破解小微企业贷款难，金融科技公司有了这些新玩法

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回顾十月的货币政策，降准是一个关键词。通过下调存款准备率金率一个百分点，央行一举释放大约7500亿元增量资金。

在新闻稿中，央行表示此举可以增加金融机构支持小微企业、民营企业和创新型企业的资金来源，促进提高经济创新活力和韧性，增强内生经济增长动力，推动实体经济健康发展。

总结今年的货币政策操作，降准这一工具已经使用四次。通过降低各大银行的人民币存款准备金率，商业银行给小微企业贷款的额度得到增加，成本会降低。央行以此刺激金融机构从事小微贷款业务。

除去此类临时性货币政策，监管层也曾数次发布“行政命令”，为小微企业获得银行贷款提供政策扶持。

2009年，银监会针对小微企业贷款提出“两个不低于”，即小微企业贷款增速不低于全部贷款增速，增量不低于上年同期增量。

2015年，银监会发布《关于2015年小微企业金融服务工作的指导意见》，更是将“两个不低于”升级为 “三个不低于”——实现小微企业贷款增速不低于各项贷款平均增速；小微企业贷款户数不低于上年同期户数；小微企业申贷获得率不低于上年同期水平。

“小微企业贷款难问题正受到越来越多的关注。”宜信普惠商通贷总经理孙萌告诉钛媒体，政策支持小微经济的力度逐年加强，但仍有相当多的小微企业难以获得贷款，或者获得贷款的实际年利率偏高，小微企业融资难、融资贵问题依然存在。

小微金融难在哪

目前中国 5600 万家小微企业中，只有 11.9%的中小企业能获得银行贷款。中小企业协会会长李子彬说，小微企业获得的贷款利率大多在 13-15%，小微企业总的融资缺口达 22 万亿。当小微企业资金周转困难时，求助社会资金，成本往往高达年化 36%。

小微企业对于中国经济的重要性不言而喻，国务院副总理刘鹤对此曾有“56789”的简练总结——中小微企业占全部市场主体的比重超过90%，贡献了全国80%以上的就业，70%以上的发明专利，60%以上的GDP和50%以上的税收。

承担着如此重大的就业和税收责任，小微企业的融资问题受到监管层重视也就不难理解。

但政策激励的效果却不尽如人意，一份针对 1 万余家中小微企业的调查问卷显示，这些民营企业的其他途径融资从 2016 年的 1.92 亿元迅速滑落至 2017 年的 0.69 亿元。钛媒体编辑曾在西北省份实地探访数家农村畜牧养殖场，一些具备相当规模的牧场都表示存在“融资难、借贷难”的情况，当地农商行普遍不愿向其提供贷款。

有着银行信贷部门工作经历的孙萌对此感触颇深。据其介绍，银行金融机构长期以来的放贷模式均是以大型企业为参考蓝本，重视风控要素的线下采集，无法适应小微企业。“纯线下的方法收集到的是非常单一面向、唯一时点的数据，而且这些数据很难关联起来，帮助你看到一个行业的趋势和全貌。”

另一方面，小微企业存续期间短，基于坏账风险考量，银行普遍“不敢于”放贷。央行行长易纲在第十届陆家嘴金融论坛上透露过一组数据：当前我国中小企业的平均寿命为3年左右，成立3年后的小微企业正常营业的约占三分之一。 

“小微企业融资难最大的问题在于小微企业本身生存难，即使是用最好的方法也不可能让风险降低到银行能够接受的逾期水平。”孙萌说道。

这导致的结果是，小微企业融资本应属于商业行为，但实际操作中却行政色彩严重。给小微企业贷款成为商业银行某种程度上的“政治任务”和公益项目。《21世纪经济报道》曾引述一位银行内部人士的话称，小微和三农都是高投入低回报的贷款，银行为了完成考核任务，会把一部分贷款计入小微或三农贷款。

同时，另一方面，传统商业银行的流程和效率，也远远无法满足小微企业的需求。

据钛媒体了解，目前，一笔普通小微信贷业务的大致需要经过以下流程：

客户提出申请→经办行判断是否符合本行基本准入条件→客户经理实施贷前调查，制订评级、授信和具体业务方案，形成调查意见送上级行→上级行进行审批→经办行签批→信贷作业监督与核准→贷款发放。

一笔小微业务至少需要半个月时间，新发生信贷关系客户至少需要 1 个月时间。但小微企业资金筹划能力弱、资金需求短频快急，贷款周期过长严重影响了小微企业客户需求和客户体验。

服务小微的另一种思路

正如发生在个人信贷领域的快速变革，当市场面临庞大的需求缺口、银行又难以实现客群下探的时候，新金融市场参与者正在成为一股重要的补充力量。

目前来看，这批小微企业信贷参与者可大致分为两类：一类是网商银行、微众银行等互联网银行，其依托于各自巨头股东方的流量优势和数据优势，主要服务各自生态体系相关的小微企业。

另一类则是一批新金融领域的创业者，在拥有了个人信贷的实践经验之后，决定将市场向B端小微企业开拓。除了商通贷之外，还有人人贷、陆金所、开鑫贷等平台。

与个人信贷逻辑类似，获取企业交易场景和核心数据成为新参与者们的业务重心。

以商通贷为例，孙萌告诉钛媒体，在2015年这一业务上线之初，商通贷首先选择和数据结构化程度高的eBay平台合作。“当时外贸平台在整个数据验真、反刷单、反欺诈，伪劣商品的处理方面已经有一整套完善的体系，我们先从外贸切入把业务模式跑通后逐渐扩展到内贸电商。”

在此之后，商通贷逐渐对接了天猫、淘宝、京东、苏宁易购等电商平台的数据端口，并且逐渐与管家婆、畅捷通、二维火等SaaS软件展开合作——它们手中掌握着大量实体小微用户的经营数据。这一演进脉络与整个To B互联网和SaaS服务行业的兴起密不可分。

“5年前，我们只能考虑在ebay、亚马逊这样的平台上面做。在没有对接云ERP之前，国内大部分企业的记帐信息都在客户端的电脑里，在税务改革之前的营业税也都停留在客户端的电脑内，这些数据都是不可用的。但现在我们都可以获取。”孙萌说道。

全流程的数字化带来的效率提升非常直观——在商通贷平台内，企业通过所在电商或者软件管理平台发起借款申请，通常1~2小时内就可以拿到件均十余万元的借款评估金融，审批率约有50%~60%。

但企业信贷与消费信贷的逻辑不同之处在于，C 端用互联网流量转化的方式容易产生规模效应，可以用较高的利率来覆盖坏账风险，但是企业信贷不能靠线上流量转化，单纯依靠提高利率来以兜住坏账损失是行不通的。

而在风控方法论上，孙萌和团队在研究后发现，传统对于个人风控的一些非常关键的数据指标——比如个人学历、收入和收入稳定性等，对于分析小微企业并不适用。

那么，如何通过数据分析一家企业的经营现状？孙萌告诉钛媒体，一个小微企业主的经营能力并不仅仅体现在销售额和经营时间等静态指标上，往往体现在其服务精细化程度上——包括销量、物流、退换货比例、店铺评价等，这些要素反而可能比销售额对评估影响更重要。

在电商领域，有些销售额可能短期波动较大，有一些销售额受季节影响太大，这些都需要在更长的企业周期和行业周期中去观察评测，尽可能扩大数据量和数据维度。

“关注和顺应市场环境、信贷环境非常重要，比如整个市场环境很好，客户的销售额度在上涨，风险指标非常可控，我们就选择扩大客户均件额度，相反就必须选择缩减。”孙萌表示，小微信贷必须紧跟经济形势，如果整个市场的经济环境不好，小微企业是最容易受到影响的群体。

总体而言，眼下的企业信贷领域分成了两大客群——商业银行服务头部公司，新金融机构则在实现下沉客群的尝试。“各个平台当然会有客群重叠的部分，但是现在整个中国小微企业金融的问题是覆盖率太低，而不是过热。如何有效的找到小微企业主，而且能够找到好的数据源去支持服务，才是最大的问题。”孙萌说道。 

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