B2B要怎么做供应链金融？看完你就知道了

中国电子商务于1995年左右起源于B2B供求信息服务，该模式在2008年金融危机之后式微。当下，B2B开启第二轮创新创业热潮，供应链金融或将成为撼动B2B进入交易发展新阶段的撬点。

一、电子商务供应链金融依存于现货交易

“担保类金融服务”是金融机构所开展供应链金融的主要方式。我国供应链金融起步较晚，最早由深发展银行于1998年在广东地区首创货物抵押业务。银行的供应链金融大致分三类，分别是基于应收账款的质押或转让（对上游）、现货质押类（可对上也可对下）、未来货权类（预付项下，对下游）。未来货权类供应链金融如银行开展的保兑仓业务，即融资企业向合作银行交纳一定比例（通常为30%）保证金后申请开立银行承兑汇票，收款人一般为上游核心企业（即卖方）；核心企业收到银行承兑汇票后按照银行指令分批发货，或者一次性向仓储监管公司仓库发货，货到仓库后转为现货质押，由仓储监管机构根据银行指令向融资企业释放货物。

“账期类交易服务”是电子商务供应链金融的演进方向。电子商务供应链金融分为两类，一类是电子商务平台提供由交易产生的有效风控信息，并辅助管理质押物，金融机构向企业放款，是传统金融机构供应链金融业务的升级版。另一类是电子商务平台作为供应链中的核心企业，利用自有资金或银行授信，向上游有条件采购货物，预付货款；或向下游有条件销售货物，提供账期，是创新探索的电子商务交易模式。

二、电子商务供应链金融是B2B交易撬点

因为交易量大、标准化程度高，业内一直在探求钢铁、石油化工、煤炭、有色金属、木材等大宗商品电子商务的突破路径。但是，由于交易风险高、交付过程复杂及产业链互联网参与程度低等原因，大宗商品B2B交易创新滞留在电子盘尴尬地带。B2B供应链金融则以“从贸易需求中来，服务实体经济”的优势逐渐成为撬动B2B交易的创新支点。

钢铁行业是供应链金融和网上交易协同模式的先导行业。每年钢贸融资市场需求达万亿规模，但传统信贷模式下的钢贸融资暴露了诸多问题，一是拿不到钱，银行融资要求高，中小企业融资难长期存在；二是拿钱贵，由于风控成本高，导致资金年化成本率在10%左右，甚至更高。融资的根本目的是为了贸易，电子商务供应链金融直接将融资与交易协同整合，高交易效率，低风控成本。

通过跟踪新三板挂牌企业钢银电商案例发现，2016年钢银电商通过完善供应链金融体系，打通钢铁O2O一体化交易服务，驱动在线交易、仓储加工、物流配送、数据信息等全链条服务，前三季度，钢银电商实现营业收入267.56亿元，实现净利润1282.05万元，钢材结算量达1285.4万吨，同比增长超过75%。

2016年，钢银电商供应链金融创新主要表现在年初推出的三款交易服务产品，即“任你花”(应收账款)支持先提货后付款、“随你押”(在库融资)、“帮你采”(预付类)。其供应链金融强调五个特点：一是“快”，符合钢银平台条件和资质的，一小时即可确定给予资金支持，开展交易。二是“活”，即简单灵活，产品设计简单灵活，符合平台原则，坚守底线即可。三是“低”，即降低成本，比从银行融资成本低，货物周转资金成本低廉。四是“控”，即强化风控能力，从三个维度构建一套标准化的风险控制体系，比传统的银行控制资产端风险能力要强。五是“联”，即产业串联，强调围绕产融结合，资本服务必须融入整个业务链条。

供应链金融以电商平台为中心，以真实存在的贸易为依托，通过资金流撬动交易，借交易集成各类仓储加工服务，由综合服务形成数据，再由数据打造低成本风控系统，继而返回支撑降低资金成本，形成交易规模滚动式增长的产业链闭环。

需要注意的是，供应链金融对适用行业也有一定要求，陈福先生在《判定供应链金融优劣的五维模型》中提出五维模型：大产业、弱上下游、强控制力、低成本与高杠杆、标准化（商品）。

三、电子商务供应链金融有可持续迭代空间

B2B电子商务发展阶段的供应链金融从相对封闭走向更加开放，从单一走向系统，“盘活沉淀资金存量，优化交易资金管理，提高线上交易粘性”成为电子商务供应链金融的可持续迭代的价值空间。

2016年12月16日，案例企业钢银电商将产品进一步延伸至解决上下游企业“货款闲置”和“防止行情波动导致交易违约”需求，在现有的“任你花”、“帮你采”、“随你押”之后，推出“为你赚”和“钢银通”两款渠道型供应链金融服务，同时建立了全新交易模式“闪电购”，形成电商供应链金融服务的新圈层。

“为你赚”买家版会员由预付货款账期所产生的“银币”将存入产品账户内，可用于抵扣货款。商家版会员交易订单所产生金额将自动转入“为你赚”服务产品账户内。此产生的“银币”可在后期销货时溢价销售，也可用于商家购买货物时抵扣货款。

“钢银通”是钢银电商联合平安银行推出的一款产品增值服务。无缝连接银行理财，起点较银行网点更低，既可交易又可理财，最大的亮点是可实现7*24小时随心收付，资金往来不受时间限制。

“闪电购”模式是钢银电商平台提供的一款基于钢联物联网云仓储技术的现货保证金交易模式。该模式打破传统电商平台“挂牌-摘牌-确认-付款”的交易流程，将保证金的模式运用到钢材现货交易中，点击即成交，下单即获资金支持。让交易更高效、资金更及时，最大程度避免在价格行情波动幅度期内产生违约纠纷。

四、大数据支撑“低成本多维度”风控

传统的供应链融资主要集中在线下，银行难以评估融资项目的真实性，加之在实际操作过程中，由于信息闭塞，造成重复抵押屡禁不止，假仓时有出现，潜在风险大。大宗商品B2B交易额相对较大，电商平台人均年交易量在3万吨左右，传统钢贸人均年交易量也在1万吨上下，40吨在钢铁贸易中基本上是最小交易单位，更加考验钢铁电子商务平台的风控能力。

钢铁供应链金融面临的风险主要来自交易主体，一是道德风险，二是市场波动承受力风险。电商平台风控可依靠平台交易往来所形成的订单、运单、收单、融资等经营行为数据，同时引入物流仓储监控、企业及法人等外部信息，构建大数据风控模型。另外，调研发现遇到行情较差、资金周转等问题，以企业名义贷款的违约率远远高于以法人个人名义贷款。以2012年的钢贸危机为例，测算企业级违约率是个人违约率的2倍以上。B2B平台供应链金融风控体系，还需要打通企业、个人之间的信用，才能得到充分保障。

案例企业钢银电商供应链金融风控体系由BCS（Banksteel Credit System）信用模型和大数据监控系统两部分构成，创新评级授信模型，对钢银供应链真实交易信息进行大数据分析。首先是创建母子模型体系，以BCS体系作为底层指标系统，根据不同应用场景提取关联指标进行针对性模型设计，形成灵活实用的各种风控模型，例如针对会员企业，已完成开发并投入使用的钢银3+3会员评分模型（即“注册信息、实控人信息、征信记录”加“平台行为、平台履约、产品使用记录”）。

其次，多维信息融合，结合大宗商品交易多人参与、多人决策实际情况，在评价体系中引入决策链参与人的概念，把相关信息纳入指标体系，更完整地重现了交易环节的各方面，打通B类（企业）与C类（参与人）信息，实现多维度评价，更贴近交易实际，强化风险把控性。具体实施路径如下：

一是建立平台大数据监测及风控系统。利用物流仓储监控货物安全，信息追踪监控交易安全，规避重复质押及假仓风险。钢银底层应用体系汇集了海量数据，其中实时监控系统包括交易监测及风险监控两大板块。风险监控板块从定价风险、履约风险、交割风险等纬度建立了完善的预警机制，所有交易订单异常都会实时报警，并提供对应交易明细，以达到实时追溯。钢银通过可视化数据监控、实时风险预警，运用大数据对平台运作管理进行风险评估，以确保交易低风险。

二是盘活用户CRM动态数据。通过会员体系形成基础商誉信息，母公司上海钢联将60万以上有效注册会员与钢银电商6.5万余家企业交易用户资源共享。同时，依托用户提交数据，进一步收集完善形成CRM数据，B类（企业）基本信息如：工商注册信息、税务登记信息、集团公司架构等，C类（参与人）基本信息如：决策链人员结构、参与人员基本信息、实控人、法人代表详细信息等，再通过CRM将以上数据接入BCS。

三是共享外部平台数据资源。钢银电商BCS信用体系已作为上海市商务诚信公众服务平台的子平台建设项目。以 “商务诚信公众服务平台”和来自各子平台对接数据作为支撑，通过行业数据、征信数据、消费数据、金融数据等，对企业信用进行更为科学、公正的评估。

2016年12月，商务部、中央网信办和国家发改委联合发布《电子商务“十三五”发展规划》，提到“B2B交易服务正在优化重构产业链，整合提供交易撮合、物流加工、融资等供应链综合服务”并“鼓励电子商务企业与金融机构合作，为商户提供多样化的供应链融资服务，进一步拓展电子商务企业融资渠道”。综合分析认为，来源于实体经济需求，服务实体经济，电子商务供应链金融将在“十三五”期间，进入放量增长和政策创新的战略发展机遇期。

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