2016年o2o：大局初落定，政市双驱动，冰火两重天

要观察中国创投大潮的沉浮，再也没有比p2p和o2o更合适的领域了，盛如春日百花齐盛开，衰如深秋落叶萧萧下。

只是，相比于鱼龙混杂、跑路诈骗、丑闻辈出的p2p行业，o2o相对来说没有越过法律边界。但是合规性也遭遇了政策的左右摇摆，而且，相对于割裂的p2p行业，o2o巨头之间贴身缠斗，竞争势如水火，因此出现了多起具有里程碑意义的合并事件，如滴滴快的合并等等，而合并、关门等等都是大局初定的关键标志。

总之，2016年，是很多细分o2o领域的定局之年，虽然龙头仍然在扩展，尚不知能往前走多远，但是九成跟随者已是末路黄花，看不见明日朝阳。

一、政策成为o2o胜负关键手

2016年，随着市场格局的基本稳定，o2o友商之间的竞争逐渐减少，也就说市场力量不再是o2o领域的第一变革力，相反，政策，成为了决定o2o盛衰的关键力量。

先说滴滴吧，在陆续合并快的和中国优步之后，一家独大的滴滴，在市场上可以说是所向披靡，成为了出行o2o不可撼动的王者，而其后的跟随者易到和神州，只能在小众市场占据一角，按说，滴滴度过了艰难的血拼期，应该躺着赚钱了。

但是，滴滴的2016年，日子却并不太平―――解决掉市场上的一个个劲敌之后，更凶猛的是左右摇摆的政策利剑。

今年7月出台的国家版新政《网络预约出租汽车经营服务管理暂行办法》，对于网约车持鼓励和包容态度，当时，无论是舆论、乘客还是司机，以及滴滴公司，无不欢欣鼓舞。不过，该政策其实已经留下可能逆转的后门――――国家版新政给了地方政府较大的自主决策权。

接着到了10月，随着北上广深等地的网约车政策陆续出台，政策的风向完全变化了，比如严苛限制本地牌照，对拼车价格量化管控等等。

不过，转机随后又出现了，到了10月底，成都、贵阳等城市的网约车新政陆续公布，这些细则对车辆没有任何轴距、排量的要求，对于户籍限制也松绑了，其政府的开明和包容程度，却超越了一线城市北上广深。

从以上政策的左右摇摆，以及地区差异可见，未来关于网约车新政的博弈还将持续。其实，不妨用蚂蚁金服的命运类比下滴滴。

滴滴的创始人程维等，也出身于阿里系，滴滴目前遭遇的政策困境，和当年的蚂蚁金服有颇多类似之处。比如，余额宝的火爆，曾引起了央行相关司局以及传统银行的恐慌，担心余额宝冲击了银行的存款体系。而支付宝涉足线下支付体系，也让过去牢牢把控线下支付市场的银联大动肝火。

其实，相关主管部门的保守也可以理解，遇到新情况新问题新业态，过去的那一套管控体制失灵了，而求稳的执政诉求，又导致政策的适配总是远远慢于互联网创新的速度。

但是，无论如何，最后的胜利者总是属于创新者，比如，传统金融机构和监管部门的恐慌，并未阻挡了蚂蚁金服的发展壮大，根据最新消息，蚂蚁金服的估值已经高达750亿美金，甚至超越了美国著名投行高盛。

不过，并不是所有的o2o公司都能在政策变化中灵活腾挪。比如回家吃饭类创业公司，今年7月，国家食药监总局官员强调称，“家庭厨房”类私厨平台亦需获得食品经营许可。高压之下，家厨分享平台类产品纷纷离场。起步最早、规模最大的回家吃饭，其命运没有丝毫乐观的迹象。

同样面对政策风险，为何滴滴和回家吃饭的抗压能力截然不同？其实很简单，打车软件的用户规模远超私厨平台，打车解决的是市场刚需，因此，主管部门不会一巴掌拍死。其次，由于滴滴在出行领域包含了出租车、拼车、快车、专车、大巴等多种业态，而且覆盖的城市也遍布全国各地，因此有了较大腾挪空间；最后，当滴滴的规模和用户量足够大时，滴滴在某种程度上，也获得了和主管部门博弈的能力。而博弈的主要法宝，就是基于庞大用户群而主导的社会舆论压力。相反，回家吃饭，毕竟是个小众需求，面对政策风险，几无任何逃生和博弈的能力。

不难预料的是，随着o2o行业的大局初定，以及o2o在整个经济社会生活中的占比越来越高，未来，政府主管部门的规范化管理必将越来越多，因此，主管部门的政策松紧程度，也将成为未来一两年，影响o2o行业前景的最重要因子，尤其是那些公共属性明显的领域，比如公共出行，以及饮食等领域。

而短租、美业等领域，暂时还未出台相关法规，也是因为，从本质上来说，这些领域，其公共属性不明显，因此，政府之手并没有伸过来。

二、从0到1还是从1到n？

在o2o领域，存在两类公司，一个是专注性公司，一个是所谓的多元化公司或者说平台化公司。有意思的是，目前估值最高的o2o公司，都是专注型公司，在美国是优步和airbnb，在中国是滴滴。

这就很有意思了，为何业务越纵深的公司，估值反而越高？而那些业务庞杂的公司，比如58到家等等，去年曾经融资3亿美金，号称已经达到了10亿美金估值，而现在滴滴的估值是340亿美金，是58到家的34倍！一个覆盖了美业、保洁、搬家、洗车、月嫂、按摩等多个领域的上门o2o公司，却干不过只专注于出行o2o的公司？

看似有点不合情理，但细想却在情理之中。

其实，那先广铺业务、全面开花的o2o平台，忽略了卖产品与卖服务的绝对差异。

卖产品方面，万能的淘宝和啥都卖的京东，将一众友商抛在了后面，原因是什么？

虽然书、化妆品、小家电是完全不同的种类，但是在产品的流程化方面，这些产品并没有多少差异。只要解决好信息流、物流、支付流三大基础设施就足够了，因为消费者买书和买小家电的诉求以共性为主：可选品牌和产品丰富、性价比高、送货迅速，因此，京东能够从卖家电迅速横向扩展品类，通过品类的丰富，能够作大规模，笼络更多用户，而相反，那些专注于书籍的当当、专注于买衣服的凡客、专注于卖鞋的好乐买、专治于卖包的麦包包都衰落了，淘宝和京东却越发凶悍强大。

而卖服务和卖产品完全不同！卖服务的核心在线下，必须专业、标准、一致性、态度好，因此，卖服务可比卖产品南多了。

58到家上，既有保洁和搬家速运等相对标准业务，也有专业程度高的美业服务，美业属于高品质的非标增值服务，女用户会对服务质量吹毛求疵。你能在路边理发摊看到大爷花两块钱刮个光头，但是，你看到过衣着时髦的女士，在线下的五金杂货店美甲美容美发化妆？自然，也很难想象在互联网上，以58到家的基因和品牌，能做好非标化的美业业务以及月嫂等业务。

这个道理，就跟阿里把天猫从淘宝独立出来一样，一个是万能开放的大集市，一个是确定性的线上商城，混杂在一起，基因冲突，没区隔就没出路。

因此，58到家这种在用户和服务两个维度都多元化的平台来说，最适合技术含量低的标准服务。

另外，根据彼得泰尔的理论，一个创业公司要切入市场，必须先从0到1，先从一个小切口伸入，建立了壁垒，积累了足够多的竞争力，扎牢了根基，再从1到n，横向扩展。

而目前58到家上的业务，在保洁领域遭遇了e家洁，在美业领域遭遇了河狸家，而在搬家领域未来还可能和滴滴形成竞争，而且，58到家目前在这些细分领域都不是老大，也就是说，58到家集合了一大批自身并没有绝对优势的业务，越过了从0到1环节，直接从1到n，看似业务很多元，平台很万能，但是由于根基不牢，服务体验也难提升，整体竞争力并不强，这也是58到家啥都干，估值却只是滴滴1/34的根本原因。

反观滴滴，其业务扩展，确实严格践行了从0到1、从1到n的发展逻辑，而且，由于滴滴只专注于出行领域，在这个领域不断纵深，提升服务质量，因此，能够保证在业务扩张时，服务体验不降低。

因此，最近1年，曾经梦想打造30亿美金估值的58到家，并无后续的融资消息，相反，今年4月，还传出了58到家要被京东到家合并的消息，尽管这消息最后并未成真，也说明创投市场，并未对58到家的未来达成乐观的共识。

更有意思的是，58到家的去年10月的投资人之一是阿里，今年4月，又作为主要领投方，投资了饿了么，给后者的估值是45亿美金，是58到家的4倍有余。

因此，在o2o领域或许证明了一个道理，那就是，扎实的做好从0到1,比好高骛远的冒进从1到n，快速铺大摊子更英明。

三、优胜劣汰，二八法则

回望整个o2o行业，兴盛于2014年，融资规模和关注热度，在2015年上半年达到鼎盛，而在2016年，则彻底进入寒冬。

而其中一些细分o2o行业，其实从2015年初，二八效应就开始逐渐显现。记得2015年3月，我曾经写了一篇稿子，《醒醒吧，2015年美业O2O风口将关闭》，有位做江苏传统制造业出身的暴发户，看到这篇稿子联系我说，他本来也想跟风互联网，投资一个美业o2o项目，看了我的稿子，他打消了念头，一年后，他还专门感谢我，庆幸自己没有头脑发热乱烧钱。

年初的时候，整个美业o2o的app，随便一搜多有近千个―――而整个美业o2o的市场，估计也就千亿规模，不可能容纳上千个公司。有时候觉得一级市场的创业者和投资者，似乎并不比二级市场的散户精明多少，眼红跟风，追涨杀跌，看到别人融资就贸然出手，岂不知人家已经占领了市场先机，除非有明显领先的优势，后来者很难后来居上。

因此，2015年3月时，美业o2o的领头羊是河狸家，一年后，美业o2o的龙头依然是河狸家。

而且，河狸家在美甲领域站稳脚跟之后，其业务又开始横向扩展，当然，横向扩展并不是盲目的，而是以中产阶级女性用户为核心用户。

在类目方面除了去年三月上线的美甲、美睫、美妆等美业o2o项目，目前又新增客单价高、专业性强的医美、体雕项目，与专业医美机构开展广告引流合作，目前主要项目包括水光针、玻尿酸、瘦脸针等，合作对象均为北京、上海、杭州规模前20的医美机构。

而在覆盖区域上，河狸家在覆盖城市和类目方面持续发力，目前以前覆盖了11个一线城市。而且，在整个美业o2o领域，最后活下来的那家，必然也活得最好，哪怕遭遇资本寒冬，对于行业龙头，反而是好事。

因为跟随者都逐渐倒闭、关门或者被并购，这些平台的用户，都流向龙头企业，作为河狸家这样的龙头，就能承接整个行业的用户流量。其次，随着跟风者如嘟嘟美甲等友商的势弱，河狸家也不用再烧钱、打价格战和跟随者抢客户，所以可以开始逐渐越过盈亏平衡线，实现正向现金流。

在整个o2o的大盘子中，美业o2o只是一个细分行业的案例。其他领域同样如此，比如活到最后的滴滴，其实也是创业最早的出行o2o公司。整个出行o2o的市场、用户、估值在不断提升，但是各个公司的增长并非同步的，胜者愈胜，弱者愈弱，最终，在连续合并了快的和中国优步后，只留下一家独大的滴滴。

总之，无论是在高频的出行o2o市场，还是在相对低频、细分的美业o2o市场，大局已定，后来者基本再无翻身的可能，因此，2015年之前，o2o的创业公司是和友商在竞争，而2016年之后，o2o公司的最大对手是自己，只有不断自我改良提升，拥抱变化，才能走得更远更久更快。

回望过去，如果是2014是o2o的初兴之年，2015年是缠斗之年，而2016年，则是定局之年，轰轰烈烈的o2o行业，却在两三年之间已经完成了一个决定性的周期，对优步、新美大、滴滴、河狸家这样的巨头或者独角兽公司来说，过去三年铁马冰河波澜壮阔，但是对那些被关门、被合并的失败者来说，3年却已走过没有轮回的生死场，只能成为注定被遗忘的历史尘埃，纵然公平，又何尝不残忍！