科技猎借微信生态东风，微盟赴港IPO启动发售，拟最高募资10.6亿
图片来源：视觉中国
微盟深耕微信生态，主要通过微信小程序和公众号为中小企业客户提供服务。微盟总部位于上海，定位是中小企业云端商业及营销解决方案提供商，同时也是腾讯社交广告中小企业精准营销服务提供商。
目前，微盟已通过香港联交所上市聆讯，并于2018年12月31日公布招股书并启动公开发售。预计将于2019年1月15日在港股主板挂牌上市。
本次微盟拟发行3.02亿股，其中90%为国际配售，10%为香港公开发售，另有15%超额配股权，每股发行价2.8港元-3.5港元，最高募集10.6亿港元资金。
据招股书显示，微盟本次募资后的用途将用于下面几方面：提高技术研发能力及改善技术基础设施；寻求认为可增加产品及供应的战略合作、投资和收购；提升销售及营销能力方面的投资和购买精准营销业务的社交媒体广告流量等。
据招股书显示，微盟引入的基石投资者包括上海双创基金全资控股的上海文棠、万达控股的丙晟科技和汇付天下（01806.HK），微盟的基石投资者是国家队与万达系出身。据招股书显示，上海双创基金、丙晟科技和汇付天下三位基石投资者，认购金额分别为3000万美金、700万美金、500万美金，合计约4200万美金。
微盟IPO的联席保荐人包括德意志银行集团和海通国际。中金公司为联席全球协调人。 微盟的股东阵营中还出现了腾讯、GIC（新加坡政府主权基金）、凯欣资本、国和投资、SIG等知名投资机构。
招股书显示，微盟于2013年首次发布了SaaS产品，旨在为中小企业客户提供获客渠道，通过微信公众号和小程序开设线上业务。2016年开始基于微信生态提供精准营销，让广告主能够触达用户。
微盟的云产品包括SaaS产品（商业云、营销云和销售云）和PaaS产品（包括微盟云平台）。微盟的营收主要来自向中国商户和广告主销售SaaS产品及精准营销。
招股书还显示，微盟营收已连续三年保持高速增长，2015年、2016年及2017年的营收分别为1.14亿元人民币、1.89亿元人民币和5.34亿元人民币，复合年增长率达116.4%。
微盟三年营收及毛利情况（来源：微盟招股书）
微盟三年的毛利分别为9820万元人民币、1.669亿元人民币、3.442亿元人民币。2018年上半年，微盟营收3.32亿元人民币，同比增长56.65%。毛利为2.31亿元人民币，经调整EBITDA（税息折旧及摊销前利润）为3810万元人民币，同比增长460%；经调整净利润为2840万元人民币，同比增长7200%。
从SaaS产品和精准营销业务来看，SaaS产品的收益在总收益中一直占据主导地位。从2017年开始，随着腾讯进一步发力社交广告业务，微盟的精准营销业务开始出现高速增长，由2016年占比的7.1%猛增到2017年的50.8%，首次超过SaaS产品收益的49.2%。
截至2018年6月30日，微盟SaaS产品和精准营销拥有约270万注册商户。其中，SaaS产品付费商户数56313名；2018年仅上半年投放精准营销的广告主数量就达到14189名。
值得一提的是，腾讯目前持有微盟3.431%的股份，腾讯也是微盟从2016年截至2018年6月30为止的最大客户。微盟方面表示，“我们预期在业务营运方面对腾讯的依赖将不会于可见将来有所减少。”（本文首发钛媒体，作者/芦依）
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