科技猎全球10大化妆品原料商正在做哪些新布局？
全球10大化妆品原料商正在做哪些新布局？
未来迹Futur...
· 2023.03.07 16:15
一面涨价，一面转型，全球化妆品原料企业都在生物领域寻找新的有机增长曲线。
图片来源@视觉中国
文 | 未来迹，作者 | 陈龙
对于所有化妆品产业链端的企业来说，2022年是具有“挑战性”的一年。
在疫情管控带来的不利影响和俄乌冲突之下能源成本高涨的夹击之下，全球的化妆品原料供应商的日子过得似乎有点“紧巴”。
但从巴斯夫、陶氏化学、德国默克等全球化妆品原料巨头的2022年财报来看，绝大多数企业都保持了双位数的业绩增长，大多数欧洲原料企业还因欧元贬值获得了外汇红利，各家CEO也均在财报中用“韧性”、“稳健”来形容2022年的业绩增长。
不利的市场环境与原料商们2022年业绩的稳健增长，造就了一种近乎割裂的繁荣景象，在这背后，原料商们又在为未来的转型与增长布局做着哪些积极的努力？
《未来迹Future Beauty》收集整理全球10+原料巨头2022年的财报，以更深度、更贴近的角度，解读化妆品原料企业在2022年的真实现状。
涨价成为2022年主要收入增长来源
2023年2月，欧莱雅、雅诗兰黛、LVMH等化妆品巨头“涨声一片”，平均涨幅在10%左右，（详情可阅读：《2月起高端美妆“三巨头”集中涨价，真实原因是什么？》），各家成品企业将涨价的核心矛头指向了原料成本上涨。
虽然对于化妆品成品企业而言，原料成本对成品零售价的影响并不算太大，但原料涨价也是过去品牌方做价格调整最常用的“理由”。
不过，这口“锅”原料企业背得不算冤，却也很无奈。
从原料巨头们在2022年的财报来看，“人均”超过10%业绩增长着实亮眼，原料巨头们在2022年里过得还不错，对股东、投资者们有一个不错的交代。
但细看财报的具体表述，各大巨头对业绩增长的主要原因十分坦诚——涨价。
巴斯夫业绩的主要增长来源是连续数年的涨价；禾大的增长来自价格以及汇率利好等综合因素，因为涨价带来的销售增长达到24%，索尔维24.4%的销售增长由涨价措施推动。
索尔维表示，由涨价措施带来的26亿欧元收益，足以抵消各种成本上涨所造成的16亿欧元影响，全年由提价带来的净收益为10亿欧元；赢创更是直言，销售主要的增长来自于价格增长盖过成本的提高。
对于科莱恩来说，销售额增长来自于价格，然而由于客户正在去库存，购买欲望明显更低，销售额规模其实出现了下降。由于成本的增长，奇华顿表示，公司会继续执行涨价策略，来补偿成本的增长。
事实上，通过涨价带来业绩增长，对于原料企业来说，韧性中也有些许无奈。因俄乌冲突带来的能源成本增长，必须通过价格调整的方式来覆盖，这让原料巨头们在销售额大涨的前提下，息税前利润并没有获得良性增长，甚至有所下滑。可以说，由涨价带来的增长，对于原料巨头而言，并非良性的有机增长。
公开消息显示，2022年巴斯夫的能源成本增加了32亿欧元，其中天然气成本上升占能源成本总体增长的69% 。虽然疫情的管控已经解除，市场一片利好，但能源成本问题并没有得到实质性解决，这依旧在压缩企业的利润空间。
在财报中，各家巨头明显在压低2023年的业绩预期，尤其在盈利层面，各大巨头对2023年EBIT的预期基本与2022年持平，保持稳中有进就是当前最好的预期。
另一方面，各大原料巨头也开始通过裁员的方式缩减自身开支。2022年1月26日，陶氏化学宣布全球裁员2000人，巴斯夫也在数日前宣布裁员2600人，德国默克在年初宣布裁员，赢创的裁员计划早已完成，从2018年至2020年裁员1000人。
虽然当前消费品市场已经出现回暖的迹象，但对于原料商企业而言，降本增效依旧是2023年的主旋律。
投资中国市场是原料巨头们未来增长的关键
用涨价带来的业绩增长具有一定的不确定性，就连巴斯夫都会在财报中明确指出：“未来巴斯夫聚焦于业绩的有机增长。”
这个“有机增长”的关键之一，正是中国市场。
“不在中国这样规模大、增长强的市场里投资，将是巴斯夫最大的风险。”巴斯夫一直在密切关注中国市场的发展，并保持开放性对话。”
巴斯夫也在财报中强调。“到2024年，亚太市场将成为巴斯夫未来增长的主要动力，拥有全球化工市场45%的份额，中国已经是当前全球最大的化工产品市场，同时也是全球化学品产能增长的主要动力。”
巴斯夫在中国投资的热情高涨，到2027年，巴斯夫全球计划投资规模达到288亿欧元，其未来3年的投资重心都在中国市场。
在投资中国市场这件事上，其他原料巨头们也达成了共识：
财报显示，在2022年第4季度，科莱恩亚太地区销售额增长达到15%，其中主要推动力来自中国市场的14%的业绩增长。而禾大2023年亚洲市场的销售额增长10%，主要来自于中国市场不错的增长。
从2020到2023年，禾大决定在欧洲、北美以外市场的投资的占比超过50%，其主要投资方向就在中国。
2022年11月，赢创在中国上海开办了一家新的全球锂电池中心，只因为“90%的锂电池生产商都在亚洲，其中绝大多数领先生产商都在中国，新中心的开设让赢创未来在中国可预期的增长中做好准备。”
2020年奇华顿（Givaudan）全球最大的工厂在中国江苏省常州市建成并正式投产，该项目计划年产38000吨香精香料。2022财年默克继续在全球范围内扩大产能，致力于推动和深化有机增长，其中就有中国无锡的生命科学基地的布局；2023年2月，默克电子科技业务在中国台湾高雄建立特殊气体和大型半导体材料综合生产基地，并举行了动工仪式。
一方面，中国市场在各大原料巨头业绩中的占比越来越重，中国早已是巴斯夫等企业在全球第二大市场甚至是最大市场。另一方面，中国市场的良好发展和成本优势依旧对原料巨头们有着巨大的吸引力，在一个快速增长的市场里投资是一种正确的商业选择。
最重要的是，在中国市场的增长，能够驱动这些原料巨头们优化营收增长结构，重回良性增长的曲线。
向生物领域推进成为大势所趋
如果说在中国投资是为了原料企业在当前和发展中期的良性增长，那么向生物领域推进、投资则是原料企业长线发展的动力所在。
在各家化工原料巨头的财报里，“生物”已经成了热词，禾大甚至在财报中直言“Move to biologics”，表示向消费者护理和生命科学原料专营公司转型。
首先，各家公司纷纷亮出了生物技术的新底牌。
在2023年的PCHi上，老牌化工巨头巴斯夫展示了微生态护肤领域的功效成分Postbiolift®，Postbiolift®是从卷曲乳杆菌（ L. crispatus ）中提取的后生元，有助于使皮肤看起来更年轻、更有弹性，还能抚平鱼尾纹。
亚什兰在今年的PCHi上主打的也是生物功能性原料，植物发酵提取物Caressense™可以激活皮肤的触觉传感器 piezo1，释放“美好感觉”分子和“亲密分子”（oxytocin，催产素），提供肌肤可见的双重抗老功效（well-feeling & well-aging）。
禾大的技术突破也主要集中在生物领域，主要成绩正是从鹦鹉螺中提取的抗衰老活性物和佛手柑中提取的抗黑斑物质等生物型原料。帝斯曼的丙二醇TILAMAR® PDO with NOOVISTATM、赢创的可再生增稠剂TEGO® Remo 95 MB、科莱恩可再生利用的“植物挤奶技术”、禾大的ECO表面活性剂系列等均是企业在生物技术领域的突破。
其次，可降解、更高效、来源更可持续的生物替代也成为各大原料巨头的心头好。
奇华顿今年在活肤活性物上主推的是Gravitl，它是一款通过海洋红色大型藻类制成的抗皮肤老化的天然成分，奇华顿在2023年推出第一款天然来源的抗衰老原料Retilife™，该新型活性物是化学合成视黄醇的理想可持续替代方案。
陶氏化学则在防晒剂SunSpheres™的基础上研制出了生物可降解版本的SunSpheres™ BIO天然防晒增效剂。在斯洛伐克，赢创投入数亿欧元建立全生物降解的生物基鼠李糖酯生产工厂，旨在用发酵糖代替化工原料。
投资也是各家原料巨头向生物方向转型的重要的战略。
2023年月22日奇华顿对外宣布收购Amyris，收购包括其最高性能的润肤剂Neossance® Squalane、植物基硅酮替代品Neossance® Hemisqualane，以及可持续防晒剂。
2021年7月 帝斯曼收购了Midori USA, Inc.（“Midori”），这是一家生物技术初创公司，拥有新型精准平台，开发突破性的靶向益生元，致力于改善人类健康和对环境动物的影响。
2023年，索尔维和赢创等原料企业竞购韩国生物材料制造商韩国Solus Biotech，公司被作价4000亿韩元（约合21.6亿元人民币）；2022年默克还投资于非营运式增长，成功收购了生物制药合同开发和制造组Exelead, Inc。
研发新技术、做原有技术的替代、加大生物企业的投资已经成为各大原料巨头向生物方向推进的主要方向。从长线来看，借助生物技术，这些化工巨头们正朝着一条更符合市场的需求，生产效率更高，更可持续发展、增长更健康的道路上推进，这也是老牌化工企业向未来做出的重要迭代。
ESG成为原料企业未来的关键布局
在各家巨头的财报中，ESG（Environment Social and Governance）一定是一个极为重要的板块；在财报之外，ESG报告（或可持续报告）可能会被放在比财报更重要的位置。
对于原料巨头而言，环境保护、社会责任和企业治理，并不是一个太新的话题。
从最早的环境保护、到可持续发展再到现在的ESG，在这一领域企业与社会在已经形成了共识，并成为行业的重要标准之一，各大企业甚至有了统一的Scop1、2、3 emission碳中和目标。
Scope 1 emission：减少直接温室气体的排放。
Scope 2 emission：减少电力和空调等间接来源的碳排放。
Scope 3 emission：减少运输、分销等公共事业中使用的能量。
据财报显示，禾大有40个进行中的碳减排项目，自2018年以来，禾大减少了20%的二氧化碳排放，奇华顿相对于2021年减少温室气体排放则约为26%。
索尔维首席执行官 Ilham Kadri表示，“我对我们在ESG方面取得的重大进展，以及创纪录的财务表现感到非常自豪。”索尔维在中国运营使用的电能100%为可再生能源。
瓦克化学股份有限公司总裁兼CEO Christian Hartel博士表示，企业致力于通过不断增加具有可持续发展性的产品，并采用非石化原料进行生产，实现2045年的碳中和目标。
事实上ESG不只是一句口号，它拥有更多的现实意义：
首先，消费者和市场对环保和可持续的重视会直接影响到产品到原料端的市场选择。欧莱雅集团就明确提出，2030年的目标是采用100%可再生或生物基原料。对于原料巨头而言，ESG是未来获得大客户订单的必要前提。
在国际上，ESG已经成为贸易和投资的重要参考标准，只因ESG是化妆品原料企业良性增长的重要参考标志，用更少的能源、资源，更高效地生产可降解的原料对于传统化工生产而言，代表了更高生产效率和生产力以及更健康的增长潜力。
ESG也是传统化工企业未来迭代的重要路径，过去重污染、不可持续的化工生产一定会因为过高的成本（环境治理、原料等）被市场淘汰。ESG也会成为一道新市场壁垒，更强大的ESG能力代表化工企业具有更先进的技术，也让企业在市场上拥有更高的道德站位。
无论是从资本、市场还是可持续发展的角度来看，ESG都是原料巨头们必须重点投入做好的一门功课。这也难怪赢创会在财报中直言，“绿色转型将进一步扩大赢创的领先市场地位，这也铸就了下一代赢创。”
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