保险公司与P2P推出履约保证险，能否开辟新蓝海？

前两天保监会发话了，要加强对险资的监管，不允许“野蛮人”横行股市。

保险公司有些坐不住了，宝能连夜声明将不再增持格力电器，并择机退出，董小姐笑到了最后；万科股价连续下跌也让恒大浮亏近6亿。去年股灾时，为了响应救市的号召，保监会将保险公司权益投资的比例提高10%至40%，据说如今有可能重新调整回30%，并将加强对保险公司的现场检查，保险公司的盈利前景不容乐观。

不过值得注意的是，前两天知名互金平台玖富的一则公告显示，其与国有保险公司太平保险展开全面合作，引入履约保证险，原平台信用管理费专用账户，将全面升级为太平保险为玖富开设的“保障计划专款”专用账户。简单来说，就是太平保险为玖富平台借款人提供履约保证险，当发生逾期时按合约规定提供一定的赔偿垫付。

履约保证险在国内并不多见，毕竟要承担可能的违约垫付责任，尤其是与P2P平台的合作更是少见。那么，保险公司何以为一些P2P平台提供履约保证险服务？

　　 2000多家P2P，履约险合作不足1%

截止到今年12月初，P2P行业正常运营平台数量为2534家。笔者发现，截至目前，官方宣布提供履约保证险保障计划的平台仅有20余家，比例不足百分之一。这样看，保险公司在这一服务开展上，还是比较谨慎的。

相比于其他保险，履约保证险的最大特点就是按约 “赔付”，这也就意味着P2P平台借款人如发生高额逾期，极有可能造成保险公司的亏损。为了确保盈利，保险公司在合作平台选择上往往十分谨慎，对团队专业性、资产质量等进行充分的评估。

从2013年到今年11月底，累计停业及出现问题的P2P平台高达到3345家，几乎每个月都有几十家P2P平台主动退出或被迫消失。这无疑加大了保险公司的顾虑，风控能力和资产质量成为保险公司看重的核心竞争力。从这个角度来说 ，能够获得保险公司的履约险服务，证明其资产质量、风控技术等获得认可。

除了太平保险外，平安保险、中国人寿、天安财险以及众安保险等均有涉及履约保证险。其中众安保险为小赢理财的专项产品提供履约险；平安产险为陆金所部分项目，如稳盈-安e+等提供保险服务。玖富平台引入的履约险则覆盖旗下悟空理财、玖富钱包、小金票等多个渠道的产品，覆盖面相对较广。

无论是平安集团旗下的陆金所 ，还是前文提到的玖富，均是业内规模较大、时间较长、专业性较高的平台。不过，互联网金融的监管和整治在逐步深入，这一行业的规范性越来越高，未来不排除越来越多保险公司敢于试水履约险合作。

　　 保险合作门道多 ，履约险“最管事”

保险公司出现在P2P市场上，所扮演角色因险种不同有很大差别，目前保险公司与互金平台合作的险种越来越多。就目前来看，保险公司为P2P等互金平台提供的险种至少有以下几种：账户资金安全险、人身安全保险、财产保险和履约保证保险。

那么，这些保险差别在哪里，作为普通用户购买产品时该如何考量？笔者在此为大家分析一二。

1、账户资金安全险是P2P平台与保险公司签订的账户资金安全保险。若用户在P2P平台的充值、提现过程中发生资金被盗转、盗用事件，保险公司会承担相应的损失。不过，随着P2P平台安全技术以及用户防范意识的提高，出现这种风险的概率已经微乎其微。

2、人身安全险指的是P2P平台向借款人推荐保险公司提供的人身安全保险，实质是针对借款人的人寿保险。即在借款人发生人身危险时，才会进行赔付，且受益人并不是投资人。人身安全险在其他情况下对借款人是否还款没有任何保障。

3、财产保险实为担保的抵押物提供保险，比如对于车抵贷、房抵贷类资产，借款方为其抵押物购买财产保险，保障借款期间抵押物的安全。一般来说，抵押物出现损坏的可能性不大，此类保险并没有太多实际意义。

4、履约保证保险，指保险公司向P2P平台投资项目所提供履约保证保险，当平台出现逾期等情况无法按照约定提供承诺的收益和赎回时，保险公司将负责给投资者进行赔付。即便P2P平台出现倒闭、跑路等行为，保险公司依然会赔付。

从上面的几种类型看，履约险对于投资人的保障相对较高，但保险公司承担风险较高，业务合作开展更为谨慎；前三中保险对于投资人保障有限，但对于保险公司来说，风险更小。

　　 合作双赢， P2P 前景看涨

去年2015年7月份说起，央行等10个部门联合发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，要求P2P网贷平台要明确信息中介性质，不得提供增信服务。也就意味着，P2P平台自身不能为投资人提供担保，而需要一个有资质的第三方担保公司为平台整体增信。由此打开了保险公司与P2P平台合作的缺口。

从最近麦肯锡咨询公司公布的调查报告来看，中国互联网金融用户数量已经超过5亿，市场规模达到12-15万亿元，其中网贷行业的发展特别迅猛，截止目前历史累计成交市场规模已经突破3万亿元大关。假设互联网理财产品的保费在0.6%到1.9%之间，年化费率在7.2%到22.8%左右，即便在现在的市场规模下，已经是一个可观的千亿市场。

事实上，从去年下半年开始，包括平安保险、长安保险、华安保险、太平洋保险等在内的保险公司纷纷涌入这个市场，无论是陆金所、玖富等综合化平台，还是一些不知名的垂直平台，在政策的管制下纷纷成为这些保险公司的合作对象。

而在整个2016年，央行以及相关部门在政策层面对互联网金融的管控越发严格，一些不合规的P2P平台被摘牌，并引发了新一轮倒闭潮。不过，以成交金额来看，这一严打似乎利好网贷行业的发展，尤其是一些优质平台。

可以肯定的是，随着国内互联网金融行业“合规自律”发展的趋势，P2P、消费金融、互联网支付、大数据金融等无论在市场规模，还是用户群体上都将进入快速平稳增长的通道。也就意味着，互联网金融的政策环境、监管环境、市场趋势等为保险行业带来的机遇才刚刚开始。

总的来说，互联网金融和保险业的跨界合作，既有利于互联网金融的良性发展，也为保险业创造了新的蓝海市场。尽管这个市场仍有一些不足的地方，不过P2P行业更为安全、公开、透明、自律、合规的保障体系已经可以预期；保险公司业务新的增长点也露出水面。