BAT之外，谁是中国互联网的第四极？

2014 年绝对是整个互联网行业裂变的一年，从规模看， BAT 再上一个量级至千亿美元级别，而京东、唯品会、 360 则将第二梯队拉升至百亿美金级别；从行业看， o2o 势不可挡， 互联网金融 / 医疗 / 教育等逐渐火热，传统行业以一种预想不到的速度拥抱互联网。万达、海尔、苏宁这些传统企业互联网化，百度、腾讯、阿里这些互联网企业 PE/VC 化，仿佛唯恐一不小心就会被落下，因为谁都明白，新经济的关键词是：风口（互联网）和生态（赢家通吃）。那么问题来了，谁能打破 BAT 垄断的互联网生态格局，成为第四极？

打破 BAT 垄断，首先要了解 BAT 所处的位置。虽然 BAT 的边界在不断蔓延，但主要仍是在一个互联网维度内的竞争关系，分别解决 用户 的沟通（ T ）、购物（ A ）、长尾（ B ）三方面线上需求，并以游戏（ T ）、广告（ B/A ）等手段变现，那么如何突破呢？目前行业内寻求突破的路径为无非四种：

1 ，死磕 BAT ：线上为主，入侵 BAT 领域并谋求分得一杯羹

2 ，激战 O2O ：链接线下，与 BAT 同维度但不同领域

3 ，另起炉灶：重建生态，跳出 BAT 竞争的维度

4 ，布局未来：面向未来，但充满变数

而这四种形式在比特距离上离 BAT 核心领域逐级变远，但由于 BAT 边界早已蔓延到任何地方，所以与 BAT 难免瓜葛。下面笔者尝试盘点下这四条路径的代表公司。

死磕 BAT ： 360 、京东

总有一种力量让我们泪流满面，比如死磕 BAT ，而 360 和京东绝对是这其中的代表。

京东成立于 2004 年，以 3C 起家，顺应 电子商务 大潮，逐渐扩充 SKU ，成为一家综合性 B2C 电商。而这 10 年也是京东战略性亏损的 10 年，京东先后融资 6 次近 30 亿美金，不断夯实其 IT 、物流，步入 2010 年后，在 B2C 电商逐渐成为 To C 电商主流的情况下，京东已经隐隐让阿里感受到了压力。

但京东凭借自营 B2C 的质量保证以及先发的物流优势，形成了良好的用户口碑。而根据艾瑞 数据 统计，截止 2014 年第二季度，京东 B2C 市场份额达到了 21.2% ，虽落后于天猫的 57.3% ，但实属不易。 5 月 22 日，京东更是成功登陆纳斯达克，截止目前市值 340 亿美金，国内互联网企业仅次于 BAT 。而现在，京东已经涉及 O2O 、金融等领域，这标志着京东在物流、现金流、数据信息流等领域已经达到一定规模，具备拓展边界的可能性。

相较京东死磕阿里， 360 死磕的则是腾讯与百度。 360 成立于 2006 年，起家于桌面安全软件，但随着 360 免费策略颠覆杀毒市场后，其触角逐渐深入互联网腹地，直接导致了 2010 年的 3Q 大战与 2013 年的 3B 大战。腾讯与 360 本没有交集，但 360 庞大的客户端装机动摇了腾讯的根基——即游戏及增值服务之下的社交网络链条。一旦链条打破，那么腾讯帝国也将倾塌，于是二者围绕“社交”与“安全”这两个刚需轮番“绑架”用户，由于当时舆论对腾讯的垄断颇有微词，于是 360 博得了更多同情，并借 3Q 大战一战成名，完成了软件公司向互联网公司的转型，来年便顺利登录纳斯达克，当然 3Q 大战也意外促成了腾讯的开放。

相比 3Q 大战， 3B 大战中 360 与百度则是赤裸裸的业务冲突， 360 推出密谋已久的搜索，光脚不怕穿鞋的的，直捣百度搜索被人诟病的医疗广告软肋，当然这背后是 360 网址导航的增长乏力。但由于搜索作为一种惯性很强的互联网工具， 360 的渗透十分有限，其搜索的市场份额一直徘徊在 20% 左右，反而促成了百度所谓的“狼性”以及这一年多在移动端的突飞猛进。回望 3Q 及 3B 大战， 360 以挑战者的姿态，准确抓住了腾讯及百度的软肋， PC 端借“安全卫士 + 浏览器 + 搜索”、移动端借“手机卫士 + 手机助手”的模式在游戏及网络广告市场都分得了一杯羹。

激战 O2O ：美团 / 点评、携程

虽然 BAT 的边界在不断蔓延，但其核心业务仍然是在线上的。而这几年移动互联网的发展促使 O2O 市场爆发，以美团 / 点评为代表的本地生活服务 O2O ，以携程 / 去哪儿为代表的在线旅游 O2O ，都被认为是两个亿万级别的市场，中国茁壮成长的中产阶级让这一切来得迅猛且自然。梁建章之携程、张涛之点评也不止一次表示希望成为 BAT 之外的第四极。

目前去哪儿基本上被百度锁定了，美团与点评也获得了阿里与腾讯的投资，只有携程尚未与 BAT 资本联姻。但美团、点评、携程则是独立运营态度最明确的，且三位创始人也毫不掩饰其野心。接下来谈谈如何理解美团 / 点评、携程 / 去哪儿这两种截然不同的 O2O ，其实可以简单的以消费的物理距离的远近划分，美团 / 点评是本地的、低消费高频次的，携程 / 去哪儿是外地的、高消费低频次的，当然酒店预订、打车等领域已经在模糊二者的界限，不过这么简单划分方便理解。

美团 / 点评是本地生活服务 O2O 领域的王者。二者起家稍有不同，美团起步于团购，点评起步于优惠券。经过市场验证，团购比优惠券更适合消费者喜好，所以点评 2010 年也开始涉团购业务，虽然其官方称基于点评信息的优惠券服务仍是核心业务，甚至是利润大头，但现实是团购业务才是现金牛。团购发展初期，其被诟病为只是一种营销方式，而非 商业模式 ，但这是针对 Groupon 而言，美团与点评基本上将团购这个业务做到了本地化，即团购向本地生活服务领域的转型。

为什么 BAT 巨头没有在 O2O 领域建立优势，很大程度上就是因为 O2O 需要做大量 To B 的脏活累活，不同于 BAT 业务做好线上然后 push 给 C 端这么简单，美团和点评的 O2O 业务需要先在线下做好 B 端，再在线上做好 C 端，况且 O2O 火爆之前线上红利尚未被挖掘殆尽， BAT 无暇顾及错失了机会，只能祭起收购大旗。

回到美团与点评，二者起家不同，借 O2O 雄起，但未来的发展方向逐渐看出差异。美团以团购平台为本发力垂直业务，例如电影、酒店、外卖，而且寄希望打通垂直行业的上下游，将每个细分领域做通透。点评则是打造开方平台，以积累的用户点评数据为核心，尊重消费模式（预订、团购、优惠券）差异化，并建立以此为基础的平台型公司。截止目前，两家公司估值都接近 50 亿美元，且都有希望于今年上市。

不同于百度化严重的去哪儿，携程仍然保持着独立运营，除梁建章外携程四君子逐渐淡出，但梁仍然有将携程打造成第四极的野心。旅游市场也是一个万亿级别的市场，其涵盖酒店、机票、门票、租车、休闲娱乐等多个客单价极高的垂直领域。目前携程在机票及酒店预订领域占据领先地位，根据艾瑞今年的报告显示，携程占据在线旅游 OTA 市场 51% 的市场份额，第二名艺龙不到 10% ，当然排名不包括去哪儿。

但不同于美团等本地生活服务，携程的客单价虽然很高，但受限于旅游出行的低频率以及价格敏感性，携程的用户忠诚度与美团等产品比并不算高，而且旅游行业链条极长，携程巨大的市场份额的前提是在线旅游市场在整个旅游行业的份额非常之小。于是摆在携程面前的问题是，怎么巩固整个行业链条的稳定性、以及保持用户粘性。

携程选择了并购。携程先后投资三大经济型酒店、途家、快捷酒店管家，并投资了出行相关的易到用车、一嗨租车，甚至有其入股美团、点评的传闻。不难看出，携程既想买下整个赛道，还想用户天天在上面跑。截止目前，携程市值 75 亿美金，但美国在线旅游巨头 Priceline 的市值是近 600 亿美金。

另起炉灶：小米、乐视

就像毛主席提出的第三世界，所谓另起炉灶就是自建一个生态自己玩。当然，这难度极大，既需要强大的人力、财力支持，还需要本身就具备至少一个用户认可度高的产品，并借此构建生态链条完成闭环。而小米和乐视是这其中的重要玩家。

先谈谈小米， 2011 年在 798 发布小米手机时，雷军提出了”米聊 + 小米手机 +MIUI ”的三级战略，分别对应软件、硬件、操作系统，并喊出了“硬件不赚钱”的口号。“硬件不赚钱”表面雷军很早就领悟到利用互联网增值服务赚钱的真谛，那么“三级战略”则表面雷军明白互联网增值服务规模化盈利一定要开辟新的处女地——即另建生态。截止今年第二季度，小米手机的出货量跃居全国第二，仅次于三星，且差距不足 2% 。

但小米面临的危机同样不小，不仅小米手机所在的市场已然红海，小米手机的互联网玩法也成红海了。小米针对目前存在问题的解决之道有三：一是扩大小米硬件的范围，进军电视、平板、路由器等领域，拓展生态边界；二是进军海外市场，保持产品出货量的持续增长；三是优化软件层面，推出小米生活、黄叶等离钱更近的服务。小米自创立伊始，先后融资四次，最近传言小米即将第五次融资，估值 400 亿美金，这个数字想想也是醉的不轻，但小米及小米所创建的互联网玩法已然深刻影响了中国互联网行业。

相比小米，乐视入局更早，玩法更突进。贾跃亭多次强调乐视生态是“平台 + 内容 + 终端 + 应用”，其中内容是毫无疑问的核心。从 2004 年初成立始囤积版权，到近年成立乐视影业布局上游，到推出硬件产品等承载内容的渠道。乐视网不仅率先在亏损遍地的视频领域实现了盈利，还更早抢占了客厅市场。

回顾乐视的 10 年，贾跃亭的前瞻性值得称道，乐视初期其实是一个 To B 的企业，其利润大多来自于版权分销，而乐视网站更像一个面向 C 端的脸面，随着乐视电视、乐视影业的先后布局，乐视的内容才真正走向 C 端，这时候的乐视才像一个大众消费的互联网企业。

不出意外，贾跃亭将在两方面拓展乐视生态的范围，一方面继续在内容生产上下功夫，乐视影业。花儿影视只是开始，相信乐视会开始发力布局综艺、选秀、音乐现场等内容，夯实乐视内容的厚度；另一方面继续发力硬件生产，用于承载其内容，除了乐视电视，包括线下影院、汽车等终端可能会看到乐视身影，这个角度看，乐视和万达殊途同归啊。不过乐视现在急需厘清其自身牌照等政策性问题，以及其创始人神秘的政商关系。截止目前，国内上市的乐视网折价美元市值 45 亿美金，而优酷土豆才 31 亿美金，高下立判。

布局未来：百度？

百度不是在 BAT 当中么？但不少人认为只有 AT ， B 已经滑出第一阵营，被抨击的无非是其缓慢的移动布局、备受诟病的商业模式、 To C 产品的匮乏，以及糟糕的股价（ BAT 中唯有百度市值未上千亿美金）。但如果你从技术本身看，百度好像才是代表未来的那个，暂且抛开这其中公共传播意图，这一年百度布局未来的努力与所展现的实力还是值得期待的。

这一年百度挖来吴恩达，在硅谷等地成立研究院、实验室；推出大数据引擎；进军智能硬件领域等，面向未来，百度已经提前布局大数据、云计算、人工智能、深度学习、物联网等领域，面向当下， 14 款过亿 App 与加快节奏的 To C 产品发布进度则是证明。但是百度的危机仍然不可轻视，前文提到的种种前沿技术虽然立足未来，但尚未产品落地，尚未商业化，这种探索的价值几何有待验证。而增值发力的搜索广告市场以及碎片化的移动广告市场才是百度当下面对的困境。目前，百度市值 780 亿美金，阿里市值 2360 亿美金，腾讯 1425 亿美金（港股）。

结尾：边界模糊下的互联网混战

360 、京东、美团、点评、携程、小米、乐视，这 7 家互联网公司，不管从哪个维度出发，其终究目标是构建以其核心业务为中心的平台和生态系统。互联网的开放特性使得所有玩家不可能做到孤立竞争，边界的模糊使得这是一场允许存在联盟的混战，不管是死磕 BAT 的京东还是自建生态的小米，其竞争环境的难易程度是相似，这是一个动态平衡的过程。同样的，布局未来或者立足当下都面临着风险与收益的权衡。我们有理由相信， 360 、京东、美团、点评、携程、小米、乐视这 7 家公司不管谁成为最后的第四极，都将在中国互联网史上留下重要的一笔。