北证一周｜“转板第一股“首秀破发；最靓的“仔”转眼就被调查

北交所上市公司持续扩容。 

上周（5月23日-29日），北交所新增2只新股，分别为骏创科技（833533.BJ）和鑫汇科（831167.BJ），北交所上市公司扩充至92家。

“专精特新”依旧是北交所青睐的标的。

上周，4家公司获得北交所受理，3家是“专精特新”企业，占比75%；3家公司接受了北交所问询，其中1家是“专精特新”；还有1家国家级专精特新“小巨人”企业通过了北交所上市委审议。

有公司转板北交所上市，也有北交所上市公司转板科创板。

作为北交所“转板第一股”，观典防务上周成功转板科创板上市交易，证券代码从832317.BJ变更为688287.SH。不过，转板当天（5月25日）股票表现不尽如人意，观典防务最终以23.63%的跌幅收盘。

A股市场风云变化，上上周还是北交所最靓的“仔”，上周就成了证监会立案调查的对象。

上周，北交所发生了首例实控人被立案调查的案件。生物谷（833266.BJ）实控人因涉嫌信披违规被立案调查。而就在上上周，生物谷还因为搭上了千金藤素的“顺风车”，连拉两个涨停板。 

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2只新股在北交所上市

9家“专精特新”有了新进展

5月23日-29日，北交所新增2家上市公司，分别为江苏苏州的骏创科技和广东深圳的鑫汇科。

骏创科技的核心业务是研发、生产汽车零部件，主要产品涵盖汽车塑料零部件、汽车金属零部件及配套模具等。

5月24日，骏创科技在北交所上市。上市当天，开盘价15元/股，较发行价（12.5元/股）上涨20%，收盘价为12.9元/股，较发行价上涨3.2%。单日成交额1.41亿元，换手率52.71%。

鑫汇科就没这么“幸运”了。

鑫汇科主要从事感应灶、IH电饭煲等智能家电产品的研发、生产和销售。5月27日，鑫汇科在北交所上市交易，开盘破发，截至今日收盘，报11.51元/股，跌11.18%。

值得一提的是，鑫汇科的发行市盈率为25.28倍，略高于骏创科技（24.87倍）。一般而言，市盈率越高投资风险也越大，戳这里了解 “北交所新股发行市盈率究竟多少倍合适”？

除了已经在北交所上市交易的新股，上周还有2家新股完成了公开发行（邦德股份、荣亿精密），1家正在发行中（灿能电力）。

据 直通北交所（ID：tobse666） 了解，这3家新股都是“专精特新”企业，其中，邦德股份是威海市“专精特新”企业，灿能电力是南京市“专精特新”企业，荣亿精密则是国家级专精特新“小巨人”企业。

“专精特新”依旧是北交所青睐的标的。

直通北交所此前也曾统计，在北交所已有的上市公司中，超6成是“专精特新”企业。而近期正在“闯关”北交所的50多家公司，也有一半是“专精特新”企业。

这从北交所本周的审核项目也能看出。

5月23日-29日，北交所新审核了11家公司。其中，4家公司的审查状态为“已受理”；3家为“已问询”；2家为“上市委会议暂缓”；1家为“上市委会议通过”；1家为“注册”。

据 直通北交所（ID：tobse666） 统计，这11家公司中，有4家是省级“专精特新”企业（天纺标、力王股份、华洋赛车、欧康医药），1家是国家级专精特新“小巨人”企业（科润智控），还有1家被认定为“专精特新”产品企业（三维股份）。

北交所“专精特新”聚集效应愈发明显。

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“转板第一股”首秀破发

2家北交所上市公司终止转板

上周，也是A股市场再次见证历史的一周。 

5月25日，北交所“转板第一股”观典防务正式登陆科创板。作为科创板的“新股”，观典防务以申请转板停牌时的价格（21.88元/股）作为科创板上市参考价，原有股东随之平移。

从股价来看，观典防务“首秀”并未迎来“开门红”，当天收盘价报16.71元/股，跌幅高达23.63%。

对于其股价表现，不少投资者传递了“失望”的情绪，但也有人表示超过了心理预期。 

中国中小企业协会规范治理研究中心主任崔彦军表示，观典防务去年10月停牌后，科创板指数跌了30%，开盘补跌属于正常现象。况且，其流动股占比47%，远超直接上市25%的流通盘占比。

事实上，除了观典防务自身表现，资本市场关注的焦点还在“转板”这件事情上。

今年3月，沪深交易所分别发布了北交所上市公司转板科创板、创业板的试行办法。

根据规定，北交所上市公司想申请转板科创板、创业板，首先应当在北交所连续上市一年以上。在北交所上市前，曾经在新三板原精选层挂牌的，挂牌时间与北交所上市时间可以合并计算。（戳这里了解 “北交所上市公司转科创板、创业板办法出炉，主要有这些看点” ）

众所周知，我国致力于打造多层次资本市场。北交所的成立，无疑是中国多层次资本市场建设的重要一步。北交所与上交所、深交所坚持错位发展、互联互通，可以满足不同类型、不同发展阶段企业的融资需求。

但转板的前提是还要符合板块定位。

科创板聚焦“硬科技”，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业；创业板主要服务于成长型创新创业企业，突出“三创”“四新”；而北交所聚焦创新型中小企业，服务对象“更早、更小、更新”。

直通北交所（ID：tobse666） 注意到，除了上周成功转板科创板上市的观典防务外，北交所上市公司翰博高新（833994.BJ）、泰祥股份（833874.BJ）也在申请转板，它们的“目标”都是创业板。

而曾计划转板创业板的龙竹科技（831445.BJ）和新安洁（831370.BJ），则于去年12月先后宣布取消转板计划。

对于终止转板，两家公司均表示已取得上市公司身份，目前公司的体量更适合在北交所发展。

不仅如此， 直通北交所（ID：tobse666） 还注意到，部分以前想冲击创业板的新三板挂牌公司也把目光移到了北交所。

例如，5月12日获北交所受理的新三板挂牌公司一致魔芋（839273.NQ），2020年9月曾进入创业板上市辅导。3个月前，这家公司才提交了变更拟上市板块的申请，申请由深交所变更为北交所。

业内人士认为，对于净利润在2亿元以下的企业来说，在北交所与转板没有多大的区别，再加上转板会影响公司的正常经营，万一通不过还有负面影响，得不偿失。 “对于企业来说，只要能快速再融资，能便利股权激励，能通过并购重组做强做优做大，适合自己的交易所才是最好的交易所。”他表示。

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生物谷实控人被立案调查

26家公司被北交所“警示”

A股市场风云变化，上上周还是北交所最靓的“仔”，上周就成了证监会立案调查的对象。

5月24日，北交所发生了首例实控人被立案调查的案件。生物谷（833266.BJ）控股股东及实控人因涉嫌信披违规被立案调查。而就在上上周，生物谷还因为搭上了千金藤素的“顺风车”，连拉两个涨停板。

公告显示，生物谷控股股东“金沙江投资”通过让生物谷向第三方机构背书银行承兑汇票的方式，占用公司资金7876万元，目前已归还；通过让公司向没有资质的第三方机构“委托理财”的方式，占用资金2.77亿元，至今尚未归还。

直通北交所（ID：tobse666） 注意到，在此次立案调查之前，生物谷已经收到了北交所的问询函和云南证监局的责令改正决定书，违规事项包括控股股东及实控人违法违规占用上市公司资金、高比例质押股权等。

而他们之所以能明目张胆地挪用资金，主要在于生物谷未能按照相关规定及时履行信披义务。

事实上，信披违规在A股市场十分普遍。

据 直通北交所（ID：tobse666） 统计，自北交所开市以来，已有26家公司被采取监管措施，涉及21家（拟）上市公司，5家券商。监管措施类型包括“口头警告”“出具警示函”“要求提交书面承诺”等。

而违规事由中，信披违规最为普遍。

以前文提到的正在北交所公开发行股票的灿能电力为例，在北交所上市委员会2022年第6次审议会议结果公告中，北交所曾对灿能电力提出“信息披露准确性”的要求。

当时，灿能电力在招股书“行业的季节性特征”章节中说，电能质量产品市场的季节性特征不明显；但在“毛利率分析”章节中却说：公司收入存在一定季节性波动特征。

此外，北交所公司的违规事由还包括重大会计差错、权益变动违规、违规收购、短线交易等。

上市这件事儿，一直被视为企业惊险的一跃。成为上市公司，可以筹集到资金，也是对企业的有效增信。但上市也意味着监管更加严格，上市公司往往因为一些细节问题，被交易所出具监管措施。

前段时间，北交所第一届上市委员会召开了2021年度工作会议。会上，北交所强调，上市委坚持以信息披露为核心，坚守财务真实性底线。

信披是对一家上市公司的基本要求，也是对投资者的负责。上市公司应该遵守信披规则，千万别因小失大，酿成不可挽回的后果。

（完）

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