三季度会员收入占比过半，爱奇艺将重点渗透低线城市 | 看财报

题图来源：视觉中国

今年暑期档流媒体平台战绩如何，从行业头部的爱奇艺Q3财报，我们可以看出一些变化趋势。

11月7日，爱奇艺（NASDAQ: IQ）公布了截至2019年9月30日的第三季度未经审计的财务报告。财报显示，爱奇艺第三季度总营收为人民币74亿元（约合10亿美元），同比增长7%；归属爱奇艺的净亏损为人民币37亿元（约合5.160亿美元），亏损幅度较去年同期的净亏损人民币31亿元有所扩大。

爱奇艺的付费会员仍在以比较稳健的速度保持增长。在第三季度末，订阅会员规模达到1.058 亿，订阅会员规模同比增长31%。

爱奇艺创始人兼首席运营官龚宇表示，“本季度订阅业务营收同比增长30％，对季度总营收的贡献超过一半，表明爱奇艺平台的实力和高质量原创内容再一次得到肯定。”

同时，龚宇认为，随着5G的飞速发展，相信未来将会有巨大的新机遇，将继续推动技术与艺术的融合，以创造更深的价值和更广阔的前景。

会员收入已占总营收一半以上

爱奇艺季度总营收（制图/钛媒体李程程）

爱奇艺第三季度总营收为人民币74亿元（约合10亿美元），比去年同期增长7%，增速低于上一季度的15%，低于去年同期的48%。

其中，爱奇艺会员服务收入达到37亿元人民币（约合5.200亿美元），较2018年同期增长30％，占本季度总营收的一半以上。

爱奇艺季度会员服务营收（制图/钛媒体李程程）

财报披露，订阅用户数量的稳健增长是主要原因，这得益于本季度持续推出的优质内容和多样化的运营措施。

不过，虽然会员收入保持较高的增长速度，但爱奇艺第三季度会员服务营收增速已降至30%，低于上一季度的38%，低于去年同期的78%。

爱奇艺第三季度在线广告服务营收为人民币21亿元（约合2.892亿美元），与去年同期下滑14%，主要是因为中国宏观经济环境充满挑战，一些内容的推迟发布，以及信息流广告竞争加剧。

爱奇艺季度广告营收（制图/钛媒体李程程）

在财报电话会议中，龚宇表示，对于品牌广告，因为当前身处挑战性的宏观环境，实际上没有看到明年有任何改善的迹象。所以爱奇艺在品牌广告上倾向于保守。

但是，对于效果类广告，因为爱奇艺已看到许多改进技术和产品的举措。因此，相对于品牌广告，龚宇表示，对效果类广告更加乐观。

内容发行和其他营收分别为6.804亿元人民币（约合 9520万美元）和9.323 亿元人民币（约合1.304 亿美元）。

爱奇艺以IP为核心的其他业务营收在三季度达到9.323亿元人民币（约合1.304亿美元）同比增长12%，这主要是天象互娱在今年发行的多款新游戏带来的增长。

爱奇艺第三季度总营收增速的放缓，主要受会员服务营收同比增长，但被在线广告营收和内容发行业务营收同比下滑所部分抵消。

内容成本增幅持续下降，低线城市成为开拓重点

爱奇艺第三季度的运营成本和支出达到人民币102.3亿元，较去年同期的人民币95.1亿元增长8%。

爱奇艺季度运营成本和支出（制图/钛媒体李程程）

其中，营收成本为人民币82亿元（约合11亿美元），比去年同期增长7%，这一增长主要是主要是由内容成本及其他支出驱动。营收成本中的内容成本为人民币62亿元(约合8.705亿美元)，比2018年同期增长3%。

虽然内容成本总支出依旧在增长，但是从对比中，我们可以发现，爱奇艺的内容成本的增幅已经三个季度连续下降。

同时，在财报电话会议上，爱奇艺首席财务官王晓东表示，爱奇艺把内容成本看作是一种投资，明年希望内容成本占营收的百分比下降到70%。

爱奇艺季度净利润（制图/钛媒体李程程）

但爱奇艺依旧没有能改变亏损的局面。第三季度归属于爱奇艺的净亏损为人民币37亿元（约合5.160亿美元），去年同期净亏损为人民币31亿元。每股普通股完全摊薄亏损为人民币5.04元（约合0.70美元）。

三四线城市是爱奇艺看好的下一个增长点。龚宇表示，为了渗透到低层城市，爱奇艺已实施了许多长期的垂直内容类型，包括针对青年群体和三四线城市的女性群体。

不过，这里需要明确的是，龚宇认为，内容在一线城市和低线城市之间并没有一个明确的分界线。“例如，当我们为低层城市制作内容时，我们也需要至少迎合部分一线和二线城市用户的需求。实际上，在一线、二线城市和低线城市中，内容成本和投资回报率的差异并不大。”龚宇说。

（本文首发钛媒体，作者 | 李程程）

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