互金企业走向集团化，分封自治与中央集权谁胜出？

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8月8日，北京互金平台银客网正式宣布获得了香港上市公司云游控股集团(股票代码：00484)3亿元C轮融资，并升级为INK集团（下称“INK”）。INK联合创始人兼总裁林恩民称，INK未来将定位于生活服务公司，积极布局以“住”为核心的生态圈。

　　目前，INK旗下主要有三块业务： 互联网金融、实业和消费 。其中，互联网金融板块包含房地产金融平台银客理财、活期平台简理财以及为房产抵押贷款人服务的平台融时代；实业板块包含为机构提供整体互金服务的INK开放平台以及INK公寓；消费板块则包括会分期和闪电企鹅两部分。

此前，同为北京互金平台的积木盒子与爱钱进也开始以集团（母公司）为主要品牌进行对外宣传，并分别在PINTEC品钛（下称“PINTEC”）与普惠金融（下称“普惠”）之下形成了较为丰富的产品线与清晰的业务架构。

　　由此看来， 互金企业集团化的趋势已经逐渐开始形成，但各自之间似又有所不同 。比如PINTEC与普惠，二者架构相似，旗下业务也有所重合，但内部的管理模式却差异较大。

　　 一、PINTEC与分封制

目前，PINTEC的子公司包括读秒（智能信贷）、璇玑（数字化资产配置）、积木盒子（网络借贷）、虹点基金（基金代销）、企乐汇（企业征信）、麦芬保险（保险经纪）和小贷等业务；在集团层面，成立了金融大数据中心和研发中心，负责整合各业务线数据，提供底层数据支撑和研发工作。

　　除董骏担任集团CEO外，由周静担任读秒的CEO、郑毓栋担任璇玑CEO、谢群担任积木盒子CEO、胡伟担任虹点基金CEO，企乐汇和麦芬保险也有各自的负责人。 这些负责人在各自的子公司有着充分的权力，除了在日常宣传与集团活动中有很多机会之外，集团还会促进他们在各自领域内积极发声，打造专业形象与行业地位 。

另外，各子公司的财务也是独立的。这有些类似商周时期的分封制，即在全国范围内划定不同区域，各区域有自己的领主，领主在封地内有绝对的管理控制权、财政收支权甚至军权。

　　在这种管理模式下，可以减少 集团的管理压力、难度和开支；能够给各负责人充分的空间，各施所长，采用自己的方式进行管理，更有利于子公司在自身领域内的发展，也有利于内部激励 。

不过，这也在一定程度上削弱了集团的控制力，在一定程度上不利于某些决策的贯彻实施和执行，把握不好的话，还可能导致各自为政，走向实际的分裂。

　　 二、普惠与中央集权

普惠金融旗下，现在有钱站（智能信贷）、爱钱进（网络借贷）、任买（消费分期）、会牛（股票社交）等品牌，还有小贷、保险等业务，而这些大部分都是基于普惠运用云计算、知识图谱应用和深度学习领域最新成果搭建的“云图动态风控系统”。

目前，普惠的业务主要由张辉、董祺、张帆和杨帆四位联合创始人负责，其中董祺是普惠的CEO，杨帆是爱钱进的CEO，而其他子品牌的负责人则由不同的业务总裁或总监担任。另外，各团队只保有基本的运营等功能，其他包含财务、行政甚至技术在内的业务都由普惠负责提供。

　　可以看出，普惠的管理模式有些类似于古代的中央集权制。这种模式比较 有利于内部的管理、控制以及互相之间的协调统一； 不过也会增加母公司的管理压力，还可能会在一定程度上限制各个子公司在领域内品牌的树立与维护。

　　 三、总结

其实这样的集团化与架构，可以说是企业发展过程中必不可少的一环，我们能够看到，现在有许多背景雄厚的互金平台，他们也只是其集团中的一部分。

　　只是，现在许多平台都还沉浸在对客户的争夺与烧钱营销中，因此 这些能够跳出来，站在更高的角度进行思考与布局的企业，是值得尊敬的。相信未来，我们也能够看到更多以新面貌出现的老朋友。

最后，笔者说这些，并没有针对谁，也不是要评判孰优孰劣，只是提供一种思考与分析的角度，若有缺失和疏漏之处，欢迎补充指正