活期理财退出P2P？ 二者或属性不和

　　 速途网7月9号特稿(报道 房雅楠袁园) 目前，P2P行业内出现活期理财产品退潮现象，实践表明，活期理财产品对于P2P平台而言或存在操作性弊端。

花果金融表示，为了最大限度的保障用户的体验，保障用户资金的安全，花果在推出如意宝保障金时并没有设立资金池，平台自己准备了一定额度的保障金，以确保用户资金能够实时、便捷的赎回。运行中发现，高利率和高流动性很难实现真正的统一，由于利率低于定期产品，活期理财产品的流动性确实很大，用户的持有周期低于预期。活期理财产品的流动性占用了平台本身不少流动资金，花果方面也表示，未来将就这一点，进行针对性的探索和尝试。

　　 高风险的业务需“减速慢行”

在速途网联系的几家业内金融企业中，均表示高收益、高流动性难以长期持续，若想兼顾必定伴随着高风险。

91金融联合创始人吴文雄解释，91旺财不属于P2P，它是属于互联网直接理财平台。但他认为，就P2P而言，主要有两种风险，分别是信用风险和流动性风险。前者是指贷方无法追偿，这种情况信用类借款的风险较大，信用借款本身是一个比较小额的借款，这类投资应选择知名平台投资;而后者则是贷方短期周转困难而导致的还款逾期，资金不一定无法追回但需要一段时间，对投资人的资金回笼而言就形成了流动性风险。流动性风险是风控里面最需要注意的，在收益和风险方面，一定偏向后者。

对于P2P平台因为垫资过多而引发的流动性危机，在网利宝CEO赵润龙看来就是“找死”。

他表示，首先，当前国内很多做互联网金融的并不是金融专业出身，他们不懂金融，但从互联网体验来讲，投资人会要求高流动性，很多平台意识不到这种后果多严重，因此可能会冒着很大风险去实现用户的诉求，但这违背了金融的属性，是错的;第二，当前中国金融的从业者，基本都没有经历过高流动性引发的金融危机，无法感受这种危机的严重性;第三，像期限错配，如果一直有新钱进来是没有问题的，万一出现问题将是难以挽回的。

信而富认为，P2P平台的理财产品其实准确定义应该为P2P平台的出借产品，一款产品其实是通过平台的“撮合”把钱借出去，借款人和出借人是一一对应的，投资人的钱与平台自有的钱是完全分开，通过个人第三方账户进行流转的，不存在平台资金与投资人资金的混淆、平台垫付资金。

　　 规避风险从模式、业务入手

吴文雄表示，P2P企业要想规避流动性风险，第一靠模式，他强调“逻辑是圆的”概念。第二，想要规避风险，单一业务要向平台型业务发展。从大环境来说，整个经济周期的下滑带来企业经营规模进一步加大，可能一些企业的承载能力很差，但承载能力差不代表还款能力。生态型的业务模式才能更好的规避的风险。

另一方面，花果金融以切身经历的实感，站在行业的角度表示，由于收益率和流动性的矛盾，目前活期理财产品在整个行业里的地位较为尴尬，具体显现为利率低，约为定期投资产品收益率的一半甚至更低，而流动性居高不下，尤其是股市波动的情况下，资金在P2P和股市里不断流转，这对不少P2P平台的运营都造成了一定影响。

对于这种情况花果认为，P2P平台一方面应该灵活的调整自己的产品，适量压缩和停止活期理财产品;另一方面，加大对用户的教育，提示风险、收益和流动性之间关联，让用户在选择时更加理性，减少资金的盲目流动。

　　 万变不离“合理的资产配置”

大部分平台的活期产品的赎回制度都以“T+0模式”或“T+1模式”运行，投资人需要清楚高收益与高流动性是一件事情的两个维度。

信而富朱岷表示，流动性高，收益就一定不会太高。对平台的投资人来说，需要做好自有资产的配置，如果追求活期，那就选择活期存款、货币基金这样高流动性的产品，P2P平台比活期存款、货币基金的收益率都要高，其流动性一定不比前两者。投资者可以拿短期不会动用的资金去投资与债权项目的时间相匹配的产品，切忌把这当做活期理财产品来做，投资人一定要有辨别的眼光。

她介绍，投资界有一个“100法则”，就是看适合风险投资品种的比例占全部存款的(100-年龄)%，100减去年龄即投资于股票等风险较高产品的比例，其余部分可投资风险低的品种。