解读中移动业绩：TD

　　文/赵宇

　　年报干货(2013年、2012年部分数据对比)：

　　关于用户：

　　2014年2月，中国移动4G手机用户达134万户。

　　2014年，中国移动计划销售终端超过2亿部，其中4G终端1亿部。1亿部4G手机预计将转化4G用户约5000万户。

　　2013年，中国移动客户总数达到7.67亿户，3G客户净增1.04亿户。2013年年底，3G用户数1.9亿户。

　　2012年，3G净增客户超过3,600万户，3G用户总数近8,800万户。TD手机客户中约一半为智能手机客户。

　　解读：TD用户市场发展很快，从1亿到2亿，仅一年时间，中国移动有必要放弃成熟的TD-SCDMA市场？

　　关于终端：

　　2014年，中国移动计划手机补贴340亿元(包含3G、4G终端，还有iPhone)。

　　目前，在售4G手机已达32款。5模13频4G智能手机已推出，中国移动将推千元5模10频手机，年内将推出5款自主品牌手机。

　　2014年，中国移动将用市场化方式同等对待5模和3模手机在市场上的销售，一视同仁。

　　2013年，TD手机补贴263亿元，较2012年增长了11%，但单机补贴下降10%。手机补贴效率得到了很大的提高。通过补贴销售的手机终端占总销售额的比例只有31%，比上一年下降了将近70%的幅度，这反映了客户对手机补贴的依赖程度在下降。

　　2013年，TD-SCDMA手机推出515款，2款自主品牌手机(销售56万部)。 TD-SCDMA手机销售量1.5亿部。中国移动在终端等产品的销售收入394亿元。

　　2012年，全渠道销售TD手机5600万部，智能手机占比超6成。TD终端推出242款，智能手机138款。

　　解读：今年是3G终端和4G终端的交替之年，3G与千元三模手机将在低端市场与竞品血拼到底，中国移动渠道激励酬金可兼顾虚拟运营商的补位，同时拉动流量经营。

　　关于网络：

　　2013年，中国移动基站总数达到140万个，新增光缆86万公里，达到600万公里，集团专线达到134万条，互联网流量本网率提升至91%。

　　2G：

　　2013年，2G基站新增8.1万个至88.1万个，网络利用率与去年持平为71.%。2013年，中国移动2G策略是优化存量，确保覆盖及语音质量领先。2012年，中国移动对于GSM的态度是合理控制资源投入，充分挖潜，确保网络质量领先。

　　3G：

　　2013年，TD-SCDMA网络建设目标是为提升客户驻留，提高网络利用，基站由2012年的28万个增加至44.6万个，网络利用率由24%提升至27.1%；2012年，中国移动TD-SCDMA新增6.5万个，网络利用率提升10.8%，通过精品建网，实现大中城市连续覆盖，打造TD精品网络。

　　4G：

　　2014基站将超过50万个，基本实现城市及县城城区、重点乡镇的连续覆盖，推进VoLTE商用和融合通信发展。

　　2013年，扩大TD-LTE网络建设，2013年建设超过20万基站，推出可商用网络。

　　2012年开展15个城市扩大规模试验，共建设了2万个基站。GTI含51家运营商和44家厂商，全球14个商用TD-LTE网，63个试验网。

　　WLAN：

　　2013年，AP达到429万个，2012年AP为383万个。

　　2013年：提升认证质量，实现低成本分流。2012年：精细管理，提升WLAN承载能力和分流效果，增强客户黏性。

　　解读：中国移动大力推进TD-LTE网络建设是否会忽视TD-SCDMA?未来中国移动2G与3G哪个先退网？考虑融合组网，GSM应该为FDD让路。总之，在4G时代，TD-SCDMA相对于2G，手机上网速度是可以“忍受”的。

　　关于资本开资：

　　2014年：计划资本开支2252亿，其中移动通信网占比44%，约为991亿元，传输网占比28%达630亿元，局方土建占比与2011年相当，但比2012年增加3%达270亿元。支撑网开支112.6亿元。

　　2013年：资本开支1849亿元，2013年年初规划的1902亿元。移动通信网开支占比40%为739.6亿元，比规划的798.8亿元减少了开支60亿元，传输网开支为684亿元比规划的532.6亿元增加开支150亿元，局方土建为166.4亿元，规划247.3亿元，减少约80.86亿元。支撑网开支92.45亿元。

　　2012年：资本开支1274亿元，其中移动通信网占比44%，约为560.6亿元，传输网占比28%达356.7亿元，局方土建为140.1亿元。支撑网开支101.9亿元。

　　预测：今年TD-LTE网络投资约为740亿。

　　关于专业运营：

　　终端运营：

　　2013年：销售TD-SCDMA手机1.5亿部

　　2012年：销售终端3300万部；全年新增242款

　　国际业务：

　　2012年，国际带宽较两年前增长近4倍

　　2013年，实现国际漫游1/2/3元区语音资费，推广国际漫游3/6/9元流量包

　　集客业务：

　　2013年集团专线达134万条，集团客户通信和信息化收入增长超过31%。

　　2012年集团专线累积78.1万条。

　　2013年专业运营领域还包括移动互联网、物联网、电子商务、信息安全

　　关于节能减排：

　　2012年，单位业务流量耗电下降14.6%；2013年，单位业务量耗电较上年下降23%。

　　全面解读：

　　在移动通信普及率高达到91%的2013年，OTT业务替代效应加深，中国移动净利润率下降了2.9%。

　　当前，中国移动正在加快从传统语音经营为主向流量经营为主进行战略转型。中国移动需要面临的现状是，流量效益要远远低于话音和短彩信效益，这是中国移动2013年净利润率有所下降的主要原因之一。

　　随着今年年底50万TD-LTE基站开通，今年1亿部4G终端的销售，加之虚拟运营商的补位，这一切并非没有转机。

　　2013年，中国移动营运收入达6302亿元，比上年增长8.3%。中国移动净利润为1217亿元，比上年下降5.9%，净利润率为19.3%。对比2012年，中国移动营运收入比上年增长6.1%，净利润比上年增长2.7%，净利润率为22.2%。

　　2013年，中国移动通信服务收入为5908亿元，比上年增长5.4%。其中，语音业务收入3556.9亿元，下降3.4%。数据业务收入达2069亿元，比上年增长24.4%(2012年相对2011年增长了19.4%)，在通信服务收入的占比由29.7%提升至35%。

　　语音业务方面，2011年~2013年，中国移动的语音收入同比增幅由5.9%，下滑至2012年的1.1%，直至2013年的-3.4%，首次出现负增长。2013年总通话分钟数为43160亿分钟，上升3%，2012年相比2011年增长7.8%。2013年MOU为486分钟，减少了26分钟，2012年相对上年下降仅为13分钟。

　　2013年，中国移动的通信服务收入结构得到进一步优化。其中，数据业务收入占比为35%：短彩信、无线上网、应用及信息服务占比分别为7%、18.3%、9.7%，短彩信占比继续下降。短彩信收入由去年的442.15亿元下降至413亿元。三年来，短信及彩信收入同比增幅分别为-0.9%、-4.8%、-6.5%。

　　然而，2013年无线上网业务收入达1082亿元，比上年增长58.6%，流量正成为收入增长新一波驱动力。2013年，无线上网业务在通信服务的收入比重由12%上升至18.3%，尽管占比还不到20%，但颇具增长潜力，因为在无线上网业务中，低成本的WLAN流量占据了73.8%的份额，却贡献着不到2.6%的无线上网收入，这与2012年的情形虽相仿，但是个转折点。

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