麦肯锡互联网女皇力捧，集成化生态成BAT杀手锏

6月2日，有“互联网女皇”之称的玛丽·米克尔凌晨在美国Code大会上发布了2016年互联网趋势报告。报告提到，中国互联网金融产业发展已经领先世界，并特别肯定了“估值600亿美金的蚂蚁金服从支付宝开始打造的中国一站式金融服务”模式。

随着国内互联网金融产业发展，越来越多的海外机构认识到中国正在成为互联网金融产业的新兴市场。麦肯锡日前也发布了一份专门针对中国的互联网金融分析报告《颠覆与连接――解密中国互联网金融创新》，报告不仅分析了国内互联网产业发展趋势，还对互联网金融产业的新增长趋势予以了极大的肯定。

麦肯锡报告指出，截至2015年底，中国互联网金融的市场规模达到12-15万亿元人民币（占GDP的近20%），互联网金融用户人数超过5亿为世界第一。而且，在第三方支付、P2P、众筹等各个细分领域，国内的互联网金融公司都排到了世界前列。在行业发展模式上，以上提到的两份报告中都提到了生态化和集成化发展，这种趋势在类似于百度、阿里、腾讯这样的一站式金融服务为中心的平台上特征尤其明显。

　　 集成化、一站式，巨头纷纷发力布局

国内互联网金融从2013年开始进入快速发展通道，先后在第三方支付、在线理财、线上小贷、P2P、众筹、征信、互联网证券/保险/银行等领域进行了各种细分化的尝试，目前各个自业务板块都形成了一定的产业规模。总体而言，经历过3年的发展后，互联网金融产业链条正在逐步形成，并且形成了集成化、一站式特征。

相对而言，如果没有这种巨头背景的产业生态和场景衔接，仅仅是从个别几个维度切入互联网理财、信贷等领域，没有一站式的产品背景，那么现在这类平台（主要是一些第三方的P2P理财平台）就很难可持续发展下去，目前就已经遇到了“资产荒”“行业跑路”“经济周期波动”等各种风险敞露。

而在这个阶段，互联网金融巨头的主要特征就是集成化、一站式，即从零售的单个产品组合进入了集成化的金融服务集团阶段，例如百度金融、蚂蚁金服、京东金融等。金融服务通过一站式的金融服务生态体现出来，不论是在百度、阿里都是一个显著特征。

百度在去年成立了百度金融服务事业群组（FSG），业务架构主要包括消费金融、理财、钱包支付、互联网银行等多个板块，基本覆盖金融服务的各个领域，首次将互联网金融业务以金融事业群的方式组合起来，随后百度金融事业群以百度钱包为核心切入点，连接百度的金融服务生态，用百度钱包支付链接百度各种消费、O2O和生活场景，这样就完成了从场景到支付的连接，也推动了从支付到构建金融基础的进程。

蚂蚁金服是以支付宝为核心衍生出的信用、理财、小贷、银行、征信、众筹等多样化的金融服务，并且通过自身多样化的集成场景和用户人群匹配来快速推动普惠的金融产品市场化。目前蚂蚁金服旗下的支付宝、余额宝、蚂蚁聚宝、网商银行、芝麻征信等产品都在一站式的金融服务框架下实现了矩阵的组合。最新的融资数据是，蚂蚁金服市场估值已经达到了600亿美金。

　　 麦肯锡提六大趋势，与一站式平台不谋而合

麦肯锡报告中提到，国内互联网金融产业未来有六大机遇：一是移动支付和理财，二是线上消费金融和小微信贷，三是B2B互联网金融，四是金融云和基础设施，五是大数据应用，六是以区块链为代表的颠覆式技术。其实，这六个趋势也是一站式平台旗下各个细分业务的方向之一。百度这样的互联网公司巨头，正在朝着生态圈的营造者迈进，这也是蚂蚁金服、京东金融以及平安金融等平台都在试图努力的方向。

从国内的互联网金融竞争环境来看，目前市场上的用户互动和产品焦点大多位于消费金融、小额信贷、移动支付以及大数据、人工智能、区块链等底层金融技术平台领域。特别是像百度、阿里、京东这些公司，依托于自身的场景化产品和大数据开发能力，通过支付对接自有产品和行业生态，逐步打通了自身的产业链条，成为国内为数不多的能够将互联网金融产品打通的平台。

以消费金融为例，除了大家所熟知的京东白条、阿里花呗、微众银行微粒贷以外，百度金融旗下的百度有钱花也是目前市场上比较知名的消费金融产品，其实这些产品都是以场景和支付为依托，通过集成化的用户数据和渠道衍生出来的互联网+金融服务模式。“后起之秀”百度利用教育类产品为嵌入场景，以 “百度有钱花”教育信贷为依托，用互联网大数据信用和风控为审核方式，用更高效和便捷的方式为教育用户提供基于教育场景的分期消费类服务。这种服务和京东白条、阿里花呗一样，构成了场景化金融服务嵌入的典型。

不论是麦肯锡还是互联网女皇玛丽·米克尔，这次都无一例外提到了国内互联网金融产业的一站式和集成化生态，毫无疑问，这种模式将具有更大的发展空间和前景。

　　 百度一站式金融服务更具“普惠”特点

其实，分析各个巨头的金融布局，可以归纳为一点：在建立整个生态链的过程中，是以支付作为核心和连接工具的。在本土的金融互联网化过程中，移动支付也被作为了建立一站式生态的核心媒介。

2014年，移动支付领域主要体现为支付宝、微信支付双方的“红包大战”，到2015年则扩大至支付宝、微信支付和百度钱包的“三国之争”。这足以见得，是移动支付在推动着互联网金融的前行。

目前百度旗下百度钱包已经作为关键性的移动支付产品植入到百度去哪儿、百度外卖、百度糯米以及地图、UBER等外部的合作场景。在这个支付基础上，可以将理财、信贷和其他服务整合进来。相对而言，这种以百度钱包移动支付工具作为支付链条上的核心来逐步融合金融生态内的产品匹配是一种比较明智的做法，同时也完成了从场景到支付的连接，也推动了从支付到构建金融基础的进程。

从BAT的角度来看，蚂蚁金服 做一站式金融服务的切入点是电商行业生态和B端、C端的投融资服务需求，表现在消费金融和供应链金融，而且后期通过多牌照的金融资源进行场景化植入；腾讯的一站式金融服务链条则主要是基于其社交关系链条，在QQ、微信和部分电商场景协助下实现征信、理财、支付、银行、保险等业务开拓；百度的一站式金融服务则主要体现在百度金融的整体布局，底层有征信技术，前端有支付，即百度钱包，在细分场景上结合百度有钱花等教育信贷产品，如此看来，百度在建立一站式金融服务模式中更加全面和具有前瞻性，也与麦肯锡报告中提到的六大趋势相契合。

无论如何，随着国内互联网金融产业链的发展，拥有完善的产业链分布的互联网金融平台将获得更大的发展机遇。而在生态链的基础上，结合生态圈内各种理财、支付、小贷、征信、保险、众筹等创新的金融产品，以互联网科技金融为底层服务依托的大平台模式，将逐步转变传统的金融服务方式，为用户带来更多便捷安全的普惠金融服务。