科技猎当大佬逆流抄底，跟还是不跟？
当大佬逆流抄底，跟还是不跟？
大摩财经
· 刚刚
股价大跌之际，投资者往往热情降低，但也有大佬反其道而行，逆势加仓。
当大佬逆流抄底，跟还是不跟？
文｜大摩财经
股价大跌之际，投资者往往热情降低，但也有大佬反其道而行，逆势加仓。
近期相继披露的四季报显示，大佬正在抄底互联网行业龙头。其中，传奇投资者查理·芒格再次加仓阿里巴巴，兴证全球“一哥”谢治宇对快手爱得深沉，知名基金经理张坤将腾讯买成第一重仓股……
大佬们的财富故事早已让投资者耳熟能详，眼睁睁看着大佬们“抄底”，普遍投资者是否也可以“跟风”呢？
哪些大佬在抄底
今年以来，最被中国投资者关注的大佬“抄底”事件，无疑是98岁高龄的查理芒格逆势加仓阿里巴巴。
Daily Journal数据显示，截至去年底，该公司持有阿里巴巴60.2万股，较上季末的持仓量几乎翻倍。事实上，在2021年四季度里，这家公司唯一的操作就是买入30万股阿里巴巴，将持仓总数提升至60.2万股。
过去一年里，阿里巴巴美股市值下跌超过48%，如果从高位算起的话，下跌幅度超过60%。目前市盈率只有16倍左右。从历史周期来看，阿里的估值无疑处于低位。
逆势抄底的，还有新晋兴证全球基金C位的基金经理谢治宇。公募老将董承非离任后，谢治宇被视为兴证全球基金最知名的基金经理。截至去年四季度末，谢治宇的在管规模为963.45亿元，行业排名第四，位居葛兰、张坤、刘彦春之后。
谢治宇旗下基金在过去一年被指对快手“爱得深沉”。其中总规模276亿的兴全合宜去年四季度新进快手和闻泰科技两只个股，并一举将快手买成第二大重仓股，总持股数为2038万股，占基金资产净值4.35%。
另外，谢治宇管理的2019年底成立的兴全社会价值也是果断将快手买成第一大重仓股，总持股数392.4万股，占基金资产净值4.24%。
快手自去年2月在港交所上市后，股价曾涨至417.8港元，此后一路下行，至去年较最高点已经下跌超过80%。2022年开年后，股价有所反弹，年内涨幅14.3%，最新市值已经跌破3500亿港元。
同样被抄底的还有贝壳。截至去年末，挚信资本在美股市场持有31只股票，大部分为中概股。其中，贝壳持仓占比接近50%，是挚信资本的第一大重仓股。
贝壳上市首日曾经大涨87.2%，股价巅峰时一度逼近80美元。但随着创始人历史，政策变化和监管收严，贝壳股价在过去一年一路下滑。虽然市盈率仍保持在120倍左右，但是股价已经破发。
公募“一哥”张坤选择的抄底标的则是腾讯。截至去年末，腾讯已经成为张坤管理的易方达蓝筹精选的第一大重仓股。易方达蓝筹精选自2018年9月设立后，一直重仓腾讯，但直到2020年三季度才出现明显增持，此后每个季度都有不同程度的增持，截至去年末持有1832.62万股，占资金资产净值的10.12%。
同样看逆势加仓腾讯的还有国内知名投资者如段永平。2021年8月，国内大佬段永平在投资互动平台上公开表示已经入手腾讯，并表示如果再下跌还会继续购买。
这已经不是段永平第一次抄底腾讯。2018年国内游戏版号停发，导致腾讯股价从年初的480港元一路下跌，在2018年10月已经降至250港元左右。段永平趁机抄底腾讯，随着国内游戏版号恢复发放，腾讯重现游戏王者地位，段永平因此收益不菲。
大佬的选择
从上述几位投资大佬和顶流基金的选择来看，不难看出顶级投资者在抄底这件事上的坚持。
芒格最新对阿里的加仓幅度接近翻倍，在其过去的投资生涯非常罕见。
过去一整年，阿里一直是芒格重点关注的股票。研究芒格的买入路径可以发现，其买入阿里主要是在去年一季度和三季度，二季度阿里巴巴平盘时期芒格并未调仓。由此来看，芒格在补仓过程中有意识地拉开价差。
经过“二选一”整治后，阿里正面对更加激烈的行业竞争，电商基本盘逐渐被后来者拼多多赶上。而淘特、社区商业平台以及Lazada等新业务还处于前期投入阶段，短期内难以实现高回报。
但从长期发展来看，尽管阿里目前的局面有些艰难，其核心业务依然保持着较高的增速。与此同时，云计算已经成为阿里新的增长引擎，阿里云已经连续四个季度实现盈利，最新财季实现营收200亿，超过市场预期。
阿里代表的正是大佬们看好的标的特征：作为行业龙头公司，现金流强劲，长期基本面没有问题，但是短期内股价仍存在压力。
段永平的投资理念与巴菲特一脉相承，他曾经分享自己投资只看三个标准：商业模式、企业文化和合理价钱。段永平本次抄底腾讯之际，正是腾讯股价低迷之时。Wind数据显示，250日内腾讯股价下跌幅度接近四成。但从长期看，这会影响腾讯的基本面和盈利能力吗？
大佬的作业可以抄吗？
大佬逆势抄底可谓是“越跌越买”。对于普通投资者来说，最大的疑问是：我也可以跟进吗？
普通投资者希望跟着大佬抄底获利，可能很难。这种难度不仅仅体现在财力的差距上，还体现在经验和心态上。
股票价格的下跌过程中，往往伴随着各种负面消息。投资人能否不受外界消息的影响，按自己的计划进行加仓、补仓，很难确定。
大佬的投资逻辑，并不像普通投资者一样围绕K线调仓，而是看这家公司是否处于估值低位，以及是否有正向的价值和成长逻辑。
芒格曾在一次访谈中表示，“中国有30年的实际经济增长率，这是世界历史上任何大国都没有过的。当然，我对中国头部公司也有非常成功的经验，这也可能会持续下去。”
此前，芒格曾通过投资比亚迪为伯克希尔赚取了超过50亿美元的浮盈，盈利幅度一度超过20倍。
“做时间的朋友”一直是专业投资人口中的名言。过两年回过头来看，现在这个时机会不会其实是投资阿里、腾讯等行业龙头公司的好时机呢？
10篇资讯
8关注
大摩财经
关注资本市场人与事。
最近资讯
- 当大佬逆流抄底，跟还是不跟？
- 争议葛兰：亏出来的“公募一姐”
- 千亿联影医疗高估了吗？
本文观点仅代表作者本人，钛媒体平台仅对用户提供信息及决策参考，本文不构成投资建议。
想和千万钛媒体用户分享你的新奇观点和发现，点击这里投稿 。创业或融资寻求报道，点击这里。
敬原创，有钛度，得赞赏
514人赞赏钛媒体文章
-
钛粉30326 赞赏了
亮风台联合创始人唐荣兴：元宇宙是个慢风口，AR领域...
2022-01-20 14:20 -
钛ae5u... 赞赏了
钛媒体科股早知道：发展最快的子行业，订单火爆，未来...
2022-01-17 04:39 -
满级钛宝1... 赞赏了
十亿消费者，谁是下沉市场的孤勇者
2022-01-15 11:42 -
马洋928 赞赏了
AI年度总结与展望：超大规模预训练模型爆发，自动驾...
2022-01-10 18:12 -
钛小超16... 赞赏了
奈飞无奈：《华灯初上》难成《鱿鱼游戏》
2022-01-10 15:18 -
钛粉25713 赞赏了
新能源汽车还有多少空间？
2021-12-29 22:06 -
钛粉91858 赞赏了
出海东南亚，阿里没得选
2021-12-27 15:07 -
钛粉91647 赞赏了
出海东南亚，阿里没得选
2021-12-27 15:05 -
钛粉91231 赞赏了
BAT为何分化在2018？
2021-12-27 14:50 -
钛粉63223 赞赏了
薇娅“落幕”，直播带货会“变味儿”吗？｜钛度热评
2021-12-24 21:27 -
赚赚 赞赏了
“抢红利”的《误杀2》，急于收割的万达和“陈思诚宇...
2021-12-22 17:07 -
赚赚 赞赏了
12月22日A股分析：创业板指涨0.55%，医药股...
2021-12-22 17:02 -
钛粉95326 赞赏了
美国又来捣乱了！中资收购韩国半导体巨头计划“流产”
2021-12-16 23:07 -
钛粉40847 赞赏了
美国又来捣乱了！中资收购韩国半导体巨头计划“流产”
2021-12-16 14:38 -
马洋928 赞赏了
快手史上最重要一战开场
2021-12-09 10:22 -
马洋928 赞赏了
快手史上最重要一战开场
2021-12-09 10:21 -
小小日月 赞赏了
投资人自白：被坑了1亿后，我再也不给影视项目投钱了
2021-12-09 10:13 -
发家致富1... 赞赏了
Zillow大牛市炒房巨亏，别把人祸甩锅人工智能
2021-12-09 08:46 -
小小日月 赞赏了
理想主义者自救指南
2021-12-08 17:41 -
小小日月 赞赏了
爱奇艺，病在九千人
2021-12-08 17:33 -
钛粉40736 赞赏了
家装互联网，困于“局域网”？
2021-12-04 18:24 -
小团子_T... 赞赏了
我是博物馆文创IP授权专员，文史与创意桥梁的搭建者...
2021-11-30 06:34 -
钛粉57559 赞赏了
战斗浪潮和时代心事
2021-11-25 14:54 -
钛粉27830 赞赏了
网红书店近黄昏
2021-11-21 11:12 -
钛粉46586 赞赏了
元宇宙还没影，音乐巨头们为何纷纷下注？
2021-11-20 14:13 -
钛粉94275 赞赏了
煤炭暴涨下的山西煤老板：日进千万，已经富得没感觉了
2021-11-20 10:32 -
关东流匪 赞赏了
AlphaFold2爆火背后，人类为什么要死磕蛋白...
2021-11-19 11:55 -
钛粉33536 赞赏了
飞书切瓜
2021-11-18 20:59 -
钛粉64093 赞赏了
风光不再，背背佳1.77亿“卖身”，买家看中了什么...
2021-11-15 01:23 -
钛粉64502 赞赏了
风光不再，背背佳1.77亿“卖身”，买家看中了什么...
2021-11-15 01:03 -
钛粉64056 赞赏了
风光不再，背背佳1.77亿“卖身”，买家看中了什么...
2021-11-13 21:52 -
hVz19... 赞赏了
双十一被卖爆的国产网红化妆品“薇诺娜”，能否撑起9...
2021-11-12 13:15 -
钛粉77478 赞赏了
Shopify悄然登上北美电商第二把交椅，独立站是...
2021-11-12 12:59 -
赵何娟 赞赏了
基金投顾强监管来了：“大V”引流开户被叫停，各大平...
2021-11-08 20:39 -
钛粉90442 赞赏了
海底捞关店300家“求生”，餐饮业凛冬将至？
2021-11-08 15:40 -
钛粉65149 赞赏了
概念车百分百量产，丰田bZ4X凭什么？
2021-11-04 10:51 -
钛粉49197 赞赏了
剧本杀里的欲望缩影：交友、脱单与释放天性
2021-10-30 16:34 -
hNzMk... 赞赏了
海天味业官宣涨价，调味品行业迎来拐点
2021-10-21 17:15 -
钛粉70544 赞赏了
蔚小理，上飞书｜钛媒体深度
2021-10-16 14:18 -
先进团队先... 赞赏了
飞书首席商业官林婵：数字化能推动企业组织的变革和升...
2021-10-16 14:16 -
钛粉33131 赞赏了
飞书首席商业官林婵：数字化能推动企业组织的变革和升...
2021-10-15 20:57 -
钛粉53759 赞赏了
【书评】《硅谷创业课》：硅谷顶级投资人的创投逻辑
2021-10-06 14:26 -
hSmXx... 赞赏了
娱乐圈打工人，在边缘进出无门
2021-09-28 16:14 -
大山之子 赞赏了
2021中国餐饮营销力白皮书：企业营销的六大变化、...
2021-09-24 11:54 -
钛粉66527 赞赏了
透视防弹少年团的成功秘籍，国内偶像团体能学到什么？
2021-09-19 16:02 -
钛粉45063 赞赏了
无声的陪伴，也是一门大生意
2021-09-18 09:19 -
大山之子 赞赏了
求变的名创优品，还能怎么变？
2021-09-17 11:28 -
钛粉40333 赞赏了
“声音经济”不赚钱？喜马拉雅2.6亿月活换回20亿...
2021-09-15 19:55 -
钛粉69801 赞赏了
为了不让你被骗，公安部的国家反诈中心App操碎了心
2021-09-12 13:43 -
蒙MYH 赞赏了
比亚迪不是中国特斯拉
2021-09-09 14:23 - 查看精彩文章，打开钛媒体客户端
挺钛度，加点码！
- ¥ 5
- ¥ 10
- ¥ 20
- ¥ 50
- ¥ 100
支付方式
支付
支付金额：¥6
赞赏金额：¥ 6
赞赏时间：2020.02.11 17:32
账户【未登录】提示！
个人中心将无法记录并同步您的赞赏记录，
是否进行登录
分享文章
Oh! no
您是否确认要删除该条评论吗？
猜你感兴趣
大厂“上演”反腐风暴！腾讯移送10余人至公安机关，比亚迪查处员工94人
冬奥会将至，冰雪运动滑出万亿赛道
A股遭受重挫，四大证券报发文力挺，多家机构预测春节后将反弹
网红长白山“翻车”了吗？
黄晓明夫妇离婚背后，都有哪些商业利益牵涉其中？
分享文章