IPO后高德财报首现亏损，原因何在？

19日，高德发布了第三季度财报，与以往相比，此次财报有两点看头，第一.百度高德数场会战后高德第一次公布财报；第二.这是高德宣布大刀阔斧进军“免费”互联网市场后的首个季度。高德表现怎样？数据上的答案着实让巴人捏了一把汗。

财报显示，高德三季度出现了自IPO后首次亏损，而自2013年一季度开始，其利润就在不断下滑。

为此巴人分析了近一年的高德财报，告你高德到底怎么了：

先说说不好的吧

1、高德上市以来首次出现亏损业绩，本季度，基于非美国通用会计准则高德净亏损440万美元。

2、总营收三个季度同比下降，财报显示，总净营收为3770万美元，而上年同期为4020万美元。

3、每股收益低于预期，此前，华尔街两位分析师预计，高德本季度每股收益为0，而财报显示，高德软件第三财季每股亏损为0.1美元。

那么，亏损原因到底是什么？

1、汽车导航业务萎缩近20%——现金牛业务收窄

财报显示，高德主营业务有三方面，即汽车导航、移动及互联网位置解决方案和公共事业及企业应用。

汽车导航是高德的传统现金牛业务，直接关系公司能否盈利，2013年Q3汽车导航净营收为1940万美元，与去年同期2390万美元相比业务萎缩18.8%，而这一现象从2013年一季度就开始展现，当季汽车导航市场营收为1550万美元，而2012年Q1该数字为2170万美元。

此前，高德副总裁郄建军在接受巴人采访时曾表示，受到在线地图普及及其它厂商涉足汽车导航业务影响，高德在此项业务营收上正在小幅度萎缩，但值得注意的是，汽车预装市场一般周期较长可达3-5年，虽然萎缩累计幅度将增大，但仍能保证长期的现金收益。

相较汽车导航市场，移动及互联网位置解决方案和公共事业及企业应用方面，高德表现良好，这两项业务收入主要来自移动应用的定制化地图解决方案、手机预装、此前宣布免费的付费应用及政府市场，与此前相比，移动互联网位置解决方案业务收入同比增长33%。而政府及企业应用市场则收窄，同比萎缩20%。

2、招兵买马+发力营销——成本上升

据高德内部人士透露，目前，公司正在扩充人员，运营、产品、技术等职位均有招聘计划。值得注意是，运营部门招聘需求分别锁定为餐饮美食、旅游酒店、车主服务、生活服务等诸多O2O领域。而此前借力乔布斯电影发力的高德广告也增加了高德营销开支。

数据显示，本季度，高德营收成本为1170万美元，上涨2.6%，运营开支为3820万美元，同比增加91%，其中，销售及营销开支为1490，较去年同期590万美元暴涨152%。

另外，同在运营开支内的研发成本，三季度也有大幅上涨，从去年同期的930万美元增值1690万美元，增幅81%。

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还记得在今年二季度财报后，百度高德首次开战，巴人此前解读了那次有些滑稽的公关秀。而在此之下掩盖的其实是高德的转型之路。彼时，成从武挥刀自宫，砍去了付费相对较好的高德导航。并在导航等现金牛业务基础之上重构地图模式。

下面是巴人了解到的一些高德三季度动作。

1、发力O2O

三季度，高德发布了高德地图V6.0版本，该版本继续强化了O2O功能，包括将生活服务选项放在显眼位置，并扩充了在线打车城市接入数量，并增加了路径收藏，记忆常用地点等相对亲和功能。同时如上文所述，高德正在着力招聘相关BD运营人才。

同时，高德内部人士透露，在扩充O2O团队的同事，高德希望同时发力产品技术，目前，高德正在招聘产品VP及相关团队，在内部公司已经意识到，产品目前与用户的互动相当不足，未来将针对产品层面与百度展开竞争。

2、拉拢开发者

百度此前公布了新的开发者计划——Openmap，与此前不同的是，该版本着力改进了客户服务体验，使得开发者较容易对接。

而对高德来说，长时间的深谙toB业务，使得对于开发者的服务有些生分。但是相当实在的高德却暗自推出了更加诱人的服务，据说，高德目前正在以资源换取开发者的好感，有开发者表示，只要对接高德地图API，高德将助其业务推广。

财报解读时，成从武表示，高德的API调用情况季度环比增长在50%左右。当然，这一数字也并非凭空捏造。巴人得知，目前已有部分O2O应用正在转身投靠高德。原因一方面是良好的政策，一方面则是高德的POI数据优势正在逐渐被开发者认同。

3、与阿里小试牛刀

双十一高德与阿里的合作被认为是相当低调的，一方面，高德为阿里开放了双十一的入口，另一方面，其初步在地图层面打通了线上线下的沟通渠道。

成从武在财报发布后表示，“双十一专区当日使用人数达到1400万，为高德在商业化试水上博取了信心。”

当然，这些仅仅是小试牛刀而已，据悉，其内部与阿里的合作仍有多项在继续。双方建立了“共同管理”办公室，未来可期待的还有很多。

4、分发压力靠360

与百度的持久战同时体现在分发层面，目前，百度因收购91占据分发市场三分之一，而高德目前则依靠独立董事周鸿祎旗下的360占据另外三分之一，虽然有数据显示，百度地图近期下载量激增，但其用户总量仍未超过高德，对于高德而言，机会仍然是有的，但压力之大已愈演愈烈。

结语

就在2个月后，地图大战开打两个月后，百度内部人士八卦称，这一切其实都是和周鸿祎学的，之前和360打仗打出经验了，这次百度在高德上小试牛刀。而在此之后，据说高德也特意请教了360公关部，在之后的“互告战”扳回一城。

高德的自我革命才刚刚开始，阵痛或许是一时的，但仍然痛苦，前路漫漫。

文/宋宣（微信号：barensong）