微软262亿美元收购LinkedIn 匿名交易者精准入场或涉内幕交易

◎每经记者孙宇婷

微软（Microsoft）宣布以262亿美元收购全球职业社交网站领英（LinkedIn）的消息在周一刷爆了社交媒体，并引发市场对社交类美股的高度关注。

每经投资宝（微信公众号：mjtzb2）注意到，就在市场纷纷热议谁会成为下一个“领英”时，上周五（6月10日）期权市场围绕领英公司展开的多个交易，因入场时机太过“巧合”，被《财富》（Fortune）等媒体曝出或涉内幕交易，并呼吁美国证交会介入调查。

精准踩点获利高达百万

微软收购的消息，令领英股价在周一暴涨47%。看上去，这笔交易既无明显纰漏，也无媒体捷足先登走漏丝毫风声。而且，上周五领英的股价还下跌了3.98%，当日收盘价较微软196美元的报价低出49.53%。

然而，二级市场上仍然流出一些可疑迹象，显示有人或许提前知悉了这个消息。通过查看消息公布前的期权合约纪录，《财富》的丹·普利马克（Dan Primack）发现，上周五，围绕领英公司的期权合约成交量出现异动。

当日，有人买入了621张行权价为160美元的看涨期权，导致上周五这类期权合约成交量激增。此外，还有331张行权价为175美元的看涨期权在当日成交。值得一提的是，这两类期权的行权期均为8月19日。

显然，上周五杀入的买家踩点可谓精准。他们究竟有多幸运呢？根据彭博汇编数据，这600张行权价为160美元的期权是在当日下午通过两笔交易实现的，总价值约为13.5万美元。截至周一收盘，其对应价值已超过200万美元，也就是说，在一个交易日时间内，买家浮盈近190万美元。

同日，300张行权价为175美元的看涨期权则是通过四笔交易实现的，对应成本在2.5万美元，眼下价值已达到56.9万美元，在不到一个交易日里收益率达到惊人的2176%。另一个值得留意的现象是，所有行权价为175美元的看涨期权都是在上周五最后5分钟的交易时间内完成的。

考虑到上周五领英收盘价在131.08美元附近，而在周一曝光的收购中，微软给出的支付对价为196美元。显然，上周五的期权交易是很划算的。加上入场时间实在精妙，《财富》因此怀疑，匿名买入者很有可能是提前知道了收购消息。

神秘的铁鹰套利曝光

事实上，据彭博报道，上周五期权市场围绕领英公司的异常交易或许比看起来更为复杂。彭博社引述OTR Global Trading LLC.期权策略师吉姆·史密斯（Jim Smith）的话称，前面提到的看涨期权，极有可能是一个更大型投资策略即“铁鹰套利”（iron condor）交易策略的一部分。

史密斯认为，上周五，有2200张四种看涨看跌期权换手，皆为虚值期权合约。但周一领英暴涨47%，令其期权组合产生了亏损，形成“断翅的铁鹰”。

每经投资宝（微信公众号：mjtzb2）留意到，“商业内幕”分析称，这项交易涉及看涨期权的两个价格点分别是160美元和185美元，看跌期权对应125美元和115美元。实际上，铁鹰套利是押注股价从买入起到8月19日期间不会出现太大波动。

在期权策略师史密斯看来，将领英公司期权头寸联系在一起的，是成交时间：这四类交易中包含了两个看跌期权（各600张）以及两个看涨期权（各500张）。这些交易全部在上周五的13:40:39出现。史密斯认为，这种铁鹰套利交易根本无法承受周一领英股价的暴涨。

但不论是突如其来的看涨期权买单，还是更加复杂的铁鹰套利策略，问题关键依然在于这些匿名交易者进场的时间点。

每经投资宝（微信公众号：mjtzb2）梳理发现，目前包括“商业内幕”（Business Insider）、《财富》等已对神秘交易者的巧合行为提出质疑，接下来就看美国证券交易委员会将如何反应了。