为什么不建议P2P投资者投太多短期高收益的产品？

　　 从e租宝到快鹿，这两年出了不少大大小小的互联网金融平台爆雷、跑路事件。尽管负面信息不断，但事实上网络理财已经逐渐成为了主流的资产配置渠道之一。

　　 在大众对行业缺乏充分的认知和信任的背景下，不少平台以高息短期标作为卖点吸引用户。但真正分析起来，这对于平台和用户双方来说，都不是一个健康的循环。

　　 首先，这本身体验出投资者对平台的信心缺乏。不少投资者甚至是“只敢投短期”，因为担心“投资期限一长，就怕出问题”。这种情况下，其实应该建议投资者放弃该平台。

　　 因为本质上，平台是否跑路、项目是否违约，跟投资期限没有什么关系，一个3月期的项目，同等情况下的违约风险并不一定低于1年期项目。而如果是平台本身有欺诈风险，很有可能吸引用户投资后，上线没有几天就跑路了，甚至前两年出现过上线当天就跑路的平台。

　　 其次，如果平台用户只关注短期高收益的产品，其投资目的可能只是为了“薅羊毛”，当平台收益降低后就会撤资。如果平台只有短期高收益一个卖点的话，就很难吸引成熟理性的用户，从长远来看，用户的活跃度、忠诚度、留存率也不会高。长期通过这种烧钱模式来吸引用户，平台也很难坚持走得更远。

　　 再次，短期标密集的平台，也很有可能会存在假标的情况。很多平台为了提升平台交易活跃度，发布一些虚假的短期高收益标，来吸引用户，这样的平台，因为交易本身是虚假的，有非法集资的嫌疑，跑路的可能性会很高。

　　 综上，出于风险考虑，我们是不太建议投资者配置太多的短期高收益产品。尽管信息披露机制在日渐完善，但投资者能够获取的信息仍然有限，信息不完全对称的情况下，平台本身的透明度和专业实力就非常重要。因此也建议投资者在投资前，先要对平台做一个综合考量。

　　 第一，平台是否有足够背书。背书的最大价值在于，提升平台的违规成本。比如上市公司，或者有金融背景的平台，都可以加分。另外，平台是否有和银行合作资金存管，也是必须考虑的因素之一。如宜人贷背后是依托宜信10年的风控经验，并在2015年6月和银行实践了资金存管。

　　 第二，是否具备权威约束力的信披渠道。国内的互联网金融，一个很大的漏洞在于信息披露。宜人贷上市后，遵照SEC的信息披露制度，也为行业提供了信息透明的范本。

　　 现在，国内情况已经在渐渐好转，不少非上市平台也会主动以年报、半年报的形式，披露企业的经营数据。但这种报告通常会多多少少经过美化和粉饰，可信度相比SEC监管下的美国上市公司财报，要低很多。

　　 第三，平台是否有持续获取优质资产的能力。所谓“资产荒”，其实是平台找不到优质的借款客户，或者缺乏对目标客群足够的定价能力。从宜人贷的经验来看，充分发掘信用卡人群、公积金缴纳人群、授薪人群等群体，并形成针对性的定价方案，是保证资产质量的关键。

　　 综上，建议投资者对短期高收益的产品应当持谨慎态度，培养健康、成熟的资产配置理念，对于投资的平台要建立充分的认知，理财才能更安全。