《2018平成年鉴》：警觉数币国度的商鞅之变｜日本金融厅数币监管实践全复盘

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2018年12月中旬，日本金融厅发布《金融厅一年》总结日本金融厅的年度建树。链得得驻日研究员摘取数币发展部分，并附上解读以餮读者。

2016年至2018年日本数币交易历经波折。数字货币交易与区块链发展看似裹足不前。可在日本金融厅的粘合下，这看似币链分离的现状，实际获得了巨大改善和调和。

单看日本数字货币交易发展。用关键词来总结，以下几个就足够了。

• 2016年关键词：立法
• 2017年关键词：牌照
• 2018年关键词：灾难
• 2019年关键词预测：厮杀

日本数币发展血泪史

日本是数币交易发展最早的国家。第一个比特币交易所Bitcoin Market于2010年2月6日在日本成立。当时每个比特币交易价格仅约为0.30美元，不过8月份该平台就因被诈骗而倒闭。

2010年日本的Mt.Gox把业务转向比特币交易并迅速崛起。但其在四年期间持续不断受到黑客入侵而最终破产，这就是著名的“门头沟事件”。

该事件的影响力深远，引起了日本金融厅相关单位注意。当时的比特币已经创造了160%的惊人涨幅，金融厅不仅看出了危机，也看到了利用价值。

2016年5月日本内阁签署了《资金结算修正法案》，正式将虚拟货币纳入了法律规制的体系内，也就是目前日本数币交易“登录制”的法律依据。它规定所有在日本对本国公民开放的数字货币交易所，必须像其他金融机关一样，在日本金融厅申请登录，获得日本政府颁布的交易牌照并受政府管理。具体可以参看链得得之前文章：【链得得独家】全球首例数字货币及ICO监管方案全调查。

2017年4月1日，该法案正式生效，日本有16家交易所完成了在金融厅的登录，分别是当年的9月和12月。

如果比特币的价格一直相对沉寂，可能日本就不会受到如此多的关注。2017年比特币开始起飞，元旦后比特币价格突破1000美元/枚，在2017年9月金融厅颁发第1批牌照的时候开始脱离地心引力“垂直上涨”，而到12月颁发第2批牌照的时候，比特币单价12月18日达到了18674美元。也就是整年涨幅1700%。

但是拿到牌照的16家交易所并不是全部都有成熟的数币交易平台，这一点，黑客当然更明白，门头沟事件就是一个前锋，而在2017年7月，BTC-e的经营者Alexander Vinnik因涉嫌门头沟被盗事件的比特币洗钱操作而被捕更是将数字货币推向了高潮。

比特币不再是一群程序员的狂欢，攒足了资金的普通投资者、股票市场的用户也纷纷把视线转到这一个看也看不明白的新投资领域。而日本，理所当然成了黑客、投资者、政府各方的关注焦点。

2018年日本备受关注的主要原因是日本的2起重大失窃事件

2018年1月29日，日本爆发了数币交易史上涉案金额最大的被盗事件Coincheck交易所被盗，虽然门头沟比特币损失惨重，但是按照时价算本次的5.34亿美元是金额最高的，而且门头沟事件中遭到损失的用户并没有受到实质性赔偿，但Coincheck事件中被盗用户收到了公司自有资金的实质性赔偿，可以说是一个代表性案例。具体可参看链得得之前报道：【链得得独家】Coincheck失窃事件全复盘：三赢收官，促五大蝴蝶效应

虽然Coincheck事件有了善终，可是却给日本数币乃至世界数币交易踩了一个急刹车。

随后日本金融厅开始对国内的16大持牌交易所和16家正在申请牌照的“等同交易所”进行排查。随后证实，这个日本交易量最大，世界排名前5的交易所，其实是没有拿到金融厅颁发牌照的交易所，日本金融厅开始了对交易所进行了多轮安全检查，跨度长达8个月，期间发布了27道法令（数据截止于7月，来源：日本金融厅11月发布的《金融厅1年》）。

第二个是Zaif交易所。这个神奇的交易所在日本金融厅的入驻式排查期间，发生了一次7人0元买20亿比特币的乌龙事件（具体可参看【链得得独家】Zaif在日本金融厅入驻检查时出BUG，7人0元买20亿比特币），又发生了一次70.3亿日元数币被盗的事件，直接导致这个日本交易量排名第3的交易所分崩离析，接受了日本另一持牌合法交易所FISCO交易所的收购。

日本数币交易市场和金融厅内外交困，一方面本国交易一篇混乱，另一方面国外交易所虎视眈眈。如此复杂的背景，金融厅这一年也没闲着。

虎狼之争，金融厅选择优先保护国内市场

日本政府对数字货币交易持自由发展的态度，再加上日本政府颁发的数字货币交易所牌照。这个牌照可以说是一纸金牌，让世界多数禁止数笔交易的国家和地区交易所都想拿下日本这一阵地。

而2018年9月，日本持牌交易所Zaif被盗后与交易所FISCO合并事件后，除了被收购的Coincheck，各家持牌交易所和即将持牌的3家准交易所纷纷宣布，牌照/股份被卖了。截止12月，火币顺利获得BitTrade的牌照并开始进行用户转移。雅虎也买下了BitARG的牌照开始发力；麦迪森控股已经买下BITOCEAN的51%股份，而背后BITMEX交易所才是真正买家。

日本数币交易市场除了本国几家交易所之间的较量，也已经进入了BITMEX、火币等外资劲敌，也有LINE、雅虎等用户基础庞大的对手，以及多方说不清道不明的势力。具体请参看链得得之前报道【链得得独家】Coincheck即将持证经营，日本虚拟货币市场进入“三国”时代。

成立业者协会进行自治

日本金融厅在此情况下宣布：将国内的力量拧成一股绳，在3月宣布成立认证协会——日本数字货币交易业者协会。该协会从2018年3月成立至今，在日本数币交易市场中势力渐渐壮大，已经凌驾于另2个协会之上，完全控制了数币交易及相关业务。具体可参看链得得之前报道：【链得得独家】日本数字货币自制团体终落实，区块链协会受歧视。

该协会最终在10月得到了金融厅一致通过，成为合法法人协会。随后，协会并不满足现状，开始谋求势力扩张。除了想要完全掌控数字货币交易业务，还想将钱包业务以及ICO全部收入囊中。具体请看链得得之前报道：【链得得独家】日本数字货币交易协会势力再扩张，或加速交易合法化进程。

联合各界力量，边学边改

目前，金融厅已经召开了11次「数字货币交易业者研讨会」并发布了《数字货币交易业相关内容研讨会》报告书，传送门【链得得深度】独家解读：2018日本金融厅《数币研究会报告书》，链得得驻日团队也对每次研讨会的内容进行过深度解读，主要内容：

1、4月10日第1次，关于虚拟货币交易相关现行制度，数字货币（加密资产）交易与ICO(InitialCoinOffering)相关情况，传送门【链得得独家】日本金融厅虚拟货币交易报告最全解读。

2、4月27日第2次，关于虚拟货币交易业者监督措施，国际性数字货币（加密资产）议题及各国政策，传送门：【独家】日本数币交易准入淘汰加速，中国公司或现入局机会。

3、5月22日第3次，关于数字货币（加密资产）交易全球业者情况，各国技术性应对措施，传送门【链得得深度】日本在秘密进行大量区块链项目。

4、6月15日第4回次，关于数字货币（加密资产）交易全球大公司发展报告听取，包括IBM和瑞波公司，传送门：【独家】深度解读日本金融厅中期报告，监管为何空前强化？

5、 9月12日第5次，关于数字货币（加密资产）中期报告，虚拟货币自治组织的自治条约概要听取，传送门：【链得得独家】日本金融厅论证ICO合法化进程，“十一点疑问”成破题关键。

6、10月3日第6次，关于ICO合法化，金融厅首度认定虚拟货币的融资功能以及虚拟货币进入金融体系，传送门：【链得得深度】全面解读日本ICO合法化最新方案，交易所获重大利好。

7、 10月19日第7次，会上梳理了各国对于数字货币衍生品的开发、杠杆设置标准等问题，日本数字货币交易业协会（JAVEA）势力进一步扩张。传送门：【链得得独家】日本数字货币交易协会势力再扩张，或加速交易合法化进程。

8、11月1日第8次，准备将ICO纳入日本现行《资金决算法案》和《金融商品交易法》中，传送门：【链得得深度】日本金融厅第8次数字货币交易业研讨会：不应全面禁止通证发行。

9、11月12日第9次，会上ICO仍旧是讨论重点，还对ICO中发行的通证属性进行了较为严格的划分；准备将数字货币交易中的钱包业务创企纳入监管范围内。传送门：【链得得深度】日本金融厅第9次数字货币交易业研讨会：不禁止ICO为基本立场。

10、11月27日第10次，本月连开的三次议题均为ICO的发展问题，但是本次对ICO的态度有较大争议，会上还对日本现行法规下数字货币相关总结。传送门：【链得得深度】第10次日本金融厅数币研讨：78%ICO为欺诈项目。

11、12月14日第11次，也是本年度最后一次，发布了本年度《数字货币交易业相关内容研究会 报告书》草案，传送门：【链得得独家】日本金融厅本年最后一次数币研讨会，汇总发布全年成果。

除了业界的研讨会，金融厅还联合日本警察厅、消费者厅围绕数字货币召开“相关部门部长级沟通会议”。目前日本的内阁官房、日本经济再生本部、日本经济产业省在金融科技领域都有布局。具体参看链得得之前报道：【链得得独家】盘点日本三大部委联席会议：组合监管数字货币欺诈与纠纷。

年末深水炸弹，修改2部法律

数字货币的精髓在于无政府主义。可是日本金融厅告诉你，在新宿一条街和黑社会都能收编的日本，不存在法律监管不到的地方。

年中，金融厅不断宣布放权给自治组织，并热情组织相关各界学习，并非完全甩手不管。当2018年还剩一周的时间，金融厅官网连连发布公告，对数币交易所基石的《资金决算法案》进行修订，以及对与数币交易市场关系最大的《金融商品交易法》进行修订征求意见。都是日本政府将数币交易引入传统金融投资市场的预热。

这是日本一直以来的国策方向：能为我所用的东西都可以拿来用。数字货币既然已经可以投资，可以用来支付，那就可以放到政府的监管之下。年末的这2部法律的公布，应该是日本金融厅准备在2019年数币市场交易中发力的证据。关于2部法律的具体修改内容，请参看链得得之前报道【得得分析】日本接连修改两部法律，备战2019数字货币交易市场。

紧握科技资源，肥水绝不外流

根据本次发布的《金融厅一年》总结来看，除了严控数币交易行业的发展，监管ICO的发行，铺平数币交易与法币交易的无缝对接，在金融科技方面，即区块链技术在金融领域的应用方面也有着力。

日本的币链分离实则貌离神合

除了要处理国内这些巨头之间的斗争，日本金融厅还努力平衡国内金融巨头之间的力量，促进区块链及其他金融科技发展。在FIN/SUM x REG/SUM 2018科技金融峰会上，金融厅在回答链得得驻日研究员关于ICO和区块链法规问题的提问时表示，日本金融厅对数字货币的管制引起了大家对日本金融厅的误解，金融厅对虚拟货币的严肃管理，与区块链技术本身没有关系，金融厅欢迎并积极推动区块链发展。

2015日本内阁官房的日本经济再生方针报告《日本再兴战略2016年》中，2次提到区块链技术，而2016年发布的《未来投资战略2017年》中，25次提到区块链技术。2016年11月，日本区块链研究会提交的《区块链技术在国内银行间汇款业务中的实证》报告书；2017年9月21日，日本金融厅设置的「FinTech实证实验据点」，看看blockchain这一科技，在处理客户业务与银行既有系统之间能擦出什么火花。具体布局，可以查看链得得之前报道：【链得得深度】日本在秘密进行大量区块链项目。

目前该实证实验计划，还在持续进行着，日本金融厅的官网也公布阶段性成果。该计划的最终目标并不仅限于数币市场，更不是为了发展通证经济，而是有着更大的目标：合力对外，誓死捍卫国内经济信息。这个神秘的数字革新与区块链战略部，链得得在之前的文章中也有深度报道。

金融厅给看似停滞不前的日本数币交易市场布置了一盘棋

主动权还在日本政府，市场焦点还在日本。日本金融厅的合法化，给全世界数币发展一个温床，其牌照制及合法化直接表达了一个姿态：想发展，来日本。但是这个温床，枷锁颇多，想拿牌照，来申请；想拓展市场，来申请；想发通证，来申请啊。

除此之外，金融厅本年度还举行了多次区块链圆桌会议。2017年3月10日和2018年3月8日，日本金融厅分别举行了2场区块链圆桌会议。2017年和2018年联合日本经济新闻举办的2次“金融科技峰会”影响力巨大。也乘机与英国FCA、新加坡MAS、澳大利亚ASIC、阿布扎比酋长国FSRA、欧盟FINMA开始了金融科技实证实验及经验交流。

资源还留在金融巨头手里。在区块链布局分析中，链得得驻日研究员就提到过日本区块链技术的资源分配，倾向于力量强大的金融巨头，这无论是在金融还是科技领域，都是不争的事实。目前中央型银行（日本通俗叫都市银行）包括日本银行、三菱UFJ、瑞穗银行等，而余下都是地方银行，比如仙台银行、各种信用金库。日本在2018年3月才开始实施导入130家银行的 Open API 计划，这130家银行之间的链接能不能打通，还是未知数。

这也是日本政府眼红支付宝的地方，日本没有一个中心控制点来掌握所有银行的数据。日本的这130家银行之间跨行转账费用很高，而且用户流转极其困难。再加上日本人的个人信息保护政策，想要打通全部线上资源近乎不可能。

数字货币和区块链给了日本政府一个突破口。

2018年6月15日，内阁公布《未来投资2018》中也提到，要促进区块链技术的实用化，尤其是在金融机构运作中的本人确认环节的作用。日本是要趁着这次机会，搭上金融科技快车，彻底解决日本金商流通中的电子化进程，尤其是促进企业在财务、结算方面的高效。

这也是笔者在上文提到的，触及这些敏感的金钱交易，日本政府极度谨慎，所有资源全部集中在头部。至于数字货币、区块链科技、ICO这些，全部都是为之服务的手段。链得得驻日研究员在之前的文章中也提到过，具体请参看【链得得独家】瑞穗联合60家日本银行推出J币，欲干掉支付宝与微信。

2019年日本市场拼速度

经过2018年的鸡飞狗跳，2018年最后一个月金融厅终于出手，虽然一整年都没有发出一张交易牌照，但是通过这整年的铺垫和2部法律的加持，可以说其实已经万事俱备，只欠东风了。

一方面，通过整顿与护航，国内数币市场已经进入“三国”阶段，让国内这些技术不成熟的平台有了迎面国际巨头们的挑战的勇气，如把bitFlyer逼到英美厮杀，把Quoine Liquid逼到新加坡去实验在日本尚未实践的业务，为日本市场服务，把Coincheck逼到Monex集团怀中。

二是通过区块链的严格资源分配，辅佐的金融巨头们也都有着无限发展空间。如把SBI、Monex 集团逼进厮杀惨烈的数币交易市场，把没有任何交易数据披露的外汇巨头Moneypartenter始终放在数币市场第一位。

而在金融科技方面，也驶进了快车道，灭杀了日本所谓的“现金主义”，更是刺激了日本投资市场、金融市场，也在金商领域掀起了巨变，如刺激LINE学习微信和支付宝切入支付市场，改革银行系统，推进区块链技术的实用化。

所以今年，将是日本大鱼吃小鱼的拼杀阶段。（本文独家首发链得得）

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