去哪儿私有化前股权结构曝光：预计2016年净亏30亿

雷帝网 雷建平 11月29日报道

已经宣布私有化的去哪儿日前向SEC递交文件披露私有化最新进展，去哪儿私有化的买方团成员也首次集体曝光，除Ocean Management外，另外还有8名去哪儿买方团成员。

去哪儿这8大买方团成员分别为携程、Momentum Strategic Holdings, L.P.、M Strat Holdings, L.P.、Earthly Paradise Investment Fund L.P.、Seavour Investment Limited、Shuofeng Holdings Limited、Richbright Investment Limited、Eagle Limited，一共持股比例为94%。

其中，携程持有43.2%的股权，Momentum Strategic Holdings, L.P.持有19.5%的股权，M Strat Holdings, L.P.持有7.9%的股权，其余5家投资机构分别持有4.33%到4.83%的股权。

根据私有化的计划，Ocean Management、携程及其他Rollover股东将成为公司实益拥有人。预计交易将于2017年上半年完成，前提是满足惯常的完成条件，包括股东批准。

合并交易完成后，去哪儿将变成Parent的全资子公司，Parent被Ocean Management Limited、携程、M Strat Holdings, L.P.、Momentum Strategic Holdings, L.P.等全资控制，去哪儿退市。

由于8大买方团成员已有去哪儿达94%的股权，Ocean Management还需要支付2.56亿美元。

文件显示，去哪儿2016年营收将达45.87亿元，毛利达33.06亿元，净亏损达到29.8亿元，去哪儿在2017年营收将达66.67亿元，毛利达49亿元，净亏损将达到近7.9亿元。

去哪儿在2018年营收将达88.38亿元，毛利达65.94亿元。去哪儿在2018年最大变化是将实现盈利，其中，运营利润达到1.43亿元，运营利润率1.6%，净利1.23亿元，净利率1.4%。

去哪儿在2016年的股权支出为17.81亿元，2017年的股权支出为6.86亿元。

扣除股权支出的影响，去哪儿2016年营业收入/（损失）（非GAAP）亏损11.79亿元，EBITDA (Non-GAAP)为亏损10.19亿。

去哪儿2017年营业收入/（损失）（非GAAP）亏9100万元，EBITDA (Non-GAAP)为9400万元。这意味着去哪儿在2017年可以实现EBITDA (Non-GAAP)为正。

此前，携程在财报中曾披露，去哪儿第三季度在机票、酒店两大业务的双重力推下，去哪儿网实现净盈利。比去哪儿网预言的“在2016年底实现盈利”目标提前了一个季度。

而去哪儿2016年前两个季度分别净亏损10.76亿元、6.98亿元，一共净亏损达到17.76亿元。

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