羽化财经丨众安保险赋能金融科技，新经济势能如何支撑千亿市值？

互联网电商和网购的普及，培养了大众网络消费支付习惯。而网络支付等基础的完善和应用场景的丰富，又为互联网保险服务提供了客户基础。

当客户的消费投保需求不断扩大时，互联网保险公司尝试了众多商业变革模式，比如，销售渠道、险种创新和定价模式的变革等等。

目前，互联网保险发展空间大、正值爆发期，但相较于传统保险公司，仍显势单力薄。

羽化财经认为，为避免与传统保险发生正面冲突，互联网保险公司应加持金融科技和数据，挖掘未被开发但有着实际需求的保险市场。

　　 互保行业炙手可热

互联网保险公司以条款简单、费用小额的险种为主，各个险种的发展并不均衡。车险占比超过一半，人身险渗透率低，但总体占比迅速提升。

在政策利好的背景下，互联网保险行业迎来机遇，虽然弱小，但深藏发展潜力。

以众安保险为例，这家将公司系统完全布置在云平台上的保险公司，以其过人天赋和先发优势，持续活跃在金融科技界头条。

根据媒体报道，众安在线的认购异常火热，公司从9月18日早上9点开始招股，但其孖展(保证金)认购一开始已经突破了100亿港元。当日(9月18日)晚上，众安在线的招股反应更加热烈。据9家券商透露，首日为众安在线借出的孖展已经增至494.13亿港元，如果以公开发售集资额5.95亿港元计算，首日超额认购超过82倍。

毫无疑问，由于牌照加持、背靠“三马”强大股东背景和规模优势，众安保险成为市场中最炙手可热的投资标的。

　　 渠道变革势在必行

众安在线的上市，可以用“快”字来形容。面对“对股东场景依赖大”的争议，众安保险CEO陈劲回应：今年以来，渠道集中度正在减缓，接下来会持续在生活消费、消费金融、大健康、航旅、汽车等领域做出调整，相信未来的5个生态结构会更加均衡。

　　从招股说明书看众安保险 2016 年保费总收入 34.08 亿元，2015 年 22.83亿元，2014 年 7.9 亿元，虽然体量不大但是增长迅速。2014 年退货险占众安保费总收入的 77.6%，2016 年这个比例降低到 39.3%，意外险与健康险比重不断扩大，营收确实更加多元化。

　　据了解，2016年，中国人保和中国平安的保费收入分别高达4398.74亿元和5521亿元，而众安只有34.08亿元，差距非常明显。保监会的数据显示，2016年保险行业共实现原保险保费收入3.10万亿元。但Oliver Wyman的统计结果则称，即使是占据了互联网保险大部分份额的众安，保费收入也仅占整个保险行业的百分之一。

由此可以看出，众安以碎片化的小额保险为切入口，虽然让保单数量上的成绩显眼，但因保单价格低并走量的业务模式并足以撼动传统保险公司的地位。

综合成本率居高不下，同样是众安发展中面临的一个问题。数据显示，从2014年到2016年，众安在线的综合成本率分别为108.6%、126.6%和104.7%。也就是说，众安在线的实际承保情况是亏损的。

针对现阶段业务和管理费支出比例高的现状，陈劲对媒体解释称：“综合成本率高于100%的原因，是因为众安在布局新的业务线，包括健康险、消费金融、车险以及科技业务等，这些新业务在前期都有大量的人员和技术投入，实现规模效应需要过程。

未来综合成本率的下降主要来源于几方面：一是产品结构的优化：健康险、消费金融等业务的费用率较低，随着其保费收入占比上升，整体费率将下降。二是随着规模效应的显现，固定成本占保费收入的比例会逐步下降。三是逐步建立自有平台和品牌认可度，降低渠道成本率。”

　　 从数据积累到业务闭环

移动互联网的高渗透率为众安高速发展赋能，但在面对众议，众安又要如何聚焦新势能呢?羽化财经将根据众安总经理助理兼战略负责人王敏的陈述，概括为以下三点。

☞第一，客户数据化。众安业务建立在数据基础上，数据化的客户、电子商务交易和内容，是众安发展起来的基石。不管是通过电商的产品连接用户电商交易的数据，还是通过车险，去连接用户更多车金融、车消费、车出行的数据，都是众安产品连接用户衣食住行的体现。

☞第二，数据科技化。之所以成立众安科技，是希望通过科技来进行数据转换。互联网保险最大的优势不是低价，而是定价。众安希望通过提升人工智能、云计算、区块链等技术实现用户感知，分析每个客户的潜在消费能力，从而推动运营效率和业务扩展创新。

☞第三，科技服务化。众安要把保险从产品做成服务，希望通过科技驱动满足用户终极消费体验。从用户需求出发设计定制简单性化的保险产品，尝试创新产品服务形式更好满足用户的消费新需求。

羽化财经认为，金融、科技和数据的互相渗透已经成为事实，保险公司会越来越多的借助科技去发展业务。

众安上市是新起点，面对电商后十年的新需求、新市场，发展基于大数据、云计算、区块链、人工智能等前沿技术的金融科技，才能改善传统保险服务市场客户体验差、渠道费用高、产品陈旧、资源配置效率低的行业顽疾。

关于上市后的业务布局，陈劲表示：“众安的未来发展坚持走水平的扩张，垂直的提升道路。因为我们已经有了五个生态的成功的实践，同时我们会不断地在这成功的实践不断地克隆和复制，在更多的垂直的领域里面做得更好。比如，航旅类产品，我们在想能不能直接触达我们的用户，所以我们用小程序直接接触我们的客户。toB端如携程，我们跟他们进行了连接，包括几乎所有的航空公司的APP，我们都进行了连接。”

再以手机碎屏险为例，众安将从投保到理赔的全部过程电子化，当中采用远程身份识别和智能图像识别等新技术。除了提供赔付，公司还与马上修这个平台合作，将修手机的小店批量归集到平台，然后派单给小店进行上门维修。

　　 写在最后

就像车坏了要修，人病了要看病，保险对应的服务就是刚需。众安通过细分并围绕每一个场景进行去中心化连接，与各个领域品牌企业建立合作关系，用数据感受用户需求，用科技去做产品定价，用优质服务方便民众。

最后，陈劲提到，众安会将目光锁定在国内市场，坚持发挥各大股东的长处与特点，利用数据、技术、团队去做探索，不断做强做大自己的生态。“股东以前是更多地支持我们，但是我们现在和股东的合作更多的是能力相互的提升和互惠互助。阿里是最大的电商的投入，腾讯是社交的投入，平安在传统保险里面他的投入很多，所以我觉得合作一定会更紧密。但是从我们的角度来说，我们不会依赖于股东，除了股东的合作以外，要在更多的生态和垂直的领域里去开拓我们的市场。所以可能未来你会看到，跟股东合作的所有业务的绝对量都会上升，但是在整个大比重的占比会下降。”

羽化财经认为，除了开发设计产品、深挖垂直人群和场景服务大众，保险科技企业还将继续在商业模式上进行探索。