乐客贷：中国第一个利率市场化贷款平台

项目名称： 乐客贷（原名拉克网）

创业公司： 云南拉克科技有限公司（ 官网 ）（云南昆明  北京/上海运营公司注册中）

创始团队成员：

陈金武：创始人，CEO。8年IT领域经验，5年金融机构管理及信贷经验；2000年加入金蝶软件，从事集团财务咨询顾问工作；2008年创建中安金融服务中心，积累了丰富的金融服务领域经验；2012年联合创建中安股权投资基金，专注于西部地区私募股权投资；2013年创办了乐客贷，中国第一个利率市场化贷款交易平台。拥有昆明理工大学学士学位，EMBA在读。

李德辉：创始人，CTO。8年互联网开发经验；2008年加入美国AAXIS成都公司任技术主管，长期旅美协助客户部署产品；2010年与前美国Adobe开发技术主管联合成立WebUP软件公司，为多家美国的创业公司开发互联网应用；2013年创办了乐客贷。云南大学软件学院学士学位。

陈绍川：联合创始人，COO。6年金融业研究经验，10年IT业管理经验；1998年东北财经大学留校任教；2004年进入神州数码任渠道经理；2007年进入汽车点评营销中心总经理；2014年加入乐客贷任运营总监；东北财经大学金融专业 研究生。

鲁超凡：联合创始人，CMO。6年市场拓展与渠道管理经验，2年信贷经验；2006年加入中国移动负责渠道销售管理；2012年加入国行投资负责企业融资管理工作；2014年加入乐客贷任市场总监；中国解放军信息工程学院电子信息专业。

杨亚辉：联合创始人，CRO。20年经济法律工作经验，8年金融风险控制经验；1987年法院经济庭工作；1995年进入银行业风控管理工作；2007年联合创立多家小贷典当公司；2013年参与乐客贷任风控总监；中央民族大学 法律系。

产品形态： LAQ (Lending  Asset Quotations:借贷资产报价) 乐客贷是中国第一个利率市场化网贷平台，即将开启 P2P 网贷 2.0 时代，共同掘金万亿市场。

从 2013 年至今，“互联网金融”已经掀起一阵风浪，逼迫传统的金融机构进行自我革新，而其中 P2P 网贷是最火热，也是最具话题性的领域。不过我们今天介绍的“乐客贷”与我们常见的P2P 网贷不一样的是，它是第一个实现了利率市场化的网贷平台。

在以往 P2P 网贷平台对确认借款利率一般有三种模式：一是平台给出利率指导范围，由贷款人自行决定比例，如人人贷，拍拍贷等；二是平台根据借款人的信用水平决定其贷款利率，较高信用等级的借款人可以得到较低的利率，而信用等级较低的借款人则会被规定为较高的利率，如点融网、合力贷；第三种是贷款率利的确定根据出借人投标利率的范围而确定，投标利率最低者获得签订借贷合同的资格。“乐客贷”则开创了第四种 P2P 网贷利率的确定模式：将利率市场化。

利率市场化是近一段时间来金融界十分关注的问题，在今年5月的《求实》杂志上，国务院总理李克强在《关于深化经济体制改革的若干问题》一文中再次强调了利率市场化的重要性和紧迫性，利率市场化就是将资金价格的决定权交给市场。目前，绝大多数的资金价格都已市场化，无论是股票、债券还是贷款的价格均已放开，只剩下存款利率上限这最后一道关口。实际上，一些金融机构为规避存款利率管制，发行了不少理财产品，一定程度上扩大了市场化定价的范围。例如目前处在风口浪尖上得“余额宝”，它最大的贡献就在于它对银行业和利率市场化的倒逼作用。

目前的 P2P 网贷却还没有进入到利率市场化的阶段，很明显，乐客贷将 P2P 网贷的利率市场化将会引导这一领域的自我革新。比如：

• 利率市场化使得  P2P 网贷公司利用灵活利率优势争取客户；实际上 P2P 网贷扮演了一个银行的角色，各家 P2P 网贷公司也存在像银行一般的竞争关系，通过给出借人更多的利息来吸引更多的资金。如果利率市场化，那么很可能会出现各家 P2P 网贷公司为了争夺资金给出借人承诺更多的收益。另外 P2P 网贷公司也会通过降低贷款利率来吸引借款人来自己的平台贷款，一旦网贷平台之间的竞争进一步加剧，难么贷款利率可能一降再降，从而导致出借人的收益也越来越低，同时，网贷公司的利润就会降低。所以 P2P 网贷利率市场化是有一定的盈利风险和挑战。

• 利率市场化体现 P2P 网贷领域之间，以及出借人和借款人之间公平竞争的原则；实际上，借贷双方对于利率的高低都是有自己的想法的，“乐客贷”给我们讲过一个故事，有一位创业的王先生从事生物肥料生产，是国家扶持的方向，也有资产抵押。但到银行贷款时，很多条条框框达不到，通过“乐客贷”获得抵押借款，“乐客贷”给王先生的年化利率是 16%，而他坚持要给 24%，说能承受。如果没有利率的市场化，那么出借人的收益就会受到损失。

• 利率市场化可以反映真正的供需关系；尽管 P2P 网贷公司避免自身利率的市场化，但是，整个 P2P 行业的利率却不得不适应市场化的局面。据网贷之家监测数据显示，今年 4 月份全国 P2P 网贷平台综合利率为 20.2%，与 3 月相比略有下降，较去年同期下降 13%，降幅明显。据业内人士分析，之所以出现利率下降的问题就是因为 P2P 网贷平台之间的市场竞争导致的，随着 P2P 网贷平台的进一步成熟和竞争的加剧，未来一段时间，网贷平台的综合收益率或维持缓慢下降趋势。

• 利率市场化降低整个社会的融资成本，降低系统性风险。

“乐客贷”的创业团队共有 5 人，其中两位团队成员都从事资产类金融业务已经有 5 年以上，在业务操作过程中深感借贷市场利率信息的严重不对称，导致借款人融资成本过高，而投资人在零风险或低风险状态下获得的收益较低。理论上，中国范围内的资产应该是同质同价的，所以团队希望开发一个让借贷双方自己确定利率的、以资产为核心的 P2P 贷款信息服务平台。

除了利率的市场化，“乐客贷”认为，目前的 P2P 网贷领域还存在这一些亟待解决的问题，比如：

• 过高的利率。目前 P2P 网贷的最终折合利率在 30% 以上；

• 担保制的P2P网贷实质上是向 P2P 网贷拆借资金。如果说 P2P 网站在非法集资，那么担保机构可以说是在非法放贷。最终可能导致的问题是今天P2P网贷公司跑路，明天就是担保机构跑路。

• 目前担保制的P2P网贷模式阻碍了P2P网贷的创新和发展，P2P网贷的竞争演变成了担保机构的竞争，违背了去中心化的互联网精神，需要进一步的革新。

为了解决这些问题，“乐客贷”有自己的想法和对策。

第一，成立借贷资产抵押登记中心。乐客贷联合投资人成立第三方借贷资产登记清算中心（LADC），借贷资产抵押至抵押中心，登记资产保障投资安全，实现开放、去中心化和独立公正。

第二，成立借贷资产交易报价平台。乐客贷作为一个借贷资产报价平台，借贷双方自由定价，开放接口让其他 P2P 网站参与，引入做市商机制提高流动性，引入资产管理机构购买到期债权，保证投资人资金安全。

第三，严格的风险控制体制。

• 线下审核：合作方做评估、风险控制、资产抵押登记以及乐客贷独立团队上线审核。

• 线上交易：做市商机制保证债权随时可以转让，合作风险控制方优先回购债权，合作资产管理机构购买到期债权保证资产处置。

第四，成熟的体系。

• 技术体系：银行级的架构及安全连接，保证系统的稳健和数据安全；MMS实时备份，确保交易数据的完整性和可靠性；Play分布式服务器，以确保交易平台的稳定；MongoDB数据库保证敏捷的大数据操作；团队迭代式开发保证了系统及时改进。

• 金融体系：组建专业的风险管理团队；组建金融产品开发团队专注于借贷产品研发。

• 市场体系：依托全国城投平台建立起的资产收集和处置网络

“乐客贷”的模式获得了中国社会科学院金融研究所专家的好评，目前已经收到了投资人的青睐，即将进行 天使汇“快速合投” 。

团队其他成员：

袁增霆：架构设计导师。经济学博士中国社会科学院金融研究所结构金融研究室曾就职于中诚信国际信用评级公司，有信用评级与风险管理类大型项目研发经验。译著《强制披露与证券立法》对贷款交易所及资产证券化有深刻研究。主要研究领域包括公司金融、个人金融、计量经济学、信用评级、风险管理等。

梁兴超：房屋信贷顾问云南城投副总裁,云南省股权投资基金董事长，企业管理与房地产金融领域资深人士，拥有全国范围内城投平台网络。

潘景屏：汽车信贷顾问福特汽车金融全球销售副总裁，有 18 年汽车金融从业经验。

晋银涛：法律顾问。八谦律师事务所集团金融部律师 金融领域资深律师，拥有全国范围内金融律师关系网络。

*本文拉克网 CEO 陈金武也有帮助；部分观点也参考《互联网金融》，罗明雄、唐颖、刘勇著，北京：中国财政经济出版社，2013