YY欢聚时代完成中概股近四年第二大规模可转债发售 总额达10亿美元

美国东部时间6月24日，全球领先的社交媒体平台YY欢聚时代（纳斯达克股票代码：YY）宣布成功完成两批总计10亿美元可转债券（“债券”）的发行，包括计划发行的8.5亿美元和授予最初债券购买人并已被全额认购的1.5亿美元的超额配售选择权认购额度（绿鞋额度）。第一批5亿美元的可转换债券将于2025年到期，票面利率为0.75%；同样5亿美元的第二批债券将于2026年到期，票面利率为1.375%。

该债券可以转化为YY的美国存托股份（ADS），初始转换价格为95.9美元，以2019年6月19日收盘价格71.04美元每股计算，转换溢价为35%。本次欢聚时代集团发行的可转债主要用于公司全球化业务扩张，包括基础设施投资、人员招聘、提升技术、支持海外的本土化运营、升级和扩展公司的视频内容等方面，帮助公司获取和服务全球用户。

另根据交易文件显示，公司还签署了一项提高转换股价交易合同（capped call spread），这项看涨选择权交易的上限价格为每ADS 127.87美元，溢价相当于2019年6月19日公司ADS的纳斯达克收盘价每股ADS 71.04美元的80%，并可根据看涨选择权交易的条款进行调整。

对于本次交易YY欢聚时代CFO金秉表示：对于本次可转债的发行，美国、亚洲和欧洲的投资机构都表现出了强烈的兴趣，在一周的发行期内完成超额发售。两批可转债的平均票面利率仅为1.0625%，也是2018年以来最窄的亚洲ADR可转债定价。另外，我们通过提高转换股价交易合同，进一步拉高转换溢价，最大程度减少对股东稀释，反映了管理层对未来股价的信心。

根据YY欢聚时代财务数据显示，集团拥有丰富的人民币现金储备，截至2019年3月31日，公司拥有现金及存款为人民币147.444亿元，其中旗下虎牙直播拥有的现金及存款为人民币63.291亿元，而剩余集团持有的84.153亿元的现金及存款价物几乎全部集中于国内。本次可转债的发行主要是为了获得境外美元现金储备，支持以短视频为核心的全球化发展战略。

近一年来YY欢聚时代在海外动作频繁，2018年6月YY以2.72亿美元认购BIGO的D轮优先股，在D融资完成后，YY成为其最大股东。在今年3月YY欢聚时代宣布完成对BIGO的全资收购，YY收购BIGO余下的约68.3%的所有已发行和在外流通的，由其他股东持有的股份，总交易额约为14.5亿美元，交易时BIGO的整体估值达到21.3亿美元。