调查手记：P2P风控顽疾，第三方托管应该交给谁？

近一年来，“宝宝团”，第三方支付以及P2P等各类形式互联网金融以强势角色杀进传统金融业。然而伴随深圳P2P网贷公司跑路，百度对其P2P网贷平台的封杀，被行业指其野蛮生存的P2P网贷金融平台备受市场考验。有着七年招行风控团队管理经验的洪凯彬向记者透露，网贷公司看起来门槛很低，但实际操作起来门槛是非常高的，最为关键是对风险的把控。

他认为，网贷并不是一个草根能玩的行业，能否判断借钱给对方就是一个复杂事情，同时还要将公司处于国家政策监管的安全线下，需要金融、互联网以及充足的资金多方面配合，一个正规的网贷平台安全运营，需要承担很大成本。

百度清洗P2P ，越清理越疯狂

近年来，受高收益吸引，P2P网贷公司以其一种野蛮生存形式迅猛发展。公开数据显示，截至目前国内约有超过2000家P2P网贷平台，整体资金规模超过1000亿，参与人数成几何增长，近一年内季符合增长率高达31%。网贷之家最新数据显示，今年1-4月份全国P2P网贷平台贷款余额为361亿元，而今年4月份市场总成交量为112亿元，较去年同期增加176%。

这一迅猛增长的态势冲击着传统金融行业。然而伴随着网贷倒闭或跑路等恶性事件的大量发生，到今年网贷前十的浙江中保投资老板被抓，随后再度爆出深圳旺旺贷和钱海创投等大网贷公司跑路，将这一备受诟病的行业推到舆论风口。

4月28日，百度下线了800多家P2P平台，市场人士认为这是P2P行业正经历加速洗牌阶段。

P2P平台大量倒闭的风潮还未完全停息。今年4月份，在监测的网贷平台总成交量环比来看，4月份平台数量已经减少了12%。洪凯彬分析认为，现在P2P网贷公司从野蛮生长回归有序经营，考验的不仅是P2P网贷公司的经营能力与风控水平，更是一个行业大浪淘沙的必由之路，不规则的企业出局后才适合更多正规企业进入。

果然，在百度清洗P2P不到一周，国内几大网站巨头就频频逆势出手了，最先传出的是新浪借助微理财介入P2P，紧接着爆出阿里巴巴支付宝推出小微贷，正式加入P2P蛋糕瓜分战，然后是百度自己也按捺不住网贷的火爆，直接联手老牌P2P宜信牛屁哄哄杀进网贷大军，让原本已经混乱不堪的P2P市场愈加混乱。

实行第三方托管，是P2P无法绕过的门槛

当前P2P网贷行业很明显正处于分化整合过程中，一边是规模越做越大的P2P，动不动就成交额上亿元，而另一边则是大平台效益始终徘徊在资金链安全线边缘，甚至出现规模与逾期率和坏账率成正比，前段时间宜信被爆超过8亿的坏账率，几乎击穿了大多数网贷平台自圆其说的自己不到6%的坏账率的谎言，很多平台的坏账率都高达百分之十几或者更高，一旦出现投资者提现挤兑情况，平台正常风险备用金根本不足以应付，这也是为什么那么多平台一夜之间倒闭或者直接跑路的原因。

P2P网贷作为互联网金融的一员，互联网本身就代表了许多未知的风险和不可控因素，所以网贷公司的高管在平台上线之初，就必须对风险控制要有足够的警惕意识和辨别风险的能力及敏锐性。

一家正规的P2P网贷对于风险把控要求相当高，实行平台资金的第三方托管，保证投资者资金的独立性和安全性，这是网贷行业为保障投资者安全几乎无法绕过的门槛，通过建立资金第三方托管，加大风险把控，杜绝平台构建资金池和擅自动用平台资金，杜绝平台形成自我担保等风险。这也是银监会对网贷行业最直接的要求。

针对近期P2P跑路事件频发，央行九部委在界定网贷行业非法集资的会议上再次明确建议平台资金需由银行或者第三方进行托管，希望通过第三方托管避免网贷平台形成自有资金池、防范平台非法集资和挪用资金池内资金，来降低投资者风险。

记者调查：P2P第三方托管实情，结果令人触目

那么，国内目前上千家P2P网贷企业，是否已经有很多平台都遵照银监会建议已经实行了第三方资金托管呢？

记者按照各大平台对外宣称的第三方托管公告展开一番调查，结果非常令人吃惊也非常出乎预料，不是预料中托管的企业有很多，而是寥寥可数。

根据网贷平台公告和第三方托管方公开的信息数据显示，北京的积木盒子和广州的礼德财富是最早跟汇付天下正式签署了托管协议的，另外深圳红领创投和投哪网也在今年4月份分别与平安银行和交通银行签署了平台资金托管协议，从平安银行内部传来的消息是这套网贷资金托管系统将会在6月份正式启动。

其他绝大多数网贷包括一些排名前十的大平台，虽然很多也声称自己是第三方托管的，但仔细查核实后发现这些网贷平台只是接入支付宝、财付通、块钱等第三方网关支付，，而这些第三方支付公司都明确声称自己并没有第三方资金托管业务，但大量网贷平台依然不遗余力用类似用“偷龙转凤”的概念来宣传自己是有第三方托管的网贷，让大多数投资者无法辨别真假。

而像人人贷等一部分网贷企业则是采用风险备用金在银行托管的方式，来宣传自己平台也是有第三方托管的，大多数投资者可能都忽略了一点，就是网贷平台的风险备用金通常只占到整个平台借贷总金额3%不到比例，以风险备用金来作为平台第三方托管噱头的这类网贷，投资人97%以上的投资金其实仍然是停留在网贷平台自己账户上的，处于平台可随时动用状态。

不管是第三方网关支付的移花接木，还是以风险备用金来混淆平台借贷金的偷龙转凤，其实都是想要混淆概念来让投资者误以为平台是安全的第三方托管网贷，对投资者来说是很不公平也不负责任的做法，这些网贷将许多未知的隐患和巨大的安全风险留给了对P2P了解不深的普通投资用户，同时也增加了不良网贷跑路的可能性。

积木盒子创始人董骏说：“现在市场上只有汇付天下等极少数第三方支付公司有P2P托管功能，其余支付公司都只是在用管道类产品连接P2P，提供的是一般的第三方网关支付而已，与资金托管没有任何关联。这其实是在加剧行业的风险，为一些平台恶意卷款潜逃提供技术手段。”

而更多来自网贷内部的资深人士所透露的信息是：由于资金托管方式会增加企业的运营成本，此外若不实行资金托管，网贷企业就可以动用资金池中投资者的钱进行公司扩张和市场炒作，这样平台可以获得更快发展和更高利润空间。

而那些一旦实施了资金第三方托管的平台，就等同处于国家监管下，平台连投资者一分钱都无法动用了，不但发展速度将受到很大限制，利润也将被摊薄很多。

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