P2P网贷剥离理财端成为常态？

7 月 20 日美利金融宣布关闭网上 理财 业务，退出 资金端 ，专心发展 资产端 。一时间引发了行业的高度关注，更有媒体预测接下来 P2P 剥离理财端或将成为常态；但是，对于绝大部分 P2P 平台来说，剥离理财端并不见得是明智之举，本人也不赞同 P2P 剥离理财端将成常态的观点。

 

获客成本高绝对不会成为 P2P 平台剥离理财端的主因！

从目前本人了解到的情况， P2P 行业的获客成本的确是水涨船高，一个注册 用户 从几块到上百不等，其中还包含了不少羊毛用户。一个投资用户几百上千的获客成本在行业内也并不少见。对于 P2P 平台来说，除了要承担日常的团队管理费用还要承担高额的运营推广费用，对于很多 P2P 平台来说这无疑是一项巨额的支出。但是，虽然获客成本高昂但也绝对不会成为 P2P 平台退出理财端的主因。

 

首先，美利金融退出理财端绝对是个例，主要原因还是因为美利金融上线时间其实并不长，成立于 2015 年 9 月份，到今年 7 月份宣布退出理财端市场，期间不到一年时间。但是，对于含着“金汤匙”出身的美利金融来说，其在个人理财市场并没有取得太大的突破。 数据 显示美利金融平台的资金来源中，累计有约 10 亿 ~11 亿元左右的资金是来自个人投资者资金；累计约 30 亿元的资金来自 P2P 平台和传统银行等机构。

 

所以，对于美利金融来说，这个阶段推出个人理财市场其实可以用一句话来概括 ” 船小好调头 ” ；但是对于其他的 P2P 平台来说，却不见得具备美利金融这样的特殊情况。对于在资产端具有绝对优势的大平台来说，虽然机构很大程度上也会认可他们的资产，但是前期在个人理财市场的巨大投入和已经累计的存量用户，已经形成了竞争优势；对于他们来说即便获客成本高昂，也绝对不会退出个人理财市场。对于，其他的中小规模 P2P 平台来说，就更不可能了，退出个人理财市场无异于 ” 自掘坟墓 ” ；因为对于多数的中小网贷平台是基本不太可能像美利金融那样吸引大量的优质稳定的机构投资者，提供长期稳定的资金来源。

 

P2P 理财市场规模巨大，专注资产的公司或将转型面向个人理财市场

P2P 网贷行业发展至今，依然没有全面明确的监管制度落地，行业很大程度上还是处于发展的 ” 草莽 ” 阶段，行业负面频发，实际上也压抑住了整个网贷市场的理财需求的。相信，在监管政策落地之后行业将会随着规范发展的步伐迎来理财端需求真正爆发的元年。

 

根据第三方的统计数据显示，截止 5 月， P2P 网贷行业历史累计成交量已经达到了 20361.35 亿元，同时，单月的交易量 2016 年已经是 2015 年的 3.64 倍。但是，看似巨额的交易数据，背后网贷投资人却仅为三百多万。从投资人的数据其实就可以看出，行业并没有真正意义上的迎来爆发。相比国内数亿的 互联网金融 用户来说，这个市场未来的潜力将是巨大的。

 

面对巨量个人理财市场，对于专注于资产端的金融机构来说，未来或将转型面向个人理财市场。原因主要有以下几点：

1.       过份依赖于机构资金，专注于资产开发的公司或将面临被机构 ” 绑架 ” 的尬尴境地。对于这类型专注资产的公司来说，基本上绝大多数资金都是来自于少数几个机构，一旦和机构之间合作关系发生波动，对于资产类型的公司来说有可能面临毁灭性打击。

2.       获客成本高其实只是阶段性，未来随着 P2P 理财大众化的推进，获客成本有很大可能会降到一个较低的水平。未来 80 后和 90 后比将成为理财市场的主力，对于这个阶段的年轻人来说，他们更容易接受互联网理财的方式，那么， P2P 网贷来说，无疑对于他们有巨大的吸引力。

3.       个人用户的资金更稳定，同时对于平台来说也更具价值。相比机构资金来说，个人用户的资金一般情况下不会出现太大的波动。同时，随着个人用户数的累计，对于平台来说，平台的整体价值也会更高，也更有利于平台走向资本市场。

4.       未来或许在优质资产端的竞争会更为激烈，专注资产的公司转型面向个人理财市场，凭借专注资产端形成的规模优势和开发能力优势，或许更能吸引个人投资者。

 

『优质资产 + 个人用户』才能形成平台未来竞争的核心

互联网金融发展已经成为了必然趋势，中国的互联网金融也已领先全球，全球最大的五家互联网金融公司，其中四家都在中国。那么，对于金融机构来说，抓住行业趋势才有可能避免被行业抛弃，对于 P2P 平台来说亦是如此。

那么，对 P2P 平台来说到底是优质资产重要还是个人投资者更重要呢？讨论这样的问题，无非又会陷入 ” 鸡和蛋 ” 的讨论怪圈，其实对于任何一家 P2P 平台来说优质的资产和与之相匹配的个人投资者都是缺一不可的。未来，要想在互联网理财市场有一席之地，对于 P2P 平台来说，无疑需要在资产和个人理财市场上都得形成自己的核心竞争力。