统、资金管控系统以及风险管控系统。在这里我们承担的更多的是信用输出的角色，为B2B电商建立了完整的金融风控体系。首先是在贷前对B2B平台进行严格的准入审查，并通过金融大数据系统对小微企业进行信用评估，同时利用供应链金融的支付结算交易控制、法律文本交易设计、金融产品结构化设计、包括贷后整体的舆情监控和风险的预警机制，实现整个金融风控的全闭环。

刚才所说的是一个总体的风控体系介绍，现在我们把每一个单元都拆开来看风控到底是如何实现的。说到风控我们一定要先说金融大数据，因为B2B电商本身是轻资产的，无法依靠重资产和强担保能力去进行授信，因此需要依靠金融大数据对操作风险、信用风险、市场风险进行全面的量化分析，并对于行业表现数据、企业经营数据和征信数据进行全面的整合量化。金融大数据的核心是关键变量和权值，关键变量在这里起到哪些作用呢？首先是对非面对面采集的数据进行后台交叉验证，初步判断数据的真伪性，然后通过后台各种的税务数据、工商数据进行全面验证。其次就是数据补全，当很多关键数据节点并没有被传送或者被刻意隐瞒时，我可以通过税务数据、工商数据和征信数据的接入进行数据补全，最终通过风控体系进行评分。

风控体系的另一个关键是交易控制，这也是我们的产品与市场上B2B电商金融产品最大的区别。目前市场上很多B2B电商金融其实都是套用了C端用户的风控理念，通过金融大数据的方式进行纯信用贷款。但是，这一模式在B2B电商领域注定是行不通的，B2B单笔订单都在五十万到三百万之间，而纯信用贷款的额度基本都在三十万以下，这对于企业的融资需求来说只能是隔靴搔痒。没有任何资金方敢于在没有抓手的情况下，依靠纯粹的金融大数据去给小微企业做五十万、一百万的贷款。这里所说的抓手是什么？其一是控货，通过对货物的物流信息进行监控，实现按批还款取货，并由电商平台承担回购、调剂销售的责任。其二是控钱，把中金支付的支付结算嵌入进去。如果既能控制结算款也能控制结算账户，那么就是实现了资金流的完全闭环。这就是我们所讲的交易控制。

再有就是法律文本的交易设计，其实这是一个非常关键的一环，因为一旦发生了风险事件就一定会出现追偿的问题，这就涉及到了追偿体制与赔付顺序的设计。最理想的情况是有保险公司参与其中，提供增信服务。比如说B2B平台为资金方购买了资产保全险，如果出现风险事件，保险公司先行进行赔付，再由保险公司向B2B平台追偿，平台再通过调剂销售或者差额回购的方式追回资金，或者说通过法律手段向真正的借款人追偿，最大化的保证资金方的利益。

最后就是金融产品的结构化，如果B2B电商平台可以自持一些劣后，B2B和小贷可以做一些夹层，那么就可以把银行的低成本优质资金引入进来，降低小微企业的融资成本。

风控讲完了我们再聊一聊资金端。在资金端首先是要讲账户，我们给B2B电商、供应商、采购商搭建支付账户实现了账户的全闭环，为B2B交易提供全套账户体系。我以采购融资作为一个例子，小微企业通过B2B平台发起采购融资申请，中金支付的供应链金融系统通过与B2B平台订单系统的对接实时抓取相关交易数据，经过审查验证后再通过资金管控系统将打包好的资产推送给资金方，资金方进行最终审核完成放款。当小微企业向资金方按期还款时，供应商则按照中金支付的指令进行分批放货。

在这里我也直接向大家做一个B2B电商供应链金融的案例分享。首先简单介绍一下这个B2B平台，这个旅游业B2B平台的上游是一些酒店、景区和餐饮，主要的商品是一些景区门票和酒店的房间，下游则是旅行社和商旅公司，通过B2B平台进行集采和代采。我们在这里做了什么呢？我们帮助B2B电商平台梳理了供应链金融的业务模型，在下游旅行社的采购融资环节，我们增加了经销商缴纳30%保证金的规定，并由B2B平台根据我们的指令进行资源的分批下发。一旦发生风险事件，资金方首先直接没收30%保证金弥补项目的损失，再依托于B2B平台强大的分销能力追回其余的融资款项。平台可以对其控制下的旅游资源进行调剂销售，在旺季可以把剩余的旅游资源全额资金100%收回，在淡季则可以70%到80%的价格快速抛售实现资金的快速回笼。可以看到，30%的保证金加上平台调剂销售所得的最少70%，其实已经做到了风险敞口100%覆盖，可以做到贷款资金的无风险回收。

以上就是我今天所分享的全部内容，希望能够和大家合作共赢。中金支付也始终向所有的合作伙伴秉持诚信、共赢、感恩的理念。谢谢大家！

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