王兴说美团点评盈亏平衡，百度糯米要怎么办

2015年10月O2O两大巨头美团和大众点评正式合并，合并之后的两家公司仿佛并没有换来赢者通吃，O2O市场仍然十分焦灼，近期关于美团是否还有下半场的争议也时时涌现。

不过近期一个重点的节点倒是值得我们关注。王兴在2016年亚布力中国企业家夏季峰会上透露，截止2016年7月，美团点评除外卖业务之外的其他业务已经实现盈亏平衡。这也是美团点评合并后，王兴首次在公开场合透露公司发展业绩。而这也引出了我的三个疑问。

其一、美团点评如何基本实现盈亏平衡？

当然现在的美团点评还没有实现盈利，在王兴看来，由于外卖还在高速增长，还需要投入，因此这一业务依旧亏损，这也使得美团点评整体处于亏损状态。但除外卖之外的其他业务已经实现盈亏平衡确实对整个O2O市场来说是一个好消息。

不过在我看来，美团点评盈利的原因无外乎有两方面。我们都知道美团点评的营收主要来自商家端。在美团点评完成合并之后，双方在O2O市场占据的市场份额超过70%，本身产生了一定的溢价能力，商家推广所需要的费用其实某种程度上升了不少。这当然也是一种必然的趋势。

以前美团大众会在上游给佣金优惠，下游给消费补贴，造成不盈利的状态。从中国电子商务研究中心分析数据显示来看，美团大众整个2015年收入约50亿元，但亏损约100多亿。但规模效应给美团点评带来了对商家的足够话语权，早先就有新闻报道称美团点评提升了商家的上架费，并且增加了团购的抽成比例。这些其实对美团来说都是能增加盈利点的地方。

通过此提价方式能在短期内提升了现金流。但对商户来说，提高上架费和抽成比例是种负担，美团的盈利现在还不知道是长期盈利还是只是季度实现了盈利，我们可以谨慎观望一段时间。

其二、美团外卖何时能实现盈利？

我朋友有个有意思的说法：美团外卖的配送业务其实已经实现了盈利。对这个说法我倒是挺赞同的，平时我算是比较喜欢点外卖，之前外卖平台上订餐都相对来说很便宜，补贴最高峰的时候几乎是线下价格的一半。而随着补贴的减少，线下和线上基本处于同一个价格了。

但这和美团外卖的配送业务盈利有和关联？不知道大家有没有发现，现在美团外卖几乎每份订单都要收取5~7元的配送费，而早先媒体报道称外卖平台给外卖配送员每份订单的分成是0.3元，这中间的差价其实就是外卖平台的利润所在。

庞大的配送物流体系其实需要极高的成本，平台收取费用无可厚非。然而这中间的利润可以说非常大。要知道配送员一般都是多单一起配送。举个简单的例子，原本一个外卖小哥将一份外卖从某个餐厅送到我这，平台的成本可能是7元，但这个外卖小哥绝大多数情况不会只送一份外卖，他是同时配送多份外卖到我所在的小区。

这意味着单次的配送，外卖平台总共收取了N*7的配送费，而成本还是只有7元，这中间其实有很大的想象空间，如果平台能够将配送做到足够优化的话。

而美团外卖来说，其实想要实现外卖盈利很简单，不过饿了么和百度外卖的虎视眈眈，让美团外卖仍然需要大量的对消费端和商家端进行补贴。

2016年1月，美团、大众点评在宣布完成合并后的首轮融资约33亿美元；百度外卖在从百度拆分后完成，已在今年第一季度完成B轮融资；饿了么在今年4月完成最新一轮由阿里巴巴领投、蚂蚁金服跟投的12.5亿美元融资。可见，外卖领域的激烈竞争依然在继续。

市场没有形成一个绝对的领先者之前，可能这种混战还将继续。所以这里我预测，今年下半年外卖领域很有可能发生团购市场的再次并购。

其三、百度糯米未来将要怎么办？

美团点评如果实现盈利了，那么对百度糯米来说无疑会造成巨大的压力。现在的百度基本不怎么谈200亿投入百度糯米的事情了，O2O这块业务对百度来说能增加想象空间，但比起人工智能、无人车、互联网金融来说，后三者无疑更具想象空间，也更加符合百度技术基因。

随着美团点评实现盈利，定然会形成强者愈强，而且距离其IPO可能也不会太久，一旦美团点评IPO成功，借助资本市场的力量，百度糯米将可能完全没有任何机会。现在的百度糯米需要求变，但问题在于无论是百度糯米、美团还是大众点评，三方的差异化实在太小了。

当然百度糯米也有一些特色，例如百度糯米在会员卡这个细分需求上一直做的比美团点评更为出色，在针对消费者上，百度糯米也往往能给出一个更大力度优惠。但三者的雷同，百度糯米想要凭借现在的模式打赢这场战争无疑难如登天。

未来的竞争中，百度糯米能否和美团点评实现差异化，将决定其能否在市场占据有利地位。怎么办？这里我倒是想到了一个突破口，其实当下正面临一个消费升级的阶段，早前的团购逐渐退出市场也是一个例证。团购平台以前的角色更多像是搜索引擎，为用户提供本地生活服务信息。用户更多是通过主动检索的模式，发现目标商家。

但正如内容资讯市场的今日头条一样，未来的搜索一方面是用户的主动行为，另外一方面会是机器大数据算法根据用户兴趣的猜测。本地生活服务信息市场某种程度上也会追随这种发展路径。所以我倒觉得现在的百度可能应该收购几家类似于：城觅、鲜城、Enjoy这些重内容的本地生活服务平台。

一方面开始通过生产重度内容，发现各种特色店铺，让平台产生强大的用户粘性。现在团购平台最大的问题就是用户只有在想进行消费的时候，才会使用这些平台进行查询。如果让用户在平常的时候，能够主动通过团购平台去寻找一些好玩有趣的地方，然后再产生消费欲望，这无疑会使得百度糯米相比美团点评拥有更强的优势。其实比起活跃用户，用户的使用时长可能有的时候更加重要。另一方面则是促发用户的分享欲望，平台提供内容之后，其实也应该让用户产生内容，通过他们的分享发现一些好吃好玩的。

简而言之，团购平台需要变革，不仅仅需要的是纵向的业务变革，例如在餐饮之外陆续上线电影票、酒店之类的业务，更需要的还是横向的信息变革，将原本的信息展现模式颠覆掉，彻底改变信息流动模式。前者现在大家做的都很好，后者却没有一家平台愿意做。现在的百度糯米作为落后者，其实应该有自我革命的决心，这或许是最后的机会。

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