担保模式是悬在P2P头上的达摩克利斯之刃?

　　速途网9月19日消息(报道 张宁)与现在大行其道的盛景相比，担保模式在早期国内P2P平台上并不流行，而现在对于投资者而言，有无担保似乎是衡量一家网贷平台是否靠谱的重要标准。

　　网贷担保分为平台自身担保和第三方担保公司担保这两种模式，平台自身担保模式则是借款人出现违约，超过一定的期限，一般为三十天，P2P网贷平台就会通过向贷款人垫付本金的方式来转让债权，采用自身担保模式的平台一般会建立自己的风险储备金，以来应对借贷者违约导致的风险，这种模式最典型的代表是8月份尽人皆知的红岭创投。

　　而第三方担保机构担保是由担保机构出具担保函的方式来保障投资人的本金安全，一旦借款人违约，将由担保机构进行代偿或债权收购，投资人就能够得到在本次借贷方违约行为中损失的本金和利息，搜狐旗下的搜易贷正是这种典型，与其合作的第三方担保机构为号称“中国最大的小额贷款公司”的亚洲联合财务有限公司。

　　担保模式真正兴起于2012年，随着网贷行业的竞争加剧，P2P网贷企业不甘心仅仅充当平台，在高利润的诱惑下开始逐步渗透到资金的融通当中，就这样担保模式就像感冒病毒一样在业界肆虐传播，截止到现在只有拍拍贷等少数几家公司对此病毒免疫。

　　对于拍拍贷这种“孤舟蓑笠翁、独钓寒江雪”的行为，拍拍贷公关负责人林莉烨向记者解释道：“拍拍贷一直以来都是无担保的平台。我们认为P2P的核心在于风控，而担保仅仅只能转移风险，并不是避免风险，同时担保还会受到平台资质、资本金等各方面的限制。对于平台来说，做好风控才是根本”。

　　像拍拍贷这种以风控为主体的运作模式，网贷之家副总罗熙给出了另一种解读：“担保模式是P2P网贷平台所采用的主流模式，这种模式确实对平台资质、资本金提出要求，但是这也会加速行业的洗牌，将没有资质，妄图圈钱跑路的公司剔除，其实采用担保模式也是出于无奈之举，由于国内信用体系和行业政策监管尚未建立，所以投资人的安全就没有得到很好地保证，如果没有担保，各平台根本就吸引不到投资人”。

　　今年八月份，红岭创投的一亿元坏账使的担保化在业界引起了不小的争论，风控开始重新回到了人们的视野，拍拍贷公关负责人林莉烨说道：“拍拍贷自建征信系统，根据长年来积累的大数据建立风控模型，从多个维度考察借款人的信用等级。目前拍拍贷考察的维度平均400多个，最多的则有2000多。而相比之下，银行只有70-80个，通过我们的风控技术，能够有效的规避风险，未来一击洞穿平台的担保将会逐步让位于风控。”

　　对此北京钱景财富投资管理有限公司的品牌经理博乐则认为：“去担保化是趋势，但也仅仅只是去平台担保，担保给投资者最直观的印象是平台可不可靠，能不能投，所以日后以保险公司和担保公司为主题的第三方担保将会成为行业的标准配置”。

　　担保可以吸引投资人，但过分的担保不但会是平台企业头顶上的达摩克利斯之刃，而且也会扰乱、违背市场运作规律，担保这种模式究竟将来会是怎样，这一切都将由市场来打磨和检验。

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