陆金所的人民公社：天猫模式不成，唯品会模式可取

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　　文/吴雍明

　　最近人民公社这个词被炒的火热，先是“已成功对接77家网贷平台”，然后出现多篇疑似公关性质的新闻稿，以互金行业的创新、或是切中P2P投资人的痛点进行宣传。只不过剧情在第二天就出现了反转，先后有一线主流平台官方声明尚未与人民公社达成任何合作，你我贷承认接触过前海征信，但否认与陆金所有交集，点融网甚至用五句清晰明了的话直接回击陆金所这个战略布局的商业逻辑。同为上海地区的拍拍贷、钱多多等负责人也表达了比较中肯的态度：“人民公社的愿景是好的，陆金所很多资源是有价值的，只不过平台方合作也不能吃亏，所以还有很漫长的路要走。”

　　从之前的某篇报道中摘录：“陆金所的人民公社，是业内首个提供一站式互联网投融资服务的P2P开放平台。平台将充分运用平安集团3大国际领先核心技术(数据云、经验模型、后援服务平台)，为P2P公司提供6大服务(获客、增信、产品设计、征信、系统平台、催收等贷后服务)，帮助其实现4大价值(提升品牌形象、快速成长、提升风控能力、降低成本)。”从投资人的角度来看，强大的陆金所一定是能够有实力实现它所表率的3大核心技术、6大服务以及4大价值。但是站在P2P平台的角度来看，技术有多牛，服务有多好，价值有多大，与人民公社合作之后自己是否能够比以前活的更好，才是最关键的问题。

　　所以，今天笔者就来与大家来剖析一下，人民公社的利与弊。

　　服务是技术和价值实现的轴心

　　陆金所拥有的3大核心技术是前提，为P2P平台实现4大价值是结果。我无法定论说陆金所能把技术能力发挥到多少淋漓精致，但基于平安集团的背景，我相信陆金所有能力在核心技术和经验领域处于行业顶尖水准，这点大家有目共睹。点融网在官方报道中提到：“在风控运营方面，点融网结合了传统银行风控经验，进一步提升风控能力”。的确，看重风控，这是很多现在趋于成熟的平台都在做的事情。但是哪怕平台再有传统银行经验、再有大数据风控能力。与平安集团多年在金融行业多元化发展，所积累的企业架构、人员配置、行业资源相比，是完全无法企及的。(在此笔者补充申明，作为上海的互联网金融行业人，自己本身非常看好点融网的发展理念。刚刚所做的比较并不是看空点融网或是其他网贷平台，而是讲了一句中肯的实话。)而结果出发，现在其尚未完成任一一家平台的对接，连人民公社最基本的流程都没走通，价值实现又从何说起呢？所以今天我们只能来说说链接前提和结果的——服务。

　　陆金所在人民公社成立之初的品牌宣传中就曾强调，人民公社凭借着陆金所平台1300万用户的的流量优势，将致力于帮助平台解决发展中遇到的获客难的问题。但是这些流量优势真的能转化到平台身上吗？在我看来倒不一定。大家要知道，陆金所的1300万用户是基于“陆金所”这个品牌本身，“陆金所”这个词语代表着平安集团、代表着低风险、代表着99.99%刚性兑付。如果你要说人民公社上面开一个某不知名品牌的P2P平台商店，仅仅只表明该商品的资产端经过平安的云风控审核，同时人民公社还不断在社会上强调去担保化，此时此刻老百姓还会愿意为其买单吗？所以获客和增信只能说是陆金所在推广人民公社品牌与其他平台对接时偷换的概念，实际价值变数很大。其次，哪怕是天猫商城，同品类商品的排名算法也是非常有考究的，可以基于评价系统、销量、店铺交纳的保证金、推广费等等很直观的维度进行排序。而金融商品呢？我们先不说金融商品是非标，我就从非标当中找三个标准化的维度强行假设他是标准化商品。大家都知道金融产品最基本的三个维度就是风险、流动、收益。流动性和收益率可以做排序，风险你怎么做评价呢？要不就是平安统一给人民公社的资产做一个二次担保，那老百姓对商城的商品肯定一视同仁，就抢收益最高的；要不就是按系统算法 人为因素给予排序和推荐，那还是会回到最原先的问题，有实力的平台排名靠前，弱势平台依旧没量。

　　再者，从征信上看，人民公社是陆金所与前海征信合作诞生的，而前海征信是国内首批商业征信机构八家公司之一。可能很多行业外的投资者不清楚，目前国内已经有多家机构可以直接查询多达100多个维度的征信，并且也有很多平台与这类机构达成合作，但是这些征信到底发挥了多少价值。我想大家可以从每个月跑路平台增量上去推断。其实投资者包括行业从业者心里也有数，目前中国征信体系相对来说还是非常不完善的，大部分风控还是需要实地的经验和当地一些资产处置渠道的关系源。我相信前海征信的数据能给平台买个安心，但实际能带来多少价值，解决多少风控难题，那还真不好说。

　　产品设计和系统开发能力是人民公社最大的核心竞争力，很多平台苦于没有资产打包经验。不敢灵活的发布资产包类的金融产品。其中大部分平台只能根据每一个实际的标的来发布一个定期标，对于当今宝宝类、团团类、ETF等盛行的网贷行业，这些平台很是吃亏。希望人民公社能够基于平安雄厚的金融底蕴，定制一套金融产品打包系统模板，能够根据店铺发布的产品数量、期限、利率等，进行自定义打包功能。或者把同档次的资产一起整合打包，进行售卖。而系统开发方面，陆金所可以大批量的合作平台，降低系统开发的边际成本，减轻了平台的压力，行业里的其他人的确做不到。产品设计和系统开发不违背平台本身的经营逻辑，所以我相信这一点会受到很多中小型技术能力薄弱的平台的青睐。

　　总的来说，从人民公社的战略方向出发，我认为，金融资产的非标化就导致其没办法又要让用户为其品牌买单的同时，又要用户体验什么是非标。所以，这很多看似高大上的服务单拆开看都是优势，合并在一起就完全子虚乌有。要不，让他做一个网贷系统开发商？麦肯锡出来的计葵生肯定骂街。

　　如果天猫不合适，那么唯品会呢？

　　在前文中提到了好几个人民公社难以逾越的堪，所以导致天猫模式很难成型。大家有没有想过换一种电商模式，可能会更加适合这个互联网金融行业？我觉得唯品会不乏是P2P行业中一个比较可取的模式。唯品会能够帮助供应商打折促销卖掉过季货、或是滞销货，而其成功的关键点是因为拥有强大的拿货能力。对于P2P来讲，和银行风控标准的金融产品相比，其本身就是一种次级债权，但是次级债权里也有滞销商品呀。中小平台如果利率定价在15%左右，那其平台上10%的产品一定卖的很慢，而大型平台如果利率定价在7-10%，那其平台上15%的中高风险提示产品也将会卖的很慢。而这些卖的慢的产品，则是需要人民公社这样一个大流量曝光平台去打折促销的。对于平台来讲，多支付一些渠道佣金，把自己的滞销债打包加速卖了。对于人民公社来说，在不压榨平台本身商业空间的情况下，利用自己的优势帮助平台完成销售，那真是一件两全其美的事。现在的行业内已经有多家网贷第三方，PC端有生菜网、网融宝、移动端有西瓜理财等。作为信息中介的渠道中介，有的自称互联网金融的返利网，有的自称一站式理财神器。无一例外他们都是中小型P2P的流量分发平台，对于他们来说，有流量，拿资产就容易。所以，寻找小而美，做好平台风控，才是关键。正如同唯品会一样，滞销货没关系，但是如果是劣质商品，那就玩完了。

　　当然，计葵生作为上海陆家嘴国际金融资产交易所的董事长的战略愿景，一定会是想他人所不想，及他人所不及的。但是，阿里巴巴电子商务积累了15年，并且赶上了第一趟班车，才有了今天的电商流量鼻祖天猫。而陆金所相较于其他主流平台，优势孱弱。星辰大海之途到底能走到哪里，我们不得而知。对于互联网金融，去发现小而美，是不是才是最好的呢？

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