360金融CEO徐军：金融科技行业不可能一家通吃

财报季如约而来。

5月22日，国内 唯一一家上市金融科技公司 360金融（Nasdaq:QFIN）举行了2019年第一季度业绩报告媒体分享会。

360金融CEO徐军向创头条记者表示，期内，360金融收入20.09亿元人民币，同比2018年1季度5.994亿元增长235%；净利润7.199亿元，同比增长340%；用户数据方面，新增授信用户350万。同时，公司还获得两家交易所累计100亿元的ABS项目。

入局较晚 ， 且 在场景、牌照获客较为薄弱的情况下， 360金融 如何从 “BATJ”竞争中杀出 及平稳发展 ， 徐军有其自己的解读和感悟 。

行业回稳 加码获客和风控

实际上，进入2019年以来，金融行业第一季度营收和利润增长都较为迅速。创头条记者关注到，如乐信（NASDAQ：LX）公布的财报表示，2019年1季度，其营收同比增长22％，经营毛利同比增长了101％。

对此，徐军表示，这跟在资金量变化有关，“ 去年一季度中国宏观层面是去杠杆的主基调，因此在资金层面是很紧的，今年资金量偏宽松，各家机构有了更多的资金供应让他们增长 ” 。

在整体环境利好情况下，360金融的业绩表现容易理解。然而，它同时也面临着行业普遍存在的获客压力。

360金融介绍，目前360金融的主要获客渠道在于应用商店、信息流、短视频、搜索引擎等一些头部的场景及一些新兴市场渠道。同时，尽管服务场景离金融较远，母公司360集团也是360金融获客的强力支持。

在客户群体方面，徐军表示，他们要做的是多客群，从高风险高定价，到中风险中定价，到低风险低定价，同时，“给每一个客户做定制化的额度在提高。”

那么，怎样在分散的客户群体中保持良好的欺诈率呢？

徐军在接受创头条记者采访时表示，360金融坏账率控制在0.2%左右。因为母公司是做安全的，所以其在反欺诈法方面有天然优质，“我们能够保证做到领先于行业的反欺诈率。”

机构投资占主流，100亿ABS的商业逻辑

3 60金融的特殊在于在资本结构方面 ， 机构投资者占据主导地位 。 以累计放款量口径计算，2018年360金融74.4%的资金来源于机构，2019年79%的资金来源于金融机构。

值得一提的是 ，在同类上市企业中，该比例遥遥领先。这种资金规模和结构，可以保障360金融业务的低成本。

财报显示，截止2019年1季度，360金融已与中国工商银行等全国性国有银行、中国光大银行、渤海银行等全国性股份制银行、南京银行等城商行、持牌消费金融公司、信托公司建立广泛合作。

据介绍，业务发展初期，360金融先是通过成立小贷公司，以集团自有资金和旗下P2P平台你财富吸纳的个人资金进行放贷。随后，受制于小贷牌照的放贷杠杆率，360金融并未大幅增加资本金，而是选择积极开拓机构资金资源，更多转向助贷模式。基于此，360金融开始拓展机构资金渠道。

360金融表示，新的一年里，将尝试探索更多的资金渠道。

此外，一季度，360金融获上交所、深交易所各批50亿储架ABS。不同于其他债券，ABS依托于某一类特定资产产生的持续稳定的现金流，对基础资产的质量，现金流等都有极高的要求。同时ABS的资金成本显著低于其他资金来源，亦有助于降低整体资金成本。

徐军表示，作为资金来源，ABS总体规模大且成本低。以今年1月份360金融与天风证券首发的消费金融ABS产品为例，获批50亿储架发行额度，优先级票面发行利率仅4.95%，低于其他机构资金的年回报率。

转向TO B端金融科技服务输出模式

在本次交流会中，360金融方面还表示转型为金融科技输出的强烈愿望。

徐军告诉记者，市场上有一些公司把银行助贷银行产生的所有，全部归为金融科技投入，而 如果 这样 ，可能90%的收入都来自金融科技， “ 我们认为金融科技不承担任何的金融风险，纯粹的提供流量、数据、风控和技术。 ”

他指出，数字化经济时代，未来金融将基于科技为用户提供便捷、安全的服务，科技将从根本上重塑传统金融行业产业链。360金融作为金融机构的科技助手，加码TO B技术输出，推动金融机构向科技金融转型升级。

徐军表示，360金融将把自身获客能力、反欺诈能力、风控能力、以及贷后管理能力全面输出，帮助更多的金融机构完成贷前、贷中、贷后的流程优化，节约成本，提升效率。

实际上，头部行业公司已经逐渐弱化单一金融借贷概念，走向金融科技输出道路。

行业不会出现寡头

对于目前业态，徐军认为，因为互联网尤其是金融绝对不是一个寡头行业，所以在细分中一定可以定位自己的市场。

“这个万亿级市场并不是你输我赢的竞争，我们一起做的事情是，用技术把借贷的用户体验大幅改善，把借贷的效率大幅提高，把借贷的成本降低。”他说。

其次，他认为，金融行业有强监管属性，不会出现互联网行业一家通吃的局面。“从监管角度，在本国市场的市场份额都不超过10%，这是监管的态度。”徐军称。

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